JPMD: Токен депозитов от JPMorgan Chase: приоритетное тестирование для институциональных клиентов, позиционируется лучше, чем стейблкоин

Морган Стэнли 18 июня объявил о пилотном запуске депозитного Токена под названием JPMD, который будет развернут на определённой блокчейн-платформе. Банк планирует в ближайшее время перевести определённое количество JPMD из своего цифрового кошелька на одну крупную криптобиржу.

Этот пилотный проект изначально ориентирован только на институциональных клиентов JPMorgan, в будущем он будет постепенно расширять свою клиентскую базу и поддерживаемые токены после получения регуляторного одобрения.

Пилотная программа JPMD продолжается несколько месяцев, в будущем может иметь функцию начисления процентов

Запуск JPMD является результатом долгосрочной стратегии Morgan Chase. Еще в 2023 году банк начал исследовать целесообразность депозитных токенов в своем блокчейн-отделе. За день до публикации новостей о пилотном проекте внешние источники обнаружили, что Morgan Chase подал заявку на регистрацию торговой марки "JPMD", охватывающей функции торговли криптоактивами, платежей, хранения и т.д.

Глобальный сопредседатель отдела блокчейна JPMorgan Навин Маллела сообщил, что JPMD будет номинирован в долларах США, выпуск и передача будут осуществляться на определенной публичной блокчейн-платформе. В будущем институциональные клиенты определенной биржи смогут использовать JPMD для торговли. Он добавил, что пилотный проект, как ожидается, будет длиться несколько месяцев и будет постепенно расширяться на других пользователей и валюты после получения регуляторного одобрения.

Малле́ла считает, что с точки зрения институциональных инвесторов депозитные токены превосходят стейблкоины. Он отметил, что депозитные токены, такие как JPMD, могут в будущем обладать функцией начисления процентов и могут быть включены в систему страхования вкладов, в то время как современные стейблкоины обычно не обладают этими характеристиками.

Пилотный проект JPMD знаменует собой то, что JPMorgan Chase расширяет применение продуктов цифровых активов за пределы внутренних систем. В настоящее время банк управляет сетью, которая позволяет корпоративным клиентам переводить доллары США, евро и британские фунты. Объем торгов в этой сети увеличился в десять раз в прошлом году, в среднем обрабатывая более 2 миллиардов долларов США в день.

Малле́ла заявил, что JPMorgan продолжит расширять свою существующую сеть, но первоначальная пользовательская база JPMD может отличаться, и ожидается, что она будет приветствоваться клиентами, ищущими альтернативы стейблкоинам с поддержкой коммерческих банков.

Несмотря на то, что JPMD будет работать на публичной блокчейн, Мальела подчеркивает, что это по-прежнему токен с контролем доступа, доступный только для институциональных клиентов JPMorgan.

Различия между депозитными токенами и стейблкоинами

Морган Стэнли в своей белой книге объяснил значение депозитных токенов и их отличие от стейблкоинов. В учреждении отметили, что развитие коммерческого применения технологии блокчейн породило спрос на "денежные эквиваленты" в блокчейне, а депозитные токены и цифровые валюты центральных банков стали центром обсуждения будущих форм цифровых валют.

Депозитные токены - это передаваемые токены, выпускаемые лицензированными депозитными учреждениями на блокчейне, представляющие собой право держателя на запрос депозита к эмитенту. Они являются частью банковской системы и подлежат действующему банковскому регулированию.

Депозитные Токены могут поддерживать множество сценариев применения, их функции сопоставимы с текущими валютами коммерческих банков. Их токенизированная форма также может реализовать новые функции, такие как программируемость, мгновенные и атомарные расчеты, что позволяет ускорить скорость транзакций и автоматически выполнять сложные платежные операции.

Морган Стэнли считает, что депозитные токены будут широко использоваться в экосистеме цифровых активов, аналогично текущей банковской форме коммерческих банковских денег. Они получат выгоду от связи с традиционной банковской инфраструктурой и существующими регуляторными гарантиями.

Короче говоря, депозитные токены — это передаваемая цифровая валюта, представляющая право требования на депозиты в коммерческом банке, по сути, это цифровая версия депозитов клиентов. Это отличается от стейблкоинов, которые обычно поддерживаются корзиной ценных бумаг.

Продвижение рамок регулирования стейблкоинов

Недавно Сенат США одобрил законопроект о регулировании стейблкоинов GENIUS Act с голосованием 68 за и 30 против, который будет передан на рассмотрение Палаты представителей. Этот законопроект направлен на создание регулирующей структуры для стейблкоинов и цифровых активов, требуя резервирования в соотношении 1:1, защиты прав потребителей и механизмов противодействия отмыванию денег.

В целом, запуск JPMD от JPMorgan отражает то, что традиционные финансовые учреждения ускоряют исследование будущих форм онлайновых платежей. В настоящее время несколько跨国金融与科技公司 также пытаются использовать технологии блокчейна для достижения более эффективных и недорогих платежных расчетных услуг.

В процессе интеграции технологии блокчейн в основные финансовые системы, депозитные токены, выпускаемые коммерческими банками, защищенные регулируемыми рамками и соединенные с существующими учетными системами, могут стать стандартом "онлайн-денег" новой фазы.