Золотой магический порог в 3357 долларов: исторические данные раскрывают шифровальное правило, согласно которому Биткойн обязательно достигнет нового максимума за 5 месяцев.
Инвесторы должны следовать взаимодополняемости золота и Биткойн для противодействия экономическим колебаниям.
Автор: Лоренс
В апреле 2025 года цена Биткойна колебалась в диапазоне от 83 000 долларов до 85 200 долларов, не сумев преодолеть ключевой уровень сопротивления в 86 000 долларов. Эти ценовые колебания были тесно связаны с тонкими изменениями макроэкономических данных.
!
Данные по количеству заявок на пособие по безработице в США.
17 апреля Министерство труда США опубликовало данные о числе первичных обращений за пособием по безработице, составившем 215000 человек, что ниже рыночных ожиданий в 225000 человек, что свидетельствует о том, что рынок труда остается устойчивым. Эти данные рассматриваются как важный сигнал стабильности экономики США, но также снижают ожидания рынка относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, тем самым подавляя краткосрочные спекуляции по рисковым активам.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в своей речи 16 апреля подчеркнул, что недавно реализованная в США политика «взаимных тарифов» значительно превысила ожидания и может привести к двойному давлению: росту инфляции и замедлению экономического роста.
В то же время Трамп на пресс-конференции сказал: «Я думаю, что он (Пауэлл) ужасен, но я не могу жаловаться», и отметил, что экономика в его первый срок была очень сильной. Трамп затем продолжил жаловаться на Пауэлла, заявив, что считает, что этот председатель ФРС «играет в политику», и добавил, что Пауэлл – это «человек, которого я никогда особо не любил».
Затем Трамп заявил: я думаю, что Пауэлл рано или поздно снизит процентные ставки, единственное, в чем Пауэлл хорош, это снижение ставок.
Несмотря на то, что Федеральная резервная система четко заявила, что не будет вмешиваться в рынок или снижать процентные ставки, Европейский центральный банк первым снизил процентную ставку с 2,50% до 2,25%, что является самым низким уровнем с конца 2022 года, пытаясь смягчить влияние тарифной политики на экономику. Это глобальное расхождение в денежно-кредитной политике еще больше усилило неопределенность на рынке, побуждая инвесторов переоценить защитные свойства активов, таких как Биткойн.
!
С технической точки зрения, Биткойн находится на ключевой «точке поворота». Анонимный трейдер Titan of Crypto указывает, что цена BTC продолжает сжиматься в рамках треугольной формации, а индекс RSI находится выше 50 и пытается пробить уровень сопротивления, что предполагает, что направленное прорыв уже близок. Аналитик по потоку заказов Magus считает, что если Биткойн не сможет быстро преодолеть 85,000 долларов, долгосрочные графики могут перейти в медвежий тренд. Борьба за этот ценовой диапазон касается не только краткосрочных тенденций, но также может определить, сможет ли Биткойн продолжить бычью структуру с 2024 года.
Историческая связь: задержка Биткойна после нового рекорда золота
!
17 апреля цена на золото взлетела до исторического максимума в 3 357 долларов за унцию, что вызвало широкий интерес рынка к последующим движениям Биткойн.
!
Сравнение исторических трендов Биткойна и золота.
Исторические данные показывают, что между золотом и Биткойном существует значительная запаздывающая корреляция: каждый раз, когда золото достигает нового максимума, Биткойн обычно следует за ним и превышает предыдущий максимум в течение 100-150 дней.
Например, после того как золото выросло на 30% в 2017 году, Биткойн достиг исторического максимума в 19,120 долларов в декабре того же года; после того как золото преодолело 2,075 долларов в 2020 году, Биткойн в ноябре 2021 года поднялся до 69,000 долларов.
Эта взаимосвязь возникает из взаимодополняющих ролей обоих активов в условиях экономической неопределенности. Золото, как традиционный актив-убежище, обычно первым отражает ожидания инфляции и сигналы денежной экспансии; в то время как Биткойн, благодаря своей жесткости предложения и децентрализованным характеристикам, становится поздним игроком в нарративе «цифрового золота».
!
Связь между ценовыми движениями Биткойна и золота.
Директор по росту Theya Джо Консорти отметил, что отставание Биткойна от тенденции золота связано с его зрелостью на рынке — институциональным инвесторам требуется больше времени для завершения перехода от традиционных активов к токенам.
В настоящее время резкий рост цен на золото совпадает с неопределенностью в политике Федеральной резервной системы.
Майк Новограц, генеральный директор Galaxy Digital, назвал эту фазу «моментом Мински» для экономики США, переломным моментом между неустойчивым долгом и рухнувшим доверием рынка. Он считает, что одновременное укрепление биткоина и золота отражает опасения инвесторов по поводу ослабления доллара и государственного долга в размере $35 трлн, в то время как тарифы усугубили потрясения в мировом экономическом порядке.
