Обзор крипторынка: реконструкция оценки в Децентрализованных финансах, проявление ротации зон

Обзор рынка

Основные тенденции на рынке

• Индекс рыночного настроения упал с 91% до 53%, хотя все еще находится в зоне жадности, BTC удерживает высокие позиции, в то время как альткойны в целом находятся под давлением, что показывает нарастающую дифференциацию на рынке.
• Рыночная капитализация USDT и USDC обе увеличились на ( соответственно на +2.91% и +3.23%), общий TVL в Децентрализованных финансах продолжает расти до 54.1 миллиарда долларов, что свидетельствует о том, что рынок в целом продолжает привлекать новые средства.
• Зона DeFi лидирует на рынке с недельной доходностью 16,47%, объем торгов DEX достиг нового рекорда (630 миллиардов долларов ), что демонстрирует сильную динамику развития.
• Зона мемов возвращается в рыночное поле зрения, активно проявляя себя на фоне колебаний основного рынка, принося новую ликвидность и точки роста пользователей.
• Проекты DEX получают наивысшее внимание, в то время как AI, GameFi и другие зоны показывают слабые результаты, что отражает концентрацию рыночных интересов в области инфраструктуры и ликвидности.
• Рекомендуется инвесторам проявлять осторожность, сосредоточившись на возможностях повторной заложенности и зоне DEX, а также внимательно следить за возможными колебаниями рынка, которые могут возникнуть в результате заседания Федеральной резервной системы на следующей неделе.

Анализ индекса рыночного настроения

• Индекс рыночных настроений упал с 91% на прошлой неделе до 53%, все еще находясь в бычьем диапазоне.
• Альткойн на этой неделе показал худшие результаты по сравнению с бенчмарком, демонстрируя колебательное снижение. После падения в первой половине недели большинство объектов не смогли восстановить утраченные позиции. Под воздействием кредитного плеча на рынке произошло принудительное закрытие позиций на сумму около 2 миллиардов долларов, что значительно снизило длинные позиции. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что альткойн в краткосрочной перспективе будет оставаться в синхронизации с бенчмарком, вероятность независимого движения низка.

Обзор общей тенденции рынка

• Криптовалютный рынок на этой неделе находится в широком диапазоне колебаний, индекс настроений все еще на бычьей стадии.
• Проекты, связанные с Децентрализованными финансами, показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о постоянном интересе рынка к повышению базовых доходов.
• Проекты типа DEX показали хорошие результаты на этой неделе, что свидетельствует о том, что инвесторы на цепочке начинают активно участвовать в инвестиционной деятельности на цепочке.
• На этой неделе зона Meme снова оказалась в центре внимания и начала привлекать интерес рынка.

Горячая зона

DEX

На этой неделе из-за значительных колебаний цен на крипторынке было создано множество возможностей для получения прибыли для инвесторов. Инвесторы на блокчейне активно использовали DEX для торговли, и с постоянным притоком средств и пользователей в зону DEX наблюдается рост проектов DEX на этой неделе.

DEX цепочные данные

Наблюдать за DEX наиболее наглядные данные — это TVL DEX и объем торгов, эти два показателя могут наиболее прямо отражать состояние зоны DEX.

• TVL:TVL проектов в зоне DEX значительно возросла на этой неделе, увеличившись с 25.22B на прошлой неделе до 26.58B сейчас, что составляет рост на 5.39%. Можно заметить, что средства активно поступают в проекты DEX.

• Объем торгов DEX за неделю: Объем торгов DEX за эту неделю достиг最高 значения с середины 2024 года и составил 63 миллиарда долларов, объем торгов за последние 24 часа составил 7.58 миллиарда долларов, что демонстрирует резкий рост объемов торгов в зоне DEX.

Сектор DEX демонстрирует явную тенденцию к обновлению бизнес-моделей. Ведущие протоколы, такие как Hyperliquid и dYdX, переживают стратегическую трансформацию от единственной торговой функции к комплексной финансовой инфраструктуре. Этот путь эволюции проявляется в том, что протоколы основаны на собственной цепочечной архитектуре, посредством агрегирования функций достигается вертикальная интеграция, создается экосистема единого сервиса Децентрализованных финансов. Такие инновации в архитектуре свидетельствуют о том, что сектор DEX движется от единственного уровня торговли к многофункциональной финансовой инфраструктуре, идет переоценка ценности сектора.

SUI

Экосистема Sui на этой неделе обсуждалась на рынке с высокой активностью, цена SUI на этой неделе выросла на 7,8%, что лучше, чем BTC и ETH, проекты Децентрализованных финансов в экосистеме Sui на этой неделе показали отличные результаты.

