) 1. Глобальная торговая война вызвала нестабильность на рынке криптовалют.
Объявление администрацией Трампа о новом раунде тарифов в отношении глобальных торговых партнеров вызвало дикую волатильность рынка. Биткоин упал на 14% в краткосрочной перспективе, ненадолго опустившись ниже отметки в 78 000 долларов. Ethereum также упал в ответ, упав более чем на 12%, а рыночная стоимость криптовалюты за 24 часа потеряла более 100 миллиардов долларов.
Аналитики отметили, что неопределенность, связанная с торговой войной, усилила риск-аверсионные настроения инвесторов, что привело к притоку средств в традиционные безопасные активы, такие как доллар. В то же время, криптовалюты как новый класс активов подверглись распродаже. Тем не менее, долгосрочные перспективы основных криптовалют, таких как биткойн, остаются оптимистичными, и при смягчении торговых споров крипторынок может восстановить свои позиции.
Кроме того, торговая война также может побудить больше средств искать защитные функции таких несубъектных валют, как криптовалюты. Если глобальная экономика окажется в рецессии, центральные банки могут быть вынуждены возобновить количественное смягчение, что приведет к росту инфляционных ожиданий и дальнейшему увеличению спроса на криптовалюту.
2. Акции технологических гигантов США резко упали, акции Tesla упали на 10% перед открытием рынка.
Под давлением тени торговой войны, акции американских технологических компаний в пятницу утром резко упали. Акции таких технологических гигантов, как Apple, Tesla и Meta, значительно снизились. В частности, акции Tesla на некоторое время упали более чем на 10%, а акции Intel и Meta снизились на 4,8% и 6,1% соответственно.
Аналитики заявляют, что неопределенность торговой войны усилила беспокойство по поводу экономических перспектив как США, так и всего мира. Акции технологических компаний, как рискованные активы, первыми подверглись распродаже. Компании, производящие электромобили, такие как Tesla, особенно сильно пострадали от влияния тарифов, столкнувшись с давлением роста затрат и снижения прибыли.
В то же время инфляция в США продолжает расти, и Федеральная резервная система может ускорить темпы повышения процентных ставок, что еще больше подорвет показатели рискованных активов. Инвесторы в целом ожидают, что акции технологических компаний будут сохранять высокую волатильность в ближайшее время. Тем не менее, как только торговые споры будут разрешены, акции технологических компаний могут вновь восстановить свой рост.
3. Эфир подвергся продаже крупных держателей, 67 570 ETH были принудительно ликвидированы.
В процессе резкого падения цен на Эфириум множество позиций инвесторов было принудительно ликвидировано. Данные показывают, что за 24 часа было ликвидировано 67 570 Эфириумов, что составляет примерно 1,05 миллиона долларов.
Аналитики отмечают, что эта волна распродаж в основном вызвана рыночной нестабильностью, вызванной торговой войной. Эфириум, будучи второй по величине криптовалютой, естественно, не смог избежать сильного удара. Тем не менее, экосистема Эфириума продолжает активно развиваться, и верхний уровень приложений непрерывно растет, что делает долгосрочные перспективы многообещающими.
В то же время, вынужденные закрытия позиций крупных игроков также создали определенное давление на продажу, и в краткосрочной перспективе эфириум может продолжить нисходящий тренд. Однако, как только рыночная паника утихнет, эфириум, скорее всего, вернется к восходящему движению. В это время инвесторы смогут воспользоваться возможностью для покупки на спадах.
4. Курс Dogecoin упал на 20%, но "бычий рынок" приносит надежду HODL-ерам
В этой волне распродаж криптовалюты Dogecoin также не удалось избежать участи, за 24 часа он упал на 20%, пробив отметку в 0,08 доллара. Тем не менее, аналитики указывают на то, что долгосрочная "бычья линия" Dogecoin по-прежнему поддерживает, что дает надежду HODLерам.
Так называемая "линия бычьего рынка" — это линия нисходящего тренда после достижения пика цены Dogecoin в мае 2021 года. Пока Dogecoin не упадет ниже этой линии тренда, у него все еще есть шанс на восстановление в будущем. В настоящее время цена Dogecoin значительно упала, но все еще находится выше "линии бычьего рынка".