Модель цикла и долгосрочный прогноз: «степенная кривая» Биткойна и цель в 400000 долларов
Несмотря на краткосрочную волатильность, аналитики сохраняют оптимизм в отношении долгосрочных перспектив биткоина. Анонимный аналитик apsk32 прогнозирует, что биткоин войдет в фазу параболического роста во второй половине 2025 года с целевой ценой до 400 000 долларов, основываясь на модели «временного профиля степенной кривой».
Эта модель стандартизирует рыночную капитализацию Биткойна по сравнению с рыночной капитализацией золота и измеряет стоимость Биткойна в унциях золота, раскрывая его потенциальную оценочную логику как «цифровое золото».
!
Цена Биткойн и график хэшрейта.
Исторические циклы также поддерживают этот прогноз. Эффект халвинга Биткойна (раз в четыре года) обычно вызывает бычий рынок в течение следующих 12-18 месяцев, а халвинг в апреле 2024 года может проявить свою силу в третьем или четвертом квартале 2025 года.
!
В то же время институциональные инвесторы продолжают увеличивать свои инвестиции в Биткойн через такие регулируемые инструменты, как ETF. На февраль 2025 года чистая стоимость активов BTC ETF достигла 93,6 миллиарда долларов, что еще больше укрепляет его статус как основного актива.
Однако рынок также должен быть осторожен с риском «предположительного перерасхода». Текущий бычий рынок в основном движется институциональными накоплениями и средствами ETF, участие розничных инвесторов остается низким, баланс BTC на биржах снизился до самого низкого уровня с 2018 года, что усиливает риск ликвидностной ловушки. Если Биткойн не сможет расширить большее количество сценариев применения (таких как платежи, смарт-контракты), его оценка может столкнуться с давлением на корректировку.
Политические переменные: тарифы, кризис ликвидности и реконструкция рынка
В апреле 2025 года тарифы на товары из Китая, вводимые США, выросли до 104%, и такие страны, как Япония и Канада, также столкнулись с высоким уровнем тарифов. Эта политика не только повысила глобальные ожидания инфляции, но и изменила структуру капиталовложений. Согласно данным Bloomberg, тарифы привели к повышению цен в США примерно на 2,5%, а средние годовые расходы домашних хозяйств увеличились почти на 4000 долларов. В ответ на экономическое давление Федеральной резервной системе, возможно, придется вновь запустить программу количественного смягчения, а чрезмерная эмиссия валюты еще больше укрепит антиифляционный рассказ о Биткойне.
Торговая политика также подчеркивает преимущества децентрализации Биткойна. На фоне проблем с традиционными трансакциями через границу, стабильные монеты (такие как USDT) становятся инструментом для обхода капиталовложений на новых рынках благодаря своей низкой стоимости и мгновенному расчету. Например, премия стабильных монет в таких странах, как Аргентина и Турция, долгое время сохраняется на уровне 5%-8%, что отражает настоятельный спрос в условиях кризиса доверия к фиатной валюте.
Тем не менее, краткосрочные рыночные колебания, вызванные тарифами, не следует игнорировать. 9 апреля цена Биткойна на время упала до 80 000 долларов, дневное падение составило 7%, а объем ликвидаций на рынке деривативов за день превысил 1 миллиард долларов. Эта волатильность указывает на то, что Биткойн еще не полностью избавился от ярлыка «высокий риск», и его цена по-прежнему подвержена сильному влиянию макроэкономических настроений и ликвидаций с использованием заемных средств.
Заключение: Логика распределения активов в условиях новой экономической парадигмы
Текущая основная проблема рынка заключается в несоответствии между ожидаемыми политическими мерами и внутренними возможностями. Долгосрочная ценность Биткойна зависит от двойного испытания регуляторной базы и технологических ограничений.
Инвесторы должны осознать, что 2025-2026 годы могут стать «последним праздником» для Биткойна.
В этом изменении ситуации взаимодополняемость золота и Биткойна становится все более очевидной. Золото, обладая историческим консенсусом и преимуществом ликвидности, по-прежнему остается окончательным выбором для защиты в условиях кризиса; в то время как Биткойн через «декаореляцию» подтвердил свои свойства «цифрового золота 2.0», став основным объектом для диверсифицированного инвестиционного портфеля.
Для обычных инвесторов комбинация физического золота и основных криптовалют, а также следование за «ошибками» на рынке облигаций развивающихся стран может быть лучшей стратегией для защиты от нестабильности.
История не будет просто повторяться, но всегда будет рифмоваться. Будь то точка поворота в 85 000 долларов для Биткойн или новый максимум в 3 357 долларов для золота, эти цифры отражают пересмотр глобального экономического порядка. Только сохраняя разум и дальновидность, можно поймать новые возможности в условиях неопределенности.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Золотой магический порог в 3357 долларов: исторические данные раскрывают шифровальное правило, согласно которому Биткойн обязательно достигнет нового максимума за 5 месяцев.
