Крипторынок движется к зрелости: анализ пяти ключевых показателей

С учетом того, что шифрование начинает постепенно становиться зрелым, нам необходимо вернуться к ключевым показателям 2025 года, предложенным в конце прошлого года, чтобы оценить рост и развитие отрасли. В данной статье будет проведен глубокий анализ последних данных по этим показателям, факторов их влияния и важности.

Обзор основных показателей

1. Ежемесячно активные пользователи мобильных кошельков: рост на 23%
2. Объем торгов стабильными монетами после корректировки: увеличение на 49%
3. Чистые притоки средств в ETP биткойна и эфира: рост на 28%
4. Доля объема спотовой торговли DEX к CEX: рост на 51%
5. Общая торговая комиссия (потребность в блоковом пространстве): снижение на 43%

Кроме того, количество токенов с чистой месячной прибылью более 1 миллиона долларов достигло 22.

Подробный анализ

1. Ежемесячные активные пользователи мобильного кошелька

Среднее значение достигнет 34,4 миллиона в 2025 году, что на 23% выше, чем 27,9 миллиона в 2024 году. Этот рост обусловлен значительным улучшением инфраструктуры кошельков, включая низкие транзакционные сборы, новые протоколы абстракции учетных записей (такие как EIP-7702) и рост встроенных продуктов-кошельков. В настоящее время это золотое время для разработки следующего поколения мобильных кошельков.

2. Объем торговли стабильной монетой после корректировки

В 2025 году среднегодовой объем сделок достигнет 702 миллиарда долларов США, что на 49% больше по сравнению с 472 миллиарда долларов США в 2024 году. Шифрование стало идеальным платежным инструментом, позволяющим осуществлять перевод стоимости в долларах за очень низкую цену за короткое время. Крупные финансовые учреждения активно занимаются этой областью, такими как上市 Circle, приобретение Stripe компании моста и т.д.

3. Чистый приток средств в биткойн и эфириум ETP

По состоянию на июнь 2025 года общий объем чистых вливаний ETP составил 45 миллиардов долларов, из которых 42 миллиарда долларов пришлись на биткойн и 3,4 миллиарда долларов на эфириум. В сравнении с общим объемом в 35 миллиардов долларов в конце 2024 года (из них 33 миллиарда долларов на биткойн и 2,4 миллиарда долларов на эфириум), это увеличение составило 28%. Это свидетельствует о том, что институциональный капитал активно входит в сферу шифрования, что отражает общий рост зрелости отрасли.

4. Доля объема спотовой торговли DEX к CEX

К 2025 году средняя месячная доля объема сделок DEX к CEX достигнет 17%, что на 51% больше, чем 11% в 2024 году. Эта тенденция отражает бурное развитие экосистемы децентрализованных финансов (DeFi), все большее количество пользователей выбирает децентрализованные способы торговли.

5. Общая торговая комиссия

Среднемесячные торговые сборы в 2025 году составят 239 миллионов долларов США, что на 43% меньше, чем 439 миллионов долларов США в 2024 году. Этот показатель отражает реальную экономическую деятельность на блокчейне, но его необходимо рассматривать в сочетании с единичными затратами на транзакцию для комплексной оценки. Идеальная ситуация заключается в том, что общие сборы растут, в то время как единичные затраты на ресурсы остаются на низком уровне.

Дополнительные показатели внимания

Количество токенов с ежемесячной чистой прибылью более 1 миллиона долларов достигло 22. С введением нового регуляторного окружения и нормативов рыночной структуры, реализация замкнутого цикла токенов становится более осуществимой. Это поможет большему количеству проектов возместить держателям токенов через распределение доходов, создавая более здоровую экономическую систему токенов.

В целом, эти показатели отражают то, что крипторынок движется в сторону более зрелого и нормативного направления. С улучшением инфраструктуры, повышением участия институциональных инвесторов и прояснением нормативной среды у нас есть основания быть оптимистами относительно будущего криптоиндустрии.