Аналитики считают, что стоимость Dogecoin как культурного символа и символа сообщества в основном исходит из его признания сообществом. Пока сообщество остается активным, Dogecoin имеет шанс восстановить свои позиции в следующем бычьем рынке. Тем не менее, в краткосрочной перспективе Dogecoin может продолжать испытывать давление, и инвесторам следует проявить терпение.
5. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга расширила диапазон ETF на виртуальные активы, продвигая диверсификацию.
Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам объявила о расширении диапазона квалифицированных виртуальных активов, что откроет путь для диверсификации линейки продуктов виртуальных активов ETF. Ранее гонконгские виртуальные активы ETF в основном сосредотачивались на биткойне и эфире.
Аналитики считают, что этот шаг further повысит статус Гонконга как международного центра виртуальных активов. С добавлением большего количества виртуальных активов в список квалифицированных, инвесторы получат более разнообразные инвестиционные возможности, что способствует диверсификации рисков.
В то же время, Служба ценных бумаг Гонконга также позволит залог виртуальных активов, предоставляя инвесторам больше возможностей для получения дохода. Однако, чтобы контролировать риски, Служба ценных бумаг установит верхний предел на долю активов, которые можно заложить.
В целом, ряд новых политик SFC еще больше улучшит систему регулирования виртуальных активов и заложит основу для превращения Гонконга в ведущий центр виртуальных активов.
Два. Данные по отраслям
1. BTC
Последняя цена сделки биткойна составила 83042.4000 долларов США, дневное снижение -0.60%.
2. ETH
Последняя цена сделки по эфириуму составила 1797.9200 долларов, снижение за день -0.80%.
3. XRP
Недавняя цена XRP составляет 2.0936 долларов, дневное снижение -2.00%.
4. ПИ
Недавняя цена сделки PI составляет 0.6572 долларов, за день рост составил +8.40%.
5. GT
Последняя цена сделки GT 22.4490 долларов, дневное снижение -0.20%.
Три. Новости отрасли
1. Рынок криптовалют пережил "черный понедельник", основные криптовалюты, такие как биткойн, значительно упали в цене.
Биткоин упал более чем на 10% за последние 24 часа, опустившись ниже отметки в 78 000 долларов. Основные криптовалюты, такие как Ethereum, Solana и XRP, также резко упали, упав более чем на 14%. Большая часть падения была связана с объявлением администрацией Трампа о новых тарифах в отношении своих торговых партнеров. Опасения по поводу того, что торговая война вызовет глобальную рецессию, усилили опасения инвесторов.
Аналитики указывают, что резкие колебания на рынке криптовалют отражают его высокорисковую природу. Под влиянием макроэкономической неопределенности инвесторы склонны выводить средства из рискованных активов и искать безопасные инвестиции. В то же время на сумму до 800 миллионов долларов США позиции по криптовалютам были принудительно ликвидированы, что еще больше усилило давление на рынок.
Тем не менее, некоторые аналитики сохраняют оптимизм относительно долгосрочных перспектив биткойна. Они считают, что биткойн как новый тип актива имеет шансы восстановить рост после краткосрочной волатильности. Однако также существует мнение, что если торговая напряженность будет продолжать нарастать, рынок криптовалют может столкнуться с большими рисками снижения.
В целом, рынок криптовалют испытывает серьезные испытания. Инвесторам необходимо быть осторожными, внимательно следить за изменениями макроэкономической ситуации и осуществлять управление рисками. Только при полном понимании рисков можно воспользоваться возможностями рынка.
2. Эфириум столкнулся с резким падением, цена вернулась к отметке в 1600 долларов.
Эфириум за последние 24 часа пережил падение более чем на 14%, цена один раз опускалась ниже 1600 долларов, что стало новым минимумом с 2018 года. Это падение в основном вызвано ухудшением глобальной торговой напряженности, что усилило беспокойство инвесторов по поводу экономических перспектив и привело к распродаже рискованных активов.
Аналитики отмечают, что Ethereum, будучи второй по величине криптовалютой на рынке, его ценовые колебания часто сильно связаны с Bitcoin. На фоне резкого падения Bitcoin, Ethereum также не может оставаться в стороне. В то же время, активность торгов в сети Ethereum и развитие экосистемы DeFi замедлились, что также в определенной степени сказалось на его ценовом поведении.
