С точки зрения "старых неудачников" о медвежьем рынке шифрования 2022 года и развитии отрасли

Недавно опытный специалист в области криптовалют дал интервью сингапурским блокчейн-изданиям. Как «старый неудачник», переживший несколько циклов криптовалют, он поделился своими мнениями и размышлениями по множеству тем, включая текущее состояние рынка, влияние событий с FTX, инновации в DeFi, будущее DEX и объяснил, почему он всегда сохраняет любопытство к индустрии Crypto.

Как воспринимать текущий медвежий рынок

Уровень отчаяния на этом медвежьем рынке 2022 года не так высок, как на предыдущих. В отрасли уже накоплено более 10 лет опыта и проб и ошибок, и мы уже в значительной степени определили границы возможностей технологии шифрования. Начали появляться некоторые ранние решения, касающиеся расширения модульных блокчейнов и сетей второго уровня. Хотя до окончательной реализации еще два-три года, но уже можно увидеть проблеск света.

Уверенность и направление в будущем отрасли стали гораздо яснее, чем в предыдущие циклы. В этот раз произошло много черных лебедей, что привело к серьезным потерям активов у некоторых людей. Но уверенность и направление в будущем отрасли теперь гораздо яснее, чем в предыдущих циклах.

Мнение о взрыве FTX

Главным героем этого события является человек с очень высокой эффективностью использования капитала, который не позволяет средствам простаивать. Сначала он переводил активы с биржи для низкорискованных инвестиций, а затем, с ростом уверенности, его аппетит к риску также постоянно увеличивался.

Индустрия шифрования все еще находится на ранней стадии, инфраструктура и регулирование недостаточно развиты, что приводит к чрезмерной ответственности централизованных бирж. Они одновременно выполняют функции по сопоставлению сделок, брокерские и депозитарные услуги, что создает соблазн. В регулировании также отсутствуют четкие правила. Эти факторы в совокупности привели к серьезным инцидентам, таким как FTX.

С исторической точки зрения, эта проблема человеческой природы всегда существовала, только в вопросах масштаба и времени ее проявления. В будущем, возможно, с помощью технологий удастся избежать подобных инцидентов. С развитием технологий и улучшением инфраструктуры эта проблема будет постепенно решаться.

Инновационное пространство DeFi

DeFi за короткие два года скопировало основные продукты традиционных финансов за более чем 200 лет. В настоящее время DeFi в основном включает четыре модуля:

1. Стейблкоин: находится на ранней стадии, все еще есть значительное пространство для исследований
2. DEX: Механизм AMM уже достаточно зрелый, в будущем он может развиваться в сторону книг заказов и деривативов.
3. Заем: Заем под избыточное обеспечение уже достаточно зрелый, границы риска также в основном ясны
4. Цифровые производные на блокчейне: все еще на ранней стадии

Базовая финансовая структура DeFi уже в значительной степени зрелая, но на верхнем уровне все еще существует множество возможностей для комбинированных инноваций. В будущем ключевые модули DeFi могут стать стандартными протоколами на блокчейне, предоставляя инфраструктуру для других приложений, таких как NFT, GameFi и т. д. В области передовых приложений и балансировки рисков также есть пространство для инноваций.

Будущее централизованных бирж

Событие FTX стало закатом централизованных бирж. Оно заставило многих институциональных пользователей глубже понять проблемы отрасли, что привело к массовому перемещению активов с бирж на кошельки в блокчейне. В настоящее время децентрализованные биржи могут выполнять большую часть функций централизованных бирж и даже делают это лучше.

В будущем может появиться модель, сочетающая децентрализованные и централизованные элементы для избежания рисков. Некоторые долгосрочные потребности могут быть решены непосредственно в децентрализованной среде, что повысит эффективность.

Будущее горнодобывающей индустрии

Отрасль майнинга прошла путь от домашних шахтеров до фабричного производства. В настоящее время большая часть вычислительной мощности сосредоточена в крупных шахтах в таких регионах, как Северная Америка.

Идеальное будущее состояние заключается в том, что множество малых и средних шахт подключаются к мировой электросети, помогая регулировать нагрузку на сеть, осуществлять тепловой обмен, в то время как финансовые учреждения рассматривают майнинг как продукт с фиксированным доходом.

С замедлением итерации чипов и продлением жизненного цикла майнинговых машин в будущем возможно возвращение к децентрализации. Доходы от домашнего майнинга могут возрасти, и даже можно получить дополнительный доход, подключившись к электросети.

Причины сохранять любопытство к отрасли

Индустрия шифрования развивается быстро, постоянно происходит инновация, что требует постоянного обучения и роста. Эта отрасль позволяет людям на собственном опыте переживать и чувствовать развитие финансовой истории, что очень интересно. После глубокого понимания становится трудно уйти, потому что каждый день происходит что-то интересное, что позволяет постоянно учиться и расти.