После отступления пузыря AI: какова настоящая ценность Web3 AI?

В четвертом квартале прошлого года в сфере AI-агентов произошел стремительный рост, рыночная капитализация поднялась с близкого к нулю уровня до более чем 20 миллиардов долларов. Разнообразные "интеллектуальные агенты" быстро набрали популярность, от смешных до странных – на любой вкус. Люди начали мечтать о "финансовых агентах", которые могут автоматически торговать криптовалютой и помогать зарабатывать деньги, а также о различных инвестиционных организациях, которые якобы инвестируют в других агентов. Даже появились децентрализованные автономные организации "совместного управления людьми и агентами", и новые способы игры возникают один за другим, как будто за одну ночь можно стать богатым.

Однако ветер быстро приходит и быстро уходит. После разрыва пузыря многие проекты закрываются один за другим. Тем не менее, некоторые проекты инфраструктуры ИИ с практической ценностью снова занимают рынок. Истинная ценность начинает проявляться, следующая волна Web3 ИИ готовится, и на этот раз это может быть не просто спекуляция, на которую стоит обратить пристальное внимание.

Как известно, каждый раз, когда появляется новая ниша или новая горячая тема (такая как сочетание Web2 AI, криптовалюты и ИИ и т. д.), рынок часто игнорирует фундаментальные аспекты. Достаточно, чтобы все выглядело шумно, имело привлекательные фишки и красивые демонстрации, независимо от реального объема использования, рыночная капитализация может легко достигать сотен миллионов долларов.

Некоторые известные проекты являются мастерами повествования в этой волне. Они точно понимают рынок и занимают умы пользователей, их способности к повествованию первоклассные. Поэтому разработчики стремятся запускать проекты на их платформе, а розничные инвесторы следуют за ними в спекуляциях.

Позже появился другой проект, который выбрал совершенно иной путь — он открыл исходный код AI, позволяя любому разработчику легко начать работу и самостоятельно создавать ценность. Эта идея быстро вызвала широкий резонанс, сообщество быстро росло, а количество звезд и форков на GitHub продолжало стремительно расти.

Общая оценка экосистемы первой из них когда-то превысила 5 миллиардов долларов, в то время как вторая на пике также приближалась к половине этой суммы. Другие интересные проекты с ИИ-агентами, такие как один автоматизированный торговый бот, также когда-то превысили 1 миллиард долларов.

Конечно, сейчас ситуация совершенно другая. Новые проекты агентов, которые хорошо себя зарекомендовали, имеют рыночную капитализацию в основном от 3 до 10 миллионов долларов; рыночная капитализация старых проектов также сжалась до диапазона от 10 до 50 миллионов долларов. Верхний предел оценки всего сегмента был сжат, и общая рыночная капитализация снизилась с пиковых 20 миллиардов долларов до текущего диапазона от 4 до 6 миллиардов долларов.

Возвышение инфраструктуры, ускоренное развитие Web2 AI

Текущий рынок больше не верит в те "кажущиеся мощными"泡沫项目, а начинает обращать внимание на истинные фундаментальные показатели. Особенно на фоне стремительного развития AI-моделей Web2, люди больше интересуются долгосрочной ценностью инфраструктуры и децентрализованного AI.

Ai модели крупных технологических компаний почти каждый месяц обновляются, становясь все более мощными, быстрыми и умными. Например, недавно, когда определенная крупная языковая модель представила функцию генерации изображений, сразу же возникла волна популярности изображений в стиле "Гибли", которые заполнили экраны.

Потребительская продукция Web2 также стремительно развивается. Благодаря усилению базовых возможностей ИИ многие ранее невозможные продуктовые опыты теперь стали реальностью. Некоторые новые инструменты позволили разработчикам увеличить свою эффективность в несколько раз, а обновления функций происходят быстро и в большом количестве. ИИ-агенты и умные рабочие процессы теперь проникают во все уголки, и порог входа становится все ниже. Для пользователей смена инструментов практически не имеет стоимости — какой бы инструмент ни был неудобным или дорогим, сразу можно найти более удобную и гладкую альтернативу. Конкуренция на рынке становится все более напряженной, но это также способствует ускорению внедрения действительно ценных продуктов.

Пробуждение суверенитета данных: кто настоящий владелец данных?