Однако есть и аналитики, которые оптимистично оценивают долгосрочные перспективы Ethereum. Они считают, что Ethereum, как лидер среди платформ смарт-контрактов, играет важную роль в развитии технологии блокчейн. Ожидается, что по мере внедрения большего количества приложений ценность Ethereum будет расти и дальше.
В целом, краткосрочные перспективы Ethereum могут зависеть от изменений в макроэкономической среде. Если напряженность в торговле ослабнет, инвесторские настроения могут улучшиться, что может создать возможности для восстановления Ethereum. Но если ситуация продолжит ухудшаться, Ethereum также не сможет избежать последствий. Инвесторам необходимо проявлять терпение и внимательно следить за рыночными динамиками.
3. Цена Solana значительно упала, обратите внимание на важный уровень поддержки в 100 долларов
Как новый проект публичной цепи, Solana также не смогла избежать этого в последние 24 часа, цена резко упала более чем на 14%, временно опустившись ниже отметки в 100 долларов. Это падение в значительной степени было вызвано общим ухудшением ситуации на рынке криптовалют, в результате чего у инвесторов снизился интерес к рискованным активам.
Аналитики отмечают, что Solana, как высокоцентрализованный публичный чейн-проект, как правило, сильно коррелирует с ожиданиями инвесторов в отношении всего криптовалютного рынка. На фоне вялых рыночных настроений Solana вряд ли останется в одиночестве.
Тем не менее, некоторые аналитики проявляют оптимизм в отношении долгосрочных перспектив Solana. Они считают, что Solana имеет определенные преимущества на техническом уровне, такие как высокая пропускная способность и низкие комиссии, и может выделиться в будущем конкурентном окружении. При условии, что Solana сможет продолжать развивать экосистему и привлекать больше разработчиков и приложений, ее ценность, вероятно, будет освобождена.
В целом, краткосрочная динамика Solana будет зависеть от общего состояния рынка криптовалют. Если рыночные настроения улучшатся, Solana сможет получить возможность для восстановления. Но если рынок останется вялым, Solana также не сможет избежать нисходящего давления. Инвесторам необходимо внимательно следить за поведением важной поддерживающей зоны в 100 долларов.
4. Криптовалюты падают в цене, инвесторы в панике
На "черный понедельник" на рынке криптовалют, помимо основных валют, альткойны также значительно упали в цене. Среди них такие известные альткойны, как Cardano и Dogecoin, упали более чем на 15%. Это явление отражает крайнее беспокойство инвесторов.
Аналитики отмечают, что альткойны, как активы с высоким уровнем риска, часто становятся первыми жертвами в периоды рыночной нестабильности. Когда беспокойство инвесторов по поводу экономических перспектив усиливается, они склонны распродажам более рискованных активов, вместо этого обращаясь к безопасным активам.
В то же время активность торгов и спекулятивный спрос на альткойны также снижаются. Данные показывают, что за последние 24 часа общий объем торгов альткойнами упал более чем на 20%, что свидетельствует о том, что интерес инвесторов к этой области угасает.
Тем не менее, некоторые аналитики считают, что падение альткоинов может предоставить хорошую возможность для долгосрочных инвесторов. Они полагают, что, если макроэкономическая обстановка в конечном итоге улучшится, альткоины могут восстановить свою восходящую тенденцию. Однако также необходимо быть осторожными с рисками и проявлять осторожность при инвестициях.
В общем, движение альткойнов может зависеть от изменений настроений инвесторов. Если страх продолжит нарастать, альткойны могут столкнуться с дальнейшим понижением. Но если рыночные настроения улучшатся, альткойны также могут получить возможность для восстановления.
Четыре. Новости проекта
1. Mind Network запустила AgenticWorld, ведя We в эпоху Agentic
Mind Network — это проект We, сосредоточенный на полностью гомоморфном шифровании (FHE), целью которого является создание надежной и безопасной экосистемы для агентного ИИ (Agentic AI). Недавно Mind Network запустил продукт AgenticWorld для агентного ИИ на BNB Chain, и уже около 40 000 человек зарегистрировались и получили агента.
