Истинное испытание стейблкоин обычно проявляется в момент открепления.

Недавно в крипторынке привлек внимание инновационный проект, который создает стейблкоин USR на основе принципа дельта-нейтральности, одновременно предлагая пользователям низкорисковые каналы для инвестиций в криптовалюту. Этот проект с помощью уникального дизайна ликвидностного пула эффективно поглощает риски, включая риски централизованных/децентрализованных бирж и колебания процентных ставок, обеспечивая стабильное привязку стейблкоина USR даже в экстремальных рыночных условиях.

Модель дохода этого проекта в основном основывается на процентных ставках по бессрочным фьючерсным контрактам. Судя по историческим данным, эти ставки в основном остаются положительными, что обеспечивает проекту относительно стабильный источник дохода. Его залоговый пул генерирует доход путем стекинга эфира и реализации хеджирующих стратегий, создавая стабильную прибыль для держателей stUSR ежедневно.

Основной механизм работы сосредоточен на дельта-нейтральной стратегии, которая эффективно устраняет системные риски, связанные с колебаниями цен на криптовалюту, за счет точного управления залоговыми активами (в основном ETH и BTC) и соответствующими шортовыми фьючерсными позициями.

Процесс участия пользователя относительно прост: после внесения ETH или BTC он может получить стейблкоин USR в соотношении 1:1. Система автоматически открывает соответствующую короткую фьючерсную позицию, чтобы нейтрализовать ценовой риск исходного актива. Прибыль в основном поступает из двух источников: один — это доход, полученный от стейкинга исходных активов через сторонние платформы (такие как Lido или Binance и т. д.), а другой — доход, полученный от ставки фьючерсного финансирования.

Что касается распределения прибыли, то 70% доходности будет распределено между стейкерами USR и пула ликвидности, а 30% — между держателями пула ликвидности в качестве «премии за риск». Стоит отметить, что в текущем проекте не установлена пропорция средств, поступающих в казну.

Этот проект привлек более 50 000 пользователей, общий заблокированный капитал составил 360,8 миллиона долларов США, а общая прибыль для пользователей превысила 10 миллионов долларов.

С точки зрения сути, эта модель стейблкоина, сочетающая стратегии, нейтральные к дельте, может представлять собой новое направление в криптофинансовых продуктах, предлагая пользователям выбор, который сочетает в себе стабильность и доходность. Однако любые финансовые инновации сопряжены с определенными рисками, и инвесторы должны внимательно оценивать ситуацию.