В то время как все это стремительно развивается, все больше людей начинают осознавать одну проблему: сейчас повсюду есть различные приложения AI-агентов, но большинство из них использует централизованные технологии — так кому же на самом деле принадлежат мои данные? Куда исчезают мои чаты? Если я обсуждаю с AI что-то личное, действительно ли это останется в секрете? Или это будет загружено, проанализировано и использовано для обучения других моделей?

Этот вопрос стал еще более актуальным после недавнего обновления в известной AI-компании — их чат-бот теперь может ссылаться на все ваши прошлые разговоры, генерируя более персонализированные ответы. Эта функция действительно крутая, представьте, в будущем у каждого будет свой AI-личный помощник, собеседник, эмоциональная поддержка... но это также означает, что ваши данные будут "долговременно храниться" на какой-то платформе, и вы больше не будете владельцем данных.

Как только кто-то контролирует ваши разговоры, предпочтения, эмоции и даже образ жизни, последствия могут быть не такими простыми, как "лучший опыт".

Вот почему тема "суверенитета данных" становится следующим ключевым моментом в AI+Web3. Данные, которые действительно принадлежат пользователям, — это самое ценное будущее.

Восход децентрализованного ИИ (DeAI)

В прошлом году было предсказано, что к второму кварталу 2025 года децентрализованный ИИ действительно войдет в общественное сознание. Особенно на фоне того, что люди все больше обращают внимание на безопасность конфиденциальности и право собственности на данные, те из базовых инфраструктур, которые могут обеспечить конфиденциальность, проверяемость и прозрачность принадлежности пользовательских данных, будут получать большее внимание и использование.

В настоящее время мы наблюдаем появление трех основных направлений тенденций:

Тренды венчурного капитала Web2 AI

• Некоторые стартапы, поддерживаемые известным инкубатором, запускают вертикальных AI-агентов (специализирующихся на решении проблем в определенной области);
• Некоторый известный венчурный капитал начал формировать следующий этап трендов потребительских AI-продуктов и предложил свою инвестиционную логику;
• Некоторый AI поисковик запустил фонд, специально инвестирующий в ИИ.

Тренды венчурного капитала Web3 AI

• Начните инвестировать в децентрализованную AI-инфраструктуру;
• Дистрибутивные тренировочные сети, совместное использование вычислительных мощностей и другие направления постепенно набирают популярность.

Тренды розничных инвесторов в Web3 AI

• Экосистема AI Agent по-прежнему является одной из горячих тем;
• Приложения потребительского уровня на базе ИИ постепенно становятся разнообразнее, от инструментов повышения производительности до эмоционального сопровождения, которые пытаются реализоваться.
• Пользователи все больше беспокоятся о том, действительно ли "используемый мной AI-продукт служит мне, а не собирает мои данные".

Эти тенденции переплетаются, вместе продвигая DeAI от концепции к практической стадии. 2025 год станет ключевым моментом для проверки ценности децентрализованного ИИ.

Web2 против Web3 AI: совершенно разные ритмы и способы игры

В Web2 объем рынка значительно больше, чем в Web3. Это связано с тем, что слишком много традиционных компаний стремятся к трансформации через ИИ, оптимизируя свои бизнес-процессы — например: привлечение большего числа клиентов, повышение конверсии, увеличение объемов продаж и т.д. Такие компании, как правило, имеют четко определенные потребности, многие из них сосредоточены в определенной нише, поэтому они хотят найти ИИ-инструменты, которые могут точно решить их "конкретные проблемы". Это также привлекло многих молодых предпринимателей, нацеленных на разработку вертикальных ИИ-агентов для этих сегментированных нужд.

В отличие от традиционного SaaS, преимущества AI-агентов более очевидны — либо значительная экономия средств, либо прямое привлечение большего числа клиентов для увеличения доходов. Поэтому подписная цена на такие инструменты ИИ может быть выше, и многие стартапы уже через несколько месяцев работы достигают годового дохода в миллион или десятки миллионов долларов, и это не без основания.

Но подход к Web3 совершенно иной. Блокчейн сам по себе является основным слоем, созданным для децентрализованного ИИ (DeAI). Все действия могут быть проверены в цепочке, их нельзя подделать; он естественным образом предоставляет среду без доверия; поддерживает децентрализованные вычисления; пользователи могут по-настоящему владеть своими данными, моделями и сценариями использования. Проще говоря, будущее Web3 AI должно позволить пользователям знать, как используются их данные, понимать процесс принятия решений ИИ, самостоятельно контролировать модели и примеры использования, а также получать от этого прибыль.

Венчурный капитал Web3 уже начал делать ставки на это будущее.