Автор: Лоренс
В апреле 2025 года цена Биткойна колебалась в диапазоне от 83 000 долларов до 85 200 долларов, не сумев преодолеть ключевой уровень сопротивления в 86 000 долларов. Эти ценовые колебания были тесно связаны с тонкими изменениями макроэкономических данных.
!
Данные по количеству заявок на пособие по безработице в США.
17 апреля Министерство труда США опубликовало данные о числе первичных обращений за пособием по безработице, составившем 215000 человек, что ниже рыночных ожиданий в 225000 человек, что свидетельствует о том, что рынок труда остается устойчивым. Эти данные рассматриваются как важный сигнал стабильности экономики США, но также снижают ожидания рынка относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, тем самым подавляя краткосрочные спекуляции по рисковым активам.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в своей речи 16 апреля подчеркнул, что недавно реализованная в США политика «взаимных тарифов» значительно превысила ожидания и может привести к двойному давлению: росту инфляции и замедлению экономического роста.
В то же время Трамп на пресс-конференции сказал: «Я думаю, что он (Пауэлл) ужасен, но я не могу жаловаться», и отметил, что экономика в его первый срок была очень сильной. Трамп затем продолжил жаловаться на Пауэлла, заявив, что считает, что этот председатель ФРС «играет в политику», и добавил, что Пауэлл – это «человек, которого я никогда особо не любил».
Затем Трамп заявил: я думаю, что Пауэлл рано или поздно снизит процентные ставки, единственное, в чем Пауэлл хорош, это снижение ставок.
Несмотря на то, что Федеральная резервная система четко заявила, что не будет вмешиваться в рынок или снижать процентные ставки, Европейский центральный банк первым снизил процентную ставку с 2,50% до 2,25%, что является самым низким уровнем с конца 2022 года, пытаясь смягчить влияние тарифной политики на экономику. Это глобальное расхождение в денежно-кредитной политике еще больше усилило неопределенность на рынке, побуждая инвесторов переоценить защитные свойства активов, таких как Биткойн.
!
С технической точки зрения, Биткойн находится на ключевой «точке поворота». Анонимный трейдер Titan of Crypto указывает, что цена BTC продолжает сжиматься в рамках треугольной формации, а индекс RSI находится выше 50 и пытается пробить уровень сопротивления, что предполагает, что направленное прорыв уже близок. Аналитик по потоку заказов Magus считает, что если Биткойн не сможет быстро преодолеть 85,000 долларов, долгосрочные графики могут перейти в медвежий тренд. Борьба за этот ценовой диапазон касается не только краткосрочных тенденций, но также может определить, сможет ли Биткойн продолжить бычью структуру с 2024 года.
Историческая связь: задержка Биткойна после нового рекорда золота
!
17 апреля цена на золото взлетела до исторического максимума в 3 357 долларов за унцию, что вызвало широкий интерес рынка к последующим движениям Биткойн.
!
Сравнение исторических трендов Биткойна и золота.
Исторические данные показывают, что между золотом и Биткойном существует значительная запаздывающая корреляция: каждый раз, когда золото достигает нового максимума, Биткойн обычно следует за ним и превышает предыдущий максимум в течение 100-150 дней.
Например, после того как золото выросло на 30% в 2017 году, Биткойн достиг исторического максимума в 19,120 долларов в декабре того же года; после того как золото преодолело 2,075 долларов в 2020 году, Биткойн в ноябре 2021 года поднялся до 69,000 долларов.
Эта взаимосвязь возникает из взаимодополняющих ролей обоих активов в условиях экономической неопределенности. Золото, как традиционный актив-убежище, обычно первым отражает ожидания инфляции и сигналы денежной экспансии; в то время как Биткойн, благодаря своей жесткости предложения и децентрализованным характеристикам, становится поздним игроком в нарративе «цифрового золота».
!
Связь между ценовыми движениями Биткойна и золота.
Директор по росту Theya Джо Консорти отметил, что отставание Биткойна от тенденции золота связано с его зрелостью на рынке — институциональным инвесторам требуется больше времени для завершения перехода от традиционных активов к токенам.
В настоящее время резкий рост цен на золото совпадает с неопределенностью в политике Федеральной резервной системы.
Майк Новограц, генеральный директор Galaxy Digital, назвал эту фазу «моментом Мински» для экономики США, переломным моментом между неустойчивым долгом и рухнувшим доверием рынка. Он считает, что одновременное укрепление биткоина и золота отражает опасения инвесторов по поводу ослабления доллара и государственного долга в размере $35 трлн, в то время как тарифы усугубили потрясения в мировом экономическом порядке.
