Восхождение реальных активов в сфере криптоактивов

Реальные активы (RWA) как новая категория активов в индустрии криптоактивов постепенно привлекают широкое внимание. По состоянию на май 2024 года, объем рынка RWA превысил 6,6 миллиарда долларов США, что отражает высокий интерес инвесторов к этому инновационному финансовому продукту и постоянно растущий спрос. Подъем RWA неразрывно связан с широким применением технологии блокчейн. Благодаря токенизации, такие физические активы, как недвижимость, товары и интеллектуальная собственность, могут быть представлены в виде цифровых токенов на блокчейне. Этот процесс приносит несколько основных преимуществ:

1. Разделение прав собственности на активы: ранее неделимые активы теперь могут быть разбиты на более мелкие единицы токенов, что позволяет большему числу инвесторов участвовать в этом.

2. Повышение ликвидности: Токенизация упрощает процесс торговли активами, что может повысить ликвидность традиционных неликвидных рынков.

3. Повышенная прозрачность и безопасность: Технология блокчейн обеспечивает безопасность и прозрачность транзакций, снижая риски контрагентов.

RWA через токенизацию и размещение в блокчейне может служить источником дохода для децентрализованных финансов (DeFi). Ожидается, что к 2030 году рынок токенизации активов достигнет ошеломляющих 10 триллионов долларов.

С ростом интереса со стороны инвесторов некоторые платформы имеют шанс занять выгодные позиции в этом процессе роста. RWA постепенно становится основой рынка DeFi, основанного на акционерном капитале, физических активах и фиксированной доходности, и связанные проекты продолжают появляться.

В этой статье будет подробно рассмотрена Dusk Network, инфраструктурный проект, ориентированный на соблюдение правил в области Web3 RWA. После долгой разработки, запуск основной сети Dusk запланирован на второй квартал 2024 года, что станет важной вехой для проекта.

Обзор сети Dusk

Dusk Network — это блокчейн-платформа, разработанная для регулирования и децентрализованных финансов. Она сосредоточена на выпуске цифровых ценных бумаг и направлена на автоматизацию процессов соблюдения правил, одновременно защищая конфиденциальность данных пользователей и сохраняя возможность аудита. Интегрируя конфиденциальность и соблюдение норм, Dusk Network способствует безопасным сделкам с RWA в блокчейне.

Dusk Network использует уникальный механизм консенсуса, сочетающий в себе доказательство доли (PoS) и технологии шифрования с нулевым разглашением, что обеспечивает конфиденциальность и соответствие. Платформа предназначена для упрощения регулируемого рынка за счет сокращения высокозатратных посредников, при этом соблюдая нормативные стандарты.

Основные характеристики

1. Соответствующее требованиям регулирования решение на основе блокчейна: Dusk Network нацелено на удовлетворение регуляторных потребностей учреждений. Это открытый, публичный, без разрешений блокчейн, который предоставляет доступ компаниям разных масштабов.

2. Интеграция защиты конфиденциальности: Dusk предлагает систему, ориентированную на конфиденциальность, для токенизации, клиринга и расчетов финансовых инструментов. Они разработали протокол Citadel, который интегрирует систему самоуправляемой идентификации в блокчейн Dusk, и разработали оффлайн-версию под названием Shelter для конфиденциальной KYC для учреждений. Пользователи могут выборочно раскрывать информацию и защищать данные.

3. Конфиденциальные смарт-контракты: Dusk является одной из первых блокчейнов с нативной функцией конфиденциальных смарт-контрактов, которая может использоваться для создания и выпуска токенизированных ценных бумаг с поддержкой конфиденциальности. Это упрощает бизнес-операции, автоматизируя аудиторские следы, снижая управленческие и юридические затраты, а также повышая общую эффективность. Учреждения также могут использовать эти контракты для финансовых приложений, одновременно соблюдая нормативные требования и извлекая выгоду из публичной сети.

Технология нулевых знаний

Dusk использует технологию доказательства с нулевым разглашением (ZKP), которая позволяет проводить верификацию без раскрытия основных данных. Объединяя PLONK — передовую технологию шифрования с нулевым разглашением, Dusk обеспечивает мощную защиту конфиденциальности.

Анализ рыночной конкуренции

Сеть Dusk является уникальным участником в области RWA, сосредоточенным на соблюдении нормативных требований и защите конфиденциальности. По сравнению с другими конкурентами, основное преимущество Dusk заключается в его блокчейне с поддержкой конфиденциальности, конфиденциальных смарт-контрактах и соблюдении нормативных требований, что делает его идеальным выбором для финансовых dApps и учреждений, нуждающихся в конфиденциальности и соблюдении норм.

Однако Dusk также сталкивается с некоторыми проблемами: низкая известность, небольшая рыночная капитализация и нахождение на ранней стадии развития. Кроме того, его сосредоточенность на шифровании и соблюдении нормативных требований может ограничить его привлекательность для более широких Криптоактивы и DeFi проектов.

Экономика токенов

Токен DUSK является ядром Dusk Network и обладает следующими характеристиками:

• Рыночная капитализация: около 2.2072 миллиарда долларов США
• Оборотное предложение: 4.6962 миллиарда DUSK (составляет 46.96% от максимального предложения)
• Максимальное предложение: 1 миллиард DUSK

Назначение токенов включает в себя ставку и вознаграждение, оплату торговых сборов и затрат на Gas, а также проведение платежей в сети и использование в качестве залога для выпуска цифровых активов.

Команда и экосистема

Dusk Network возглавляемая Эмануэлем Франкони, Фульвио Вентурелли и Йелле Полом, команда состоит из членов ведущих организаций и компаний. Компания уже собрала значительные средства через несколько раундов финансирования, включая ICO 2020 года и ранний частный раунд.

Dusk Network совместно с NPEX разрабатывает первую в Европе биржу ценных бумаг на основе блокчейна, что позволяет Dusk занять выгодную позицию на европейском рынке цифровой токенизации.

Перспективы развития

Бычьи факторы:

• Перспективы рынка RWA велики
• Возможности цифровых активов на частном рынке
• Первый в Европе фондовый рынок на основе блокчейна
• Поддержка различных языков программирования
• Программа пожертвований Dusk способствует развитию экосистемы
• Основная сеть будет запущена во втором квартале 2024 года

Факторы медвежьего рынка:

• Столкновение с жесткой конкуренцией со стороны других проектов RWA
• Отсутствие значительного интереса со стороны умных денег
• Фокус на инфраструктуре токенизации физических активов может привести к стратегическим рискам
• Навигация по сложной регуляторной среде в различных юрисдикциях представляет собой вызов

С развитием технологий и экосистемы Dusk Network его положение в области RWA и блокчейнов для защиты конфиденциальности, вероятно, будет дополнительно укреплено. Однако успех проекта будет зависеть от того, как он справится с конкурентным давлением, привлечет больше институциональных инвесторов и сохранит соответствие в сложной регуляторной среде.