BTC сохраняет тенденцию к отдаче, индекс доллара достиг трехлетнего минимума

На этой неделе BTC открывался на уровне 83733.07 долларов, закрылся на уровне 85177.34 долларов, за неделю рост составил 1.72%, амплитуда колебаний 4.06%, что обеспечило дважды подряд Отдача. Однако на рынке наблюдается недостаток уверенности в росте, объем торгов значительно сократился. Цена BTC во второй раз подряд находится вне нисходящего канала и испытывает важный технический индикатор — 200-дневную скользящую среднюю.

США вступили во второй этап "переговоров" по "паритетной тарифной войне", сначала начав переговоры с Японией, но результаты оказались не такими, как ожидалось, что поставило правительство США в затруднительное положение. Основные целевые страны жестко ответили, а второстепенные целевые страны изменили свою позицию на жесткую; эти страны ясно осознали, что могут обменять время на пространство. На самом деле, когда США начали войну по тарифным вопросам против всего мира, давление, которое они сами испытывали, также было беспрецедентным.

В эту среду председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил с речью, в которой заявил: "В настоящее время мы полностью способны подождать более четких сигналов, прежде чем рассматривать возможность изменения нашей политической позиции." ФРС реагирует на изменения в торговой войне, сохраняя неизменными свои действия, что снова привело к тройному давлению на "акции, облигации и валюту" в Вашингтоне.

Трамп трижды на протяжении одного дня призвал к снижению процентных ставок и начал рассматривать возможность отстранения Пауэлла. Тем не менее, прежде чем это действие действительно приведет к прорыву, мы скорее склонны считать, что политика, экономика и рынок сначала будут двигаться по рациональному пути в средне- и долгосрочной перспективе.

Политика, макрофинансовые и экономические данные

В торговой войне предварительные переговоры между США и Японией не привели к существенному прогрессу, напротив, премьер-министр Японии в своих публичных заявлениях перед началом переговоров занял очень жесткую позицию. После жесткой реакции Китая, большее количество стран, хотя и продолжает выстраиваться в очередь для переговоров с США, осознали, что положение США не так выгодно, как они утверждают.

Потребительская уверенность продолжает оставаться на низком уровне, бизнес-сообщество не знает, как планировать производство. В отсутствие помощи со стороны Вашингтона и Федеральной резервной системы Уолл-стрит продолжает распродажу длинных позиций и сокращает объемы торгов.

За четыре торговых дня на неделе индексы Nasdaq, S&P 500 и Dow Jones продолжали снижаться, зафиксировав недельное падение на 2,62%, 1,5% и 1,33% соответственно, при этом объем торгов явно снизился.

Ситуация на рынке облигаций также не внушает оптимизма. Доходность 2-летних государственных облигаций продолжает снижаться до 3.7580%, 10-летние облигации снижаются до 4.4960%, оставаясь на высоком уровне. Риски на рынке облигаций явно сосредоточены на долгосрочных государственных облигациях, на прошлой неделе резкий рост на 11.25% показал, что в условиях значительной распродажи ликвидность находится в критическом состоянии.

Индекс доллара снизился на 4 недели подряд, достигнув 99,171% на этой неделе. Капитал уходит из США в Европу. Падение индекса доллара является результатом падения фондового рынка и неспособности долгового рынка поглотить выходящие средства. Отток капитала — это то, что США менее всего хотят видеть.

Выступления Пауэлла и других чиновников Федеральной резервной системы в целом совпадают в том, что экономика пока не демонстрирует ухудшения, но пошлины создают большую неопределенность для снижения инфляции и экономического развития. До тех пор, пока ситуация не прояснится, Федеральная резервная система будет сохранять выжидательную позицию.

Выступление "ястребов" Федеральной резервной системы разрушило надежды рынка на временное снижение процентных ставок для спасения экономики. По состоянию на выходные, рыночные ожидания показывают, что вероятность снижения ставок в мае упала до 14,4%. После ожиданий вмешательства Федеральной резервной системы, в настоящее время рынок склоняется к тому, что ФРС проведет первое снижение ставок в июне с вероятностью 70,2%, всего в этом году планируется 4 снижения ставок.

Давление на продажу и распродажа

На этой неделе давление на продажу со стороны краткосрочных и долгосрочных держателей в цепи продолжает ослабевать, значительно снизившись по сравнению с прошлой неделей. За всю неделю объем продаж в цепи упал до 107810,75 BTC, из которых краткосрочные держатели составили 103713,35 BTC, а долгосрочные держатели - 4097,4 BTC. Отток средств с бирж продолжается и на этой неделе достиг 19467,31 BTC.

В настоящее время долгосрочные держатели продолжают выполнять роль стабилизатора, на этой неделе "увеличив" свои позиции почти на 100000 монет. С ростом цен уровень убытков среди краткосрочных держателей в целом снизится до 8%.

Движение средств

С точки зрения финансирования, объем поступлений через каналы стабильных монет достиг самого высокого уровня с января, превысив 9,5 миллиарда долларов. Средства через каналы ETF продолжают поступать, превышая 10 миллионов долларов, а недавняя динамика BTC продолжает быть сильнее индекса NASDAQ.

Периодические индикаторы

Согласно данным определенного аналитического двигателя,周期指标 BTC составляет 0.125, что указывает на то, что рынок находится в фазе восходящей коррекции.