Криптоактивы: быстрый подъем от окраины к сердцу политики

Криптоактивы играют новую роль на политической арене США. Некоторые высокопоставленные чиновники инвестируют огромные суммы в цифровые активы, а энтузиасты шифрования участвуют в управлении регуляторными органами; крупнейшие компании в отрасли становятся основными донорами на избирательных кампаниях. Биржи и эмитенты вкладывают сотни миллионов долларов в поддержку дружелюбных законодателей и в борьбу с оппонентами. Дети президента продвигают свои инвестиции в криптоактивы по всему миру. У крупных инвесторов в Trump Meme токен есть возможность поужинать с президентом. Криптоактивы, принадлежащие первой семье, стоят десятки миллиардов долларов и могут стать их крупнейшим единственным источником богатства.

Эта ситуация резко контрастирует с происхождением криптоактивов. Когда в 2009 году появился биткойн, его встретило утопическое антиавторитарное движение. Ранние последователи, полные благородных целей, стремились кардинально изменить финансовую систему, защитить личность от грабежа активов и инфляции. Они хотели передать власть небольшим инвесторам, а не подчиняться крупным финансовым учреждениям. Это не просто актив, это движение за технологическое освобождение.

Сегодня эти идеалы были забыты. Криптоактивы не только способствовали масштабным мошенничествам, отмыванию денег и другим финансовым преступлениям, но и установили более тесные связи с исполнительной властью США, чем Уолл-стрит или любая другая отрасль. Криптоактивы стали наиболее典型ным "болотным активом".

Это резко контрастирует с ситуацией за пределами США. В последние годы такие юрисдикции, как ЕС, Япония, Сингапур, Швейцария и ОАЭ, разработали новые регуляторные рамки для цифровых активов, увеличив прозрачность. При этом они не сталкивались с такими же распространенными конфликтами интересов, как в США. В развивающихся странах правительственные экспроприации широко распространены, уровень инфляции достигает максимума, а риск девальвации валюты серьезен; Криптоактивы по-прежнему выполняют ту роль, которую ожидали ранние идеалисты.

!7371385

Все это произошло на фоне постепенного совершенствования базовых технологий цифровых активов. Несмотря на то, что все еще существует много предположений, ведущие финансовые компании и технологические компании все больше обращают внимание на криптоактивы. За последние 18 месяцев количество реальных мировых активов, таких как частные кредиты, государственные облигации США и сырьевые товары, которые были "токенизированы" и торгуются на блокчейне, почти удвоилось. Традиционные финансовые учреждения, такие как BlackRock и Franklin Templeton, являются основными эмитентами токенизированных денежных фондов. Крипто компании также участвуют в этом, выпуская токены, привязанные к активам, таким как золото.

Возможно, самым многообещающим применением является область платежей. Некоторые компании начинают использовать стабильные токены (, поддерживаемые традиционными активами, цифровые токены ). Только за последний месяц Mastercard объявила, что будет позволять клиентам и торговцам использовать стабильные токены для платежей и расчетов. Финансовая технологическая компания Stripe запустила финансовые счета со стабильными токенами в 101 стране. В этом году Stripe также приобрела платформу стабильных токенов Bridge. Meta, возможно, снова попытается это сделать через три года после отказа от проекта Diem.

!7371386

Это шанс, который крипто компании должны использовать, даже если они сталкиваются с рисками. Поддерживающие утверждают, что, когда Байден вступил в должность, у них не было выбора, кроме как использовать все возможные способы в США. При руководстве Генслера SEC имеет пессимистичный взгляд на эту отрасль, вовлекая множество известных компаний в исполнительные действия и юридические дела. Банки испуганы и не осмеливаются предоставлять услуги крипто компаниям, а также не хотят участвовать в Криптоактивы, особенно в стейблкоины. С этой точки зрения у отрасли есть свои доводы. Прояснение юридического статуса криптоактивов через суд, а не через Конгресс, не является особенно эффективным и не всегда справедливым. В настоящее время регуляторные часы резко качнулись в другую сторону, и большинство дел против крипто компаний были прекращены.

Результат таков, что криптоактивы в США нуждаются в самоспасении. Необходимы новые правила, чтобы гарантировать, что риски не проникнут в финансовую систему. Если политики не смогут должным образом регулировать криптоактивы из-за страха перед электоральной мощью этой отрасли, долгосрочные последствия будут вредными. Опасность недостатка защитных мер не является лишь теоретической. Три крупнейших банка, обанкротившихся в 2023 году — SilverGate, Signature и Silicon Valley Bank — имели значительные риски, связанные с колеблющимися депозитами в криптоиндустрии. Стейблкоины подвержены риску паники, и их следует регулировать так же, как банки.

!7371387

Если такие изменения не произойдут, лидеры криптоактивов в конечном итоге будут сожалеть о соглашении, достигнутом в Вашингтоне. В отрасли в основном сохраняется молчание по поводу конфликта интересов, вызванного криптоинвестициями семьи Трампа. Необходимы законодательные инициативы для четкого определения статуса отрасли и активов, а также для обеспечения более разумной регуляторной безопасности, которую крипто-компании так долго ждали. Переплетение коммерческих интересов президента и государственных дел уже усложнило ситуацию. 8 мая, из-за того, что несколько демократов и трое республиканцев отозвали свою поддержку законопроекта о криптоактивах, законопроект не прошел процедурное голосование в Сенате.

Любая отрасль, которая так тесно связана с какой-либо политической партией, не может избежать влияния колебаний настроений избирателей США. Эта отрасль прославила Трампа как спасителя и стала любимым "болотным активом", что указывает на то, что она уже определилась со своей позицией. Криптоактивы играют новую роль в процессе формирования политики. Но в настоящее время репутация и судьба этой отрасли неразрывно связаны с взлетами и падениями ее политических покровителей. Криптоактивы всегда хорошо относились к семье Трампа. Но в конечном итоге, выгода от этой сделки будет односторонней.

!7371388