Анализ перспектив развития трека AI Agent

Перед тем как проанализировать сектор AI Agent, давайте сначала посмотрим на изменения, которые произошли на рынке криптовалют в этот период с общей точки зрения:

Дифференциация биткойна и других криптоактивов

Ранее покупка биткойнов почти равнялась инвестициям в весь рынок криптовалют. Но после одобрения биткойн-ETF, от политиков до публичных компаний, признание ценности биткойна стало общепринятой точкой зрения. Однако существующая ценность эфириума и других криптоактивов не была в равной мере признана.

Основная причина этой дифференциации заключается в различном позиционировании активов:

• Биткойн рассматривается как альтернативный актив, подобный золоту, и его свойства хеджирования инфляции и сохранения стоимости признаны.
• Эфир и другие криптовалюты по-прежнему воспринимаются в традиционном финансовом секторе как активы с высокими рисками и низкой доходностью из-за отсутствия зрелых и устойчивых бизнес-моделей.

Данные показывают, что коэффициент Шарпа по Ethereum ниже, чем у таких технологических компаний, как Meta и Google, в то время как коэффициент Шарпа по биткойну уступает только NVIDIA.

Другим важным фактором является макроэкономическая денежная среда. Текущая денежно-кредитная политика ограничена по сравнению с периодом пандемии, и, учитывая бурное развитие индустрии ИИ, криптовалюты недостаточно привлекательны для внебиржевых средств.

Внутренний дисбаланс криптовалютной экосистемы

Несмотря на то, что общий объем средств на рынке превысил уровень предыдущего бычьего рынка, большинство криптовалют, кроме биткойна, все еще не обновили свои исторические максимумы. Это в основном связано с дисбалансом между спросом и предложением:

Сторона предложения: множество новых проектов с высокой оценкой финансирования не имеют реальных применений и пользовательской базы. Эти проекты возникли в результате чрезмерного финансирования венчурного капитала в криптовалюте во время бычьего рынка 2022 года, когда качество проектов было проигнорировано для выполнения инвестиционных задач.

Сторона спроса: централизованные биржи сокращают бизнес под давлением регуляторов, уменьшая выгоды для пользователей и расширительные мероприятия, что приводит к недостатку импульса для роста покупок.

Уникальные преимущества AI Agent

По сравнению с чистыми мем-монетами, AI Agent имеет следующие преимущества:

1. Возможность получить более широкое согласие: для LP фонда можно рассказывать историю инвестиций в ИИ-инфраструктуру; для обычных пользователей можно говорить о логике мемов на блокчейне; для профессионалов в отрасли можно объяснять инвестиционную логику проектов ИИ-агентов.

2. Переосмысленная цепочка поставок и логика оценки криптовалютной индустрии: уровень ИИ и смарт-контракты работают параллельно, становясь новым технологическим фундаментом.

3. Улучшение взаимодействия с пользователем: упрощение процессов торговли активами, финансирования проектов и выпуска токенов, снижение барьеров для участия.

4. Повышение прозрачности: проект с открытым исходным кодом, средства относительно безопасны, финансирование и выпуск токенов более прозрачен.

Логика оценки проекта AI Agent

На основе новой структуры промышленной цепочки мы можем сравнить оценку традиционных DeFi проектов:

• Проекты на основе AI Agent могут ориентироваться на Chainlink, оценка может достигать 5% от рыночной капитализации Ethereum.
• Запусковая платформа интеграционного фрейма похожа на комбинацию Chainlink и Uniswap.
• Высококачественные продукты, такие как Freysai(FAI), могут сопоставляться с AAVE, оценочный предел составляет 1,25%-3% от эфира.

Этапы развития AI-агента

В настоящее время общая рыночная капитализация AI Agent составляет около 18,6 миллиарда долларов, что составляет примерно 64% от общей рыночной капитализации проектов DeFi, 75% от сектора GameFi и 62% от рыночной капитализации Layer2. Судя по рыночным настроениям, сектор AI Agent только что преодолел половину пути и все еще имеет значительное пространство для роста.

Направления будущего развития

Помимо текущих популярных режимов Launchpad и Framework, стоит обратить внимание на следующие направления:

1. Агент-ориентированная криптовалютная биржа: реализация децентрализованного листинга, хранения активов и выпуска токенов.

2. Агент-управляемая стабильная монета: автоматическая настройка и поддержание привязки с помощью ИИ.

3. Применение агентирования: интеграция агентских услуг в различные приложения, такие как игры, NFT и токенизация физических активов.

В общем, развитие направления AI Agent только начинается, и в будущем оно все еще имеет широкие перспективы.