Данные проектов DeFi на цепи Sui

• TVL:TVL Sui за эту неделю быстро увеличился с 1.598b на прошлой неделе до 1.793b в настоящее время, что составляет рост на 12.88%. Можно увидеть, что средства на цепочке активно поступают в цепочку Sui.

• Учетные записи: Общее количество пользователей на цепи Sui достигло 66,543,317, увеличившись на 2,184,755 по сравнению с 64,358,562 на прошлой неделе, что составляет рост на 3,39%. Хотя рост кажется незначительным, но возможность роста в условиях резких колебаний рынка на этой неделе также говорит о том, что цепь Sui имеет определенное привлечение трафика.

• Объем торгов на DEX: Основные DEX на цепочке Sui: Cetus, Aftermath Finance и BlueMove DEX, на этой неделе общий объем торгов на DEX на цепочке Sui превысил 35 миллиардов долларов, средний объем торгов за день составил 466 миллионов долларов, что свидетельствует о высокой активности DEX на цепочке Sui.

• Увеличение TVL проектов DeFi: Топ-3 проекта по TVL в экосистеме Sui это NAVI Protocol, Suilend и Aftermath Finance, которые относятся к зонам кредитования и DEX. На этой неделе рост TVL составил 1.14%, 17.22% и 1.72% соответственно. Можно заметить, что несмотря на колебания, средства в экосистеме Sui продолжают поступать в проекты зоны DeFi.

Чтобы определить, пользуется ли публичная цепочка популярностью на рынке, самым прямым критерием оценки является изменение ее TVL. Исходя из приведенных данных, мы можем видеть, что на данный момент цепочка Sui продолжает развиваться с высокой скоростью. Поскольку цена SUI выше рыночного уровня, базовые активы Sui экосистемы постоянно растут, что в свою очередь способствует увеличению APY ее DeFi проектов. Кроме того, общий рыночный тренд демонстрирует значительные колебания, создавая возможности для получения прибыли, что привлекает множество пользователей на цепочке для участия и содействует развитию всей экосистемы Sui.

Децентрализованные финансы зона

Рейтинг роста TVL

За последнюю неделю проекты на рынке с наибольшим увеличением TVL в топ-5 ( не включают менее значительные проекты с TVL, стандартом является свыше 30 миллионов долларов ), данные предоставлены: Defilama

| Название проекта | Рост за последние семь дней | TVL(million) | |---------|----------|--------------| | Синтезтикс | 87.69% | 576,82 | | Вавилон | 67.32% | 3782.36 | | Обычные деньги | 53.61% | 833.76 | | Отскок | 50.31% | 664,98 | | Эквилибриум | 40.27% | 281.03 |

Synthetix(SNX):(Рекомендательный индекс:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Synthetix является децентрализованным протоколом синтетических активов на основе Эфириума, предназначенным для предоставления доступа к реальным активам на блокчейне с помощью технологии блокчейна. Основные функции Synthetix включают в себя возможность для пользователей создавать синтетические активы, закладывая свои токены SNX.

• Последние новости: на этой неделе Synthetix увеличил APY для пользователей LP, повысив долю торговых сборов V3 LP с 40% до 60% благодаря внедрению SCCP-373, в то время как казначейство Synthetix намерено взимать некоторые сборы от интеграторов для увеличения доходов V3 LP. Кроме того, на этой неделе Synthetix объявил о завершении приобретения платформы с токенами с плечом TLX, планируя интегрировать функционал токенов с плечом TLX, продвигая запуск через улучшение параметров и повторное развертывание контрактов, а также запустив программу стимулов для токенов с плечом.

Babylon( невыпущенный ): ( рекомендуемый индекс: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)**

• Описание проекта: Проект Babylon нацелен на использование безопасности биткойна для повышения безопасности других блокчейнов с доказательством доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов через механизм бездоверительной ставки, чтобы решить противоречие между стремлением владельцев биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.

• Последние события: на этой неделе, хотя цены на рынке колебались довольно сильно, BTC демонстрировал очень устойчивые результаты, оставаясь на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом оптимистично настроены на дальнейшее развитие BTC, что укрепляет их желание держать его и одновременно освободить ликвидность, что приводит к большему интересу к проектам с доходностью на основе BTC. И на этой неделе одна из торговых платформ объявила, что можно напрямую из ее аккаунта ставить BTC в Babylon для получения дохода, что принесло в Babylon значительные новые средства. В то же время, в течение периода акции пользователям, участвующим в мероприятии, предлагается максимальное увеличение баллов до 12%, что стимулирует большое количество пользователей принимать участие.