AgenticWorld — это надежная экосистема, предоставляемая Mind Network для агентов, которая обеспечивает конфиденциальность и безопасность агентов с помощью технологии FHE. Пользователи могут взаимодействовать и сотрудничать с Агентом в AgenticWorld, и Агент будет выполнять различные задачи в зависимости от потребностей пользователя. Mind Network стремится привести We в эру агентов, позволяя агентам ИИ безопасно и надежно обслуживать пользователей.
Инновация Mind Network заключается в сочетании FHE и We, что обеспечивает безопасную и надежную среду для работы AI-агентов. Технология FHE позволяет выполнять вычисления на зашифрованных данных без их расшифровки, что гарантирует конфиденциальность и безопасность данных агента. Это закладывает основу для применения AI-агентов в таких областях, как финансы и здравоохранение.
Эксперты настроены оптимистично относительно перспектив Mind Network. Аналитики считают, что Mind Network предлагает инновационные решения для безопасных приложений ИИ-агентов, что может способствовать развитию экосистемы We. Однако некоторые беспокоятся о производительности и масштабируемости технологии FHE и надеются, что Mind Network сможет продолжать оптимизацию в будущем.
2. Экосистема Sui встречает Seal, децентрализованное управление секретами.
Sui — это новая публичная цепочка, созданная Mysten Labs, использующая язык программирования Move и сосредоточенная на предоставлении высокопроизводительной и масштабируемой блокчейн-инфраструктуры. На днях в тестовой сети Sui был запущен децентрализованный сервис управления секретами Seal, который усиливает безопасность экосистемы Sui.
Seal реализует ончейн-контроль доступа и пороговое шифрование с помощью смарт-контракта Move, а также поддерживает различные сценарии приложений, такие как шифрование контента, игровая логика и сообщения We. Это гарантирует, что наши приложения лучше защищают пользовательские данные и не полагаются на централизованное управление ключами. К особенностям SEAL относятся устранение единых точек отказа, предоставление гибких политик контроля доступа и многое другое.
Введение Seal, вероятно, further усиливает безопасность и доверие экосистемы Sui. Экосистема Sui всегда уделяла внимание защите конфиденциальности и безопасности данных, приход Seal обеспечит надежные решения для управления секретами для большего числа приложений We. Это имеет решающее значение для привлечения большего числа разработчиков и пользователей в экосистему Sui.
Аналитики считают, что Seal представляет собой важный шаг вперед в области безопасной инфраструктуры We. Управление ключами и правами доступа децентрализованным способом может эффективно снизить риски единой точки и повысить устойчивость всей экосистемы к рискам. Однако производительность и удобство Seal еще предстоит проверить на практике, в будущем потребуется больше поддержки со стороны приложений.
3. EPHYRA получила финансирование в 500 миллионов долларов для ускорения разработки технологий многомодальных ИИ-агентов.
EPHYRA - это инновационный проект, сосредоточенный на AI-управляемых игровых партнерах, недавно объявил о получении стратегического финансирования в размере 500 миллионов долларов. Инвесторами выступил известный фонд игровых сообществ Японии и Кореи Play & Connect Capital###PCC(.
Ядро технологии EPHYRA — это распределенная система принятия решений и адаптивная обучающая система, которые могут преодолеть ограничения традиционных AI-агентов в сценариях. Эта технология поддерживает не только игровые сценарии, но и может быть перенесена в области анализа финансов, интеллектуального обслуживания клиентов, промышленной автоматизации и т.д., обладая широкими перспективами применения.
Данное финансирование будет использовано для углубления разработки AI интерактивного движка, расширения рынка Азиатско-Тихоокеанского региона и укрепления экосистемы сотрудничества по игровым IP. PCC считает, что технологии EPHYRA могут способствовать цифровой трансформации бизнеса и играть важную роль в таких новых областях, как метавселенная.
Инновация EPHYRA заключается в сочетании мультимодального ИИ и распределенной архитектуры, что преодолевает ограничения традиционных ИИ-агентов. Мультимодальный ИИ может одновременно обрабатывать визуальные, аудиальные, текстовые и другие модальные данные, что придает ИИ-агентам более сильные возможности взаимