Недавние движения цены Биткойна создали резкий поведенческий разрыв среди различных групп его инвесторов, и это может быть признаком того, что рынок на грани поворотного момента.
14 апреля данные блокчейна показали противоречивые сигналы от наших различных типов покупателей, в то время как наш более широкий анализ рыночных потоков продолжал указывать на здоровый интерес к BTC со стороны регулируемых финансовых инструментов, таких как спотовые ETF.
Поведение инвесторов, отклоняющееся от нормы, в прошлом было связано с местными максимумами — временными пиковыми ценами, которые предшествуют коррекции или фазе консолидации. Текущие данные привлекают внимание аналитиков и трейдеров, и некоторые интерпретируют ситуацию как таковую, где рынок, после нескольких недель бычьего движения цен, может быть готов сделать паузу.
Сказание о двух группах покупателей
Информация от 14 апреля представила интересное изменение в рыночной психологии. Новые покупатели Биткойна — те, кто входит на рынок с свежими деньгами —, похоже, достигли исторического максимума. 30-дневный индекс относительной силы (RSI) поднялся до 97,9. Показатель настолько высок, что вызвал тревогу в некоторых кругах, что цена Биткойна подвержена риску неминуемой коррекции. Но что может стоять за покупкой Биткойна и почему именно сейчас?
Этот резкий рост спроса указывает на то, что интерес к Биткойну по-прежнему на высоте. Он особенно силен среди инвесторов, которые, похоже, ждали на обочине ясного прорыва или подтверждения тренда, прежде чем вложить больше денег в криптовалютные рынки. Всплески нового интереса со стороны новых инвесторов, как правило, происходят на поздних стадиях восходящего движения, когда цены уже высоки и когда большинство новых инвесторов, похоже, действуют под влиянием эмоций, а не на основе разумной стратегии.
Этот новый спрос резко возрос. Но его источник гораздо менее вдохновляющий, чем это утверждает общепринятая точка зрения.
Теперь у меня нет прямой связи с тем, откуда поступает этот новый спрос. Но, оглядываясь вокруг, я вижу двух вероятных кандидатов. Первый — более состоятельные розничные инвесторы, отчасти из-за того, что текущий рынок предлагает большую легкость для торговли одним активом и перехода к другому, и отчасти из-за растущего появления того, что актуальные данные Министерства труда называют "свободой" ( т.е. свободой торговли своим 401(k) в часы торговли).
Вторым потенциальным источником нового спроса являются хедж-фонды. По крайней мере, в прошлом хедж-фонды считались теми институциональными игроками, которые придают рынку уверенность. Но в отличие от прошлого, когда хедж-фонды становились очень длинными, отдельные акции торговались очень плохо после этого.
Итог: Этот всплеск спроса выглядит гораздо менее надежным, чем общепринятая точка зрения на это заставляет нас верить.
Явное различие в настроениях между взволнованными новыми участниками и осторожными, иногда даже сдержанными, опытными инвесторами обычно является тревожным знаком в рыночных циклах. Когда новые покупатели с небольшим опытом на рынках — и с теми поведенческими финансовыми предвзятостями, которые делают их чрезмерно уверенными, например — становятся теми, кто поднимает ралли, это метко намеченное верхнее значение становится все ближе. Тот вид поведенческой дислокации, который возникает, когда рынок в основном представляет собой функцию новых покупателей и ничего более, предшествовал нескольким локальным максимумам в прошлых бычьих рынках.
Киты выходят, пока ETF поглощают
Коррективный нарратив был усилен поведением крупных держателей Биткойна — часто называемых китами. С 9 апреля эти крупные игроки начали распродажу своего Биткойна, на сумму более 29 000 BTC, на рынок. Эта не совсем скрытая операция почти полностью заключалась в продаже Биткойна за доллары США, и какая же красивая картина она рисует для не впервые продающих Биткойн, номинированный в долларах США.
Как правило, во время рыночных минимумов киты склонны покупать. Когда цены начинают расти и участие розничных инвесторов увеличивается, это обычно тот момент, когда киты начинают выходить. Решение китов продавать на подъеме обычно—я уверен, что есть некоторые исключения—указывает на то, что текущий ралли может терять силу.
Тем не менее, не все сигналы медвежьи. 15 апреля биржевые фонды (ETF), которые держат Биткойн, увидели чистые притоки в размере 76,4 миллиона долларов. Эта цифра означает, что спрос на Биткойн со стороны институциональных и регулируемых источников остается довольно стабильным, даже несмотря на то, что крупные игроки на рынке, похоже, сокращают свои вложения. Притоки в ETF также обеспечивают хорошую защиту для цены Биткойна, действуя как буфер против потенциально более серьезной распродажи.
Притоки в Биткойн фонды, торгуемые на бирже (ETF), выделяются на фоне прямых накоплений в крипто-кошельках, которые намекают на рост цены Биткойна. В условиях инфляционного давления в крипто-пространстве, управляющие активами резервной валюты, традиционные игроки финансового рынка, такие как пенсионные фонды, и хедж-фонды, которые преследуют долгосрочную стратегию, теперь считают себя акционерами Биткойна.
Что дальше для Биткойна?
Биткойн посылает смешанные сигналы, которые создают очень сложную и довольно неясную картину. С одной стороны, притоки от ETF в самое ближайшее время, а также ритейл-фервор, подталкивают к росту. С другой стороны, очевидное отступление уверенных покупателей, вместе с фиксацией прибыли китами, наводит некоторых из нас на мысль, что осторожность может быть оправдана.
Ключевой вопрос заключается в том, сможет ли институциональный спрос через ETF поддержать ралли без той самой высокой уверенности в накоплении, которая часто предшествует новым историческим максимумам, и в условиях, когда значительная фиксация прибыли крупными держателями, кажется, стала нормой. Чрезмерные продажи со стороны этих крупных держателей могут, конечно, привести к краткосрочной коррекции или консолидированной ситуации на рынке Биткойна.
Инвесторам будет разумно внимательно следить за предстоящими потоками в фонды, торгуемые на бирже, движениями крупных кошельков и изменениями в профилях покупателей. Если покупатели с высокой уверенностью вернутся на рынок, а крупные продавцы, известные как "киты", прекратят продажи, рынок вполне может продолжить свой восходящий тренд.
До тех пор наблюдаемые расхождения в поведении являются хорошим напоминанием о том, что даже на бычьем рынке не все покупки равны.
Раскрытие информации: это не торговый или инвестиционный совет. Всегда проводите свои исследования перед покупкой какой-либо криптовалюты или инвестированием в какие-либо услуги.
Подписывайтесь на нас в Twitter @themerklehash, чтобы быть в курсе последних новостей о криптовалюте, NFT, ИИ, кибербезопасности и метавселенной!
Запись "Биткойн демонстрирует резкое поведенческое расхождение, так как киты выходят, а ETF поглощают спрос" впервые появилась на The Merkle News.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Биткойн демонстрирует резкое поведенческое расхождение, так как Киты выходят, а ETF поглощают спрос
Недавние движения цены Биткойна создали резкий поведенческий разрыв среди различных групп его инвесторов, и это может быть признаком того, что рынок на грани поворотного момента.
14 апреля данные блокчейна показали противоречивые сигналы от наших различных типов покупателей, в то время как наш более широкий анализ рыночных потоков продолжал указывать на здоровый интерес к BTC со стороны регулируемых финансовых инструментов, таких как спотовые ETF.
Поведение инвесторов, отклоняющееся от нормы, в прошлом было связано с местными максимумами — временными пиковыми ценами, которые предшествуют коррекции или фазе консолидации. Текущие данные привлекают внимание аналитиков и трейдеров, и некоторые интерпретируют ситуацию как таковую, где рынок, после нескольких недель бычьего движения цен, может быть готов сделать паузу.
Сказание о двух группах покупателей
Информация от 14 апреля представила интересное изменение в рыночной психологии. Новые покупатели Биткойна — те, кто входит на рынок с свежими деньгами —, похоже, достигли исторического максимума. 30-дневный индекс относительной силы (RSI) поднялся до 97,9. Показатель настолько высок, что вызвал тревогу в некоторых кругах, что цена Биткойна подвержена риску неминуемой коррекции. Но что может стоять за покупкой Биткойна и почему именно сейчас?
Этот резкий рост спроса указывает на то, что интерес к Биткойну по-прежнему на высоте. Он особенно силен среди инвесторов, которые, похоже, ждали на обочине ясного прорыва или подтверждения тренда, прежде чем вложить больше денег в криптовалютные рынки. Всплески нового интереса со стороны новых инвесторов, как правило, происходят на поздних стадиях восходящего движения, когда цены уже высоки и когда большинство новых инвесторов, похоже, действуют под влиянием эмоций, а не на основе разумной стратегии.
Этот новый спрос резко возрос. Но его источник гораздо менее вдохновляющий, чем это утверждает общепринятая точка зрения.
Теперь у меня нет прямой связи с тем, откуда поступает этот новый спрос. Но, оглядываясь вокруг, я вижу двух вероятных кандидатов. Первый — более состоятельные розничные инвесторы, отчасти из-за того, что текущий рынок предлагает большую легкость для торговли одним активом и перехода к другому, и отчасти из-за растущего появления того, что актуальные данные Министерства труда называют "свободой" ( т.е. свободой торговли своим 401(k) в часы торговли).
Вторым потенциальным источником нового спроса являются хедж-фонды. По крайней мере, в прошлом хедж-фонды считались теми институциональными игроками, которые придают рынку уверенность. Но в отличие от прошлого, когда хедж-фонды становились очень длинными, отдельные акции торговались очень плохо после этого.
Итог: Этот всплеск спроса выглядит гораздо менее надежным, чем общепринятая точка зрения на это заставляет нас верить.
Явное различие в настроениях между взволнованными новыми участниками и осторожными, иногда даже сдержанными, опытными инвесторами обычно является тревожным знаком в рыночных циклах. Когда новые покупатели с небольшим опытом на рынках — и с теми поведенческими финансовыми предвзятостями, которые делают их чрезмерно уверенными, например — становятся теми, кто поднимает ралли, это метко намеченное верхнее значение становится все ближе. Тот вид поведенческой дислокации, который возникает, когда рынок в основном представляет собой функцию новых покупателей и ничего более, предшествовал нескольким локальным максимумам в прошлых бычьих рынках.
Киты выходят, пока ETF поглощают
Коррективный нарратив был усилен поведением крупных держателей Биткойна — часто называемых китами. С 9 апреля эти крупные игроки начали распродажу своего Биткойна, на сумму более 29 000 BTC, на рынок. Эта не совсем скрытая операция почти полностью заключалась в продаже Биткойна за доллары США, и какая же красивая картина она рисует для не впервые продающих Биткойн, номинированный в долларах США.
Как правило, во время рыночных минимумов киты склонны покупать. Когда цены начинают расти и участие розничных инвесторов увеличивается, это обычно тот момент, когда киты начинают выходить. Решение китов продавать на подъеме обычно—я уверен, что есть некоторые исключения—указывает на то, что текущий ралли может терять силу.
Тем не менее, не все сигналы медвежьи. 15 апреля биржевые фонды (ETF), которые держат Биткойн, увидели чистые притоки в размере 76,4 миллиона долларов. Эта цифра означает, что спрос на Биткойн со стороны институциональных и регулируемых источников остается довольно стабильным, даже несмотря на то, что крупные игроки на рынке, похоже, сокращают свои вложения. Притоки в ETF также обеспечивают хорошую защиту для цены Биткойна, действуя как буфер против потенциально более серьезной распродажи.
Притоки в Биткойн фонды, торгуемые на бирже (ETF), выделяются на фоне прямых накоплений в крипто-кошельках, которые намекают на рост цены Биткойна. В условиях инфляционного давления в крипто-пространстве, управляющие активами резервной валюты, традиционные игроки финансового рынка, такие как пенсионные фонды, и хедж-фонды, которые преследуют долгосрочную стратегию, теперь считают себя акционерами Биткойна.
Что дальше для Биткойна?
Биткойн посылает смешанные сигналы, которые создают очень сложную и довольно неясную картину. С одной стороны, притоки от ETF в самое ближайшее время, а также ритейл-фервор, подталкивают к росту. С другой стороны, очевидное отступление уверенных покупателей, вместе с фиксацией прибыли китами, наводит некоторых из нас на мысль, что осторожность может быть оправдана.
Ключевой вопрос заключается в том, сможет ли институциональный спрос через ETF поддержать ралли без той самой высокой уверенности в накоплении, которая часто предшествует новым историческим максимумам, и в условиях, когда значительная фиксация прибыли крупными держателями, кажется, стала нормой. Чрезмерные продажи со стороны этих крупных держателей могут, конечно, привести к краткосрочной коррекции или консолидированной ситуации на рынке Биткойна.
Инвесторам будет разумно внимательно следить за предстоящими потоками в фонды, торгуемые на бирже, движениями крупных кошельков и изменениями в профилях покупателей. Если покупатели с высокой уверенностью вернутся на рынок, а крупные продавцы, известные как "киты", прекратят продажи, рынок вполне может продолжить свой восходящий тренд.
До тех пор наблюдаемые расхождения в поведении являются хорошим напоминанием о том, что даже на бычьем рынке не все покупки равны.
Раскрытие информации: это не торговый или инвестиционный совет. Всегда проводите свои исследования перед покупкой какой-либо криптовалюты или инвестированием в какие-либо услуги.
Подписывайтесь на нас в Twitter @themerklehash, чтобы быть в курсе последних новостей о криптовалюте, NFT, ИИ, кибербезопасности и метавселенной!
Запись "Биткойн демонстрирует резкое поведенческое расхождение, так как киты выходят, а ETF поглощают спрос" впервые появилась на The Merkle News.