Обычные деньги(USUAL):(Рекомендуемый индекс:⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Usual Money — это проект стабильной монеты, поддерживаемый одной из торговых платформ, который нацелен на предоставление нового решения для стабильной монеты через децентрализованный подход. Основная механика проекта включает три основных токена: стабильную монету USD0, облигационный продукт USD0++ и токен управления USUAL.

• Последние события: В последнее время Usual Money провела обновление Checker, после которого годовая доходность для держателей облигационных продуктов USD0++ достигла 48%, средний APY в Curve для USD0/USD0++ составил 54%, а средняя годовая доходность для USD0/USDC составила 52%, при этом количество монет USUAL было снижено на 17%, что повысило цену USUAL. Это привлекло множество пользователей к участию в Usual Money для получения высокой годовой арбитражной доходности.

BounceBit(BB):(Рекомендованный индекс:⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: BounceBit является основой повторного стейкинга в экосистеме Биткойн. В своей конструкции он глубоко сотрудничает с определенной торговой платформой, создавая элементы CeDeFi с высокой доходностью; кроме того, он сам создает BounceBit Chain, чтобы разработать конкретные сценарии использования для Restaking.

• Последние новости: на днях BounceBit повысил ставки на стейкинг различных токенов, в том числе 30-дневная годовая доходность USDT достигла 54.25%, 30-дневная годовая доходность BTC составила 24.55%, 30-дневная годовая доходность BNB составила 37.13%, а 30-дневная годовая доходность ETH достигла 37.7%, что привлекло большое количество пользователей для участия в стейкинге на BounceBit. В то же время на этой неделе BounceBit заключил партнерство с Ondo, чтобы внедрить токенизированные RWA в BounceBit и начать выход на рынок RWA.

Equilibria(EQB):(Рекомендуемый индекс:⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Equilibria - это проект пулов ликвидности, основная цель которого - создать высокую доходность для пользователей. Используя модель повышения доходности veToken, применяемую Pendle, через токенизированную версию vePENDLE ePENDLE для поставщиков ликвидности (LP) предлагается более высокая доходность, а также предоставляются дополнительные вознаграждения для держателей PENDLE.

• Последние события: на этой неделе Equilibria укрепила сотрудничество с Curve и запустила первый новый усиленный пул - scrvUSD, чтобы увеличить доходы пользователей. Позже были добавлены усиленные пулы SolvBTC, cmETH и ePENDLE, что повысило максимальную APY до 59%, тем самым привлекая большое количество пользователей для участия в арбитраже.

В заключение, мы можем увидеть, что проекты с быстрым ростом TVL на этой неделе в основном сосредоточены в зоне доходности стабильных монет ( пул с пулеметами ).

Общая производительность зоны

• Рыночная капитализация стейблов продолжает расти: USDT увеличилась с 141 миллиардов долларов на прошлой неделе до 145,1 миллиардов долларов, рост составил 2,91%, USDC увеличилась с 40,2 миллиардов долларов на прошлой неделе до 41,5 миллиардов долларов, рост составил 3,23%. Можно заметить, что на этой неделе как USDT, ориентированный на неамериканские рынки, так и USDC, ориентированный на американский рынок, показали рост, что свидетельствует о продолжающемся притоке средств на весь рынок.

• Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковые ставки арбитража на традиционных рынках продолжают снижаться на фоне продолжающегося снижения процентных ставок, в то время как ставки арбитража на проектах Defi на блокчейне растут из-за повышения ценности криптовалютных активов, возвращение к Defi станет очень хорошим выбором.

• Состояние средств: TVL проектов Децентрализованные финансы вырос с 53,2 миллиарда долларов на прошлой неделе до 54,1 миллиарда долларов сейчас, новые средства составили 1,69%, на этой неделе продолжает сохраняться положительный рост, и сохраняется тенденция к постоянному увеличению в течение почти двух месяцев, что доказывает, что в проекты Децентрализованные финансы продолжают поступать средства.

Глубокий анализ

Драйверы роста:

Основные факторы, способствующие росту в этом цикле, можно обобщить следующим образом: переход рынка в бычий цикл приводит к увеличению спроса на ликвидность, что, в свою очередь, поднимает уровень базовых процентных ставок по займам и увеличивает пространство для доходов арбитражных циклов в Децентрализованных финансах (DeFi). Конкретно:

• Рыночная среда: бычий цикл