Почему мелкие инвесторы предпочитают AI-агентов

Для розничных инвесторов в Web3 действительно трудно понять DeAI (децентрализованный ИИ): множество новых слов и концепций звучат как инопланетный язык. Поэтому изначально их больше всего привлекают те ИИ-агенты, которые легко понять и которые интересны и развлекательны — например, говорящие чат-боты, умеющие рассказывать анекдоты и смешить. Эти "развлекательные ИИ-агенты" действительно привлекают внимание, но со временем розничные инвесторы начинают замечать, что эти вещи, похоже, не имеют никакой реальной пользы. Кроме того, в последнее время рыночная ситуация не лучшая, и множество бесполезных проектов постепенно исчезают, в то время как те агенты, которые имеют реальную ценность и могут предоставить функции, хотя и подешевели, но все же выживают.

Эта волна "очистки" заставила всё больше людей осознать: только AI-проекты с реальными примерами использования и основными продуктовыми возможностями имеют будущее. Поэтому разработчики проектов начали двигаться в двух направлениях. Либо разрабатывать настоящие AI-продукты, решающие реальные проблемы; либо сотрудничать с действительно техническими и ценными проектами DeAI.

Этот переход имеет два положительных значения: он заставляет людей начать обращать внимание на изначально "невидимую" базовую инфраструктуру; он позволяет AI-агентам быть не просто инструментами для представления, а продуктами, которые могут выполнять реальные задачи. Некоторые проекты уже стали типичными примерами — не только обладая мощными функциями, но и невольно поднося некоторые крутые технологии DeAI к широкой аудитории. Это указывает на тенденцию: хотя розничные инвесторы не понимают технологии, они постепенно будут обучаться "действительно полезным" продуктам.

Одной из самых интересных особенностей определенного проекта по децентрализованной экосистеме ИИ является то, что это децентрализованная экосистема ИИ, в которую могут инвестировать обычные люди. В настоящее время большинство проектов DeAI еще на ранних стадиях, и только венчурные капитальные компании или "стратегические партнеры из круга" могут инвестировать, многие проекты даже еще не выпустили токены. Но этот проект отличается. Пользователи могут напрямую голосовать за подсети (subnet), которые им нравятся, используя свои токены, что эквивалентно "переключению" на эти субтокены DeAI, заранее планируя свои действия.

Хотя ранее некоторые выражали недовольство: кросс-цепочные мосты, торговый опыт немного усложнены... но их базовая технология, логика продуктов и общая атмосфера действительно сильны. Особенно наличие одной лаборатории делает дизайн пользовательского опыта всей экосистемы более "дружелюбным к пользователю". Потому что в механизме этой экосистемы каждая подсеть, чтобы получить больше вознаграждений (майнинговых стимулов), должна полагаться на признание рынка — кто полезен, кто силен, тот и сможет получить больше распределений.

Поэтому для этих подсетей становится крайне важным "дать пользователям понять, что вы делаете". Одна лаборатория занимается этим. Их продуктовая стратегия очень ясна: оптимизация интерфейса и пользовательского опыта для обычных пользователей. У них есть несколько полезных подсетей (например, суперудобная платформа автоматического машинного обучения, на которой пользователи могут тренировать модели, просто нажав несколько кнопок, чтобы запустить их. А их новейший флагманский продукт тоже очень крут: платформа AI-агентов, на которой вы можете перетаскивать модули, как блоки, чтобы создавать AI-агентов, действительно достигая "нулевого программирования для создания AI-агентов". Этот опыт немного похож на "фабрику AI для чайников" в версии Web3, идеально подходящую для новичков без технических знаний).

В общем, эта экосистема сейчас не только один из самых современных проектов DeAI, но и находится на переднем крае в плане дружелюбия к участию обычных пользователей. Команда, которая делает продукты с четкой логикой и дружелюбностью для пользователей, является ключевым фактором, делающим эту экосистему привлекательной.

Мы находимся в эпохе больших преобразований, возглавляемой Web3 AI. Прошлые пузырьки, завышенные за счет спекуляций, были заменены реальной инфраструктурой, децентрализованным ИИ и реальными сценариями применения. Будь то компании, использующие ИИ для оптимизации бизнеса в Web2, или розничные инвесторы, испытывающие удобство новых агентов в Web3, будущее суверенитета данных и участия пользователей станет ключевым. Web3 AI еще далеко от своего пика. Истинное представление только начинается.