Крипторынок: тенденции и будущее

Недавно у меня была возможность глубже поразмыслить о рынке, и я хотел бы поделиться некоторыми личными соображениями.

Ожидается, что истинные тенденции крипторынка станут ясны только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, недостаток ликвидности летом и корректировку позиций в конце квартала, реальные динамики рынка могут проявиться только после августовских праздников. Недавний рост большинства альткойнов в основном вызван сжатием коротких позиций: трейдеры, под влиянием предыдущих скачков, наращивают покупки, но не хватает долгосрочных держателей. Многие токены после резкого роста сразу же значительно откатились.

Эфириум неожиданно отскочил, AI и некоторые токены, ранее значительно упавшие в цене, возглавляют рост. Токены с реальным применением, хорошими фундаментальными показателями или механизмом выкупа демонстрируют значительную устойчивость, их падение было не таким сильным, а восстановление происходит быстрее. Из этого можно сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн стабильный и продолжительный

Традиционный капитал постепенно входит через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время характер капитала, поддерживающего биткойн, значительно отличается от предыдущих циклов, что делает маловероятным массовую распродажу, если только она не будет вызвана значительными макроэкономическими событиями.

2. Усугубление диверсификации альтернативных монет

Финансирование в конечном итоге будет возвращаться в заменяемые токены, но не будет полностью поступать. Только токены с ясным предназначением и сценариями применения могут привлечь средства. Это также причина, по которой я считаю, что Эфириум обгонит некоторые публичные цепочки. Четкое регулирование, рост использования децентрализованных финансов, дефляционная механика и спрос на стейкинг вместе создают мощный положительный цикл.

3. Некоторые токены сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на цену. В условиях нехватки ликвидности постоянные распродажи со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивают пространство для роста. Токены некоторых экосистем особенно подвержены большому продажному давлению, что связано с их механизмом вознаграждения валидаторов.

4. Преимущества и ограничения популярных токенов

Эти токены имеют структурные преимущества, без давления со стороны венчурного капитала на разблокировку, справедливое распределение и полностью зависят от внимания. Чисто спекулятивный механизм сыграл свою роль на ранних этапах.

Но этот этап, возможно, уже близок к завершению. Некоторые события по генерации токенов и запуск определенных монет ознаменовали пик интереса. После этого интерес к рынку начал ослабевать. Даже в апрельском восстановлении некоторые публичные цепочки показали худшие результаты, чем Ethereum.

Некоторые токены все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые продвигаются известными личностями на популярных социальных платформах. Они все еще могут приносить значительную прибыль. Однако эпоха, когда можно было полагаться только на концепцию "милых питомцев" для получения высокой прибыли, уже прошла. Только токены с сильным нарративом и широким рыночным признанием имеют настоящую спекулятивную ценность.

5. Будущие рыночные тренды

Если популярные токены больше не являются основной возможностью, то в каком направлении двигаться дальше?

Мое мнение: сочетание искусственного интеллекта и шифрования.

• Подобно периоду процветания децентрализованных финансов, многие ранние AI проекты потерпели неудачу после хайпа. Но настоящие проекты, основанные на практическом использовании, тихо строятся в медвежьем рынке, некоторые из них уже начали выделяться на блокчейне.
• С тем, как популярность токенов угасает, внимание рынка, естественно, будет переключаться на новые нарративы. Искусственный интеллект, благодаря своей четкой перспективе применения, вполне может стать следующим фокусом.
• Многие проекты, сочетающие ИИ и шифрование, используют модель честного выпуска, что перек呼зывает практику некоторых успешных проектов.

Вот почему я недавно потратил время на изучение и предварительное планирование в этой области. Сейчас не нужно спешить с созданием полного объема позиций, но я уверен, что если рынок снова резко вырастет, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.