Модель цикла и долгосрочный прогноз: «степенная кривая» Биткойна и цель в 400000 долларов
Несмотря на краткосрочную волатильность, аналитики сохраняют оптимизм в отношении долгосрочных перспектив биткоина. Анонимный аналитик apsk32 прогнозирует, что биткоин войдет в фазу параболического роста во второй половине 2025 года с целевой ценой до 400 000 долларов, основываясь на модели «временного профиля степенной кривой».
Эта модель стандартизирует рыночную капитализацию Биткойна по сравнению с рыночной капитализацией золота и измеряет стоимость Биткойна в унциях золота, раскрывая его потенциальную оценочную логику как «цифровое золото».
!
Цена Биткойн и график хэшрейта.
Исторические циклы также поддерживают этот прогноз. Эффект халвинга Биткойна (раз в четыре года) обычно вызывает бычий рынок в течение следующих 12-18 месяцев, а халвинг в апреле 2024 года может проявить свою силу в третьем или четвертом квартале 2025 года.
!
В то же время институциональные инвесторы продолжают увеличивать свои инвестиции в Биткойн через такие регулируемые инструменты, как ETF. На февраль 2025 года чистая стоимость активов BTC ETF достигла 93,6 миллиарда долларов, что еще больше укрепляет его статус как основного актива.
Однако рынок также должен быть осторожен с риском «предположительного перерасхода». Текущий бычий рынок в основном движется институциональными накоплениями и средствами ETF, участие розничных инвесторов остается низким, баланс BTC на биржах снизился до самого низкого уровня с 2018 года, что усиливает риск ликвидностной ловушки. Если Биткойн не сможет расширить большее количество сценариев применения (таких как платежи, смарт-контракты), его оценка может столкнуться с давлением на корректировку.
Политические переменные: тарифы, кризис ликвидности и реконструкция рынка
В апреле 2025 года тарифы на товары из Китая, вводимые США, выросли до 104%, и такие страны, как Япония и Канада, также столкнулись с высоким уровнем тарифов. Эта политика не только повысила глобальные ожидания инфляции, но и изменила структуру капиталовложений. Согласно данным Bloomberg, тарифы привели к повышению цен в США примерно на 2,5%, а средние годовые расходы домашних хозяйств увеличились почти на 4000 долларов. В ответ на экономическое давление Федеральной резервной системе, возможно, придется вновь запустить программу количественного смягчения, а чрезмерная эмиссия валюты еще больше укрепит антиифляционный рассказ о Биткойне.
Торговая политика также подчеркивает преимущества децентрализации Биткойна. На фоне проблем с традиционными трансакциями через границу, стабильные монеты (такие как USDT) становятся инструментом для обхода капиталовложений на новых рынках благодаря своей низкой стоимости и мгновенному расчету. Например, премия стабильных монет в таких странах, как Аргентина и Турция, долгое время сохраняется на уровне 5%-8%, что отражает настоятельный спрос в условиях кризиса доверия к фиатной валюте.
Тем не менее, краткосрочные рыночные колебания, вызванные тарифами, не следует игнорировать. 9 апреля цена Биткойна на время упала до 80 000 долларов, дневное падение составило 7%, а объем ликвидаций на рынке деривативов за день превысил 1 миллиард долларов. Эта волатильность указывает на то, что Биткойн еще не полностью избавился от ярлыка «высокий риск», и его цена по-прежнему подвержена сильному влиянию макроэкономических настроений и ликвидаций с использованием заемных средств.
Заключение: Логика распределения активов в условиях новой экономической парадигмы
Текущая основная проблема рынка заключается в несоответствии между ожидаемыми политическими мерами и внутренними возможностями. Долгосрочная ценность Биткойна зависит от двойного испытания регуляторной базы и технологических ограничений.
Инвесторы должны осознать, что 2025-2026 годы могут стать «последним праздником» для Биткойна.
В этом изменении ситуации взаимодополняемость золота и Биткойна становится все более очевидной. Золото, обладая историческим консенсусом и преимуществом ликвидности, по-прежнему остается окончательным выбором для защиты в условиях кризиса; в то время как Биткойн через «декаореляцию» подтвердил свои свойства «цифрового золота 2.0», став основным объектом для диверсифицированного инвестиционного портфеля.
Для обычных инвесторов комбинация физического золота и основных криптовалют, а также следование за «ошибками» на рынке облигаций развивающихся стран может быть лучшей стратегией для защиты от нестабильности.
История не будет просто повторяться, но всегда будет рифмоваться. Будь то точка поворота в 85 000 долларов для Биткойн или новый максимум в 3 357 долларов для золота, эти цифры отражают пересмотр глобального экономического порядка. Только сохраняя разум и дальновидность, можно поймать новые возможности в условиях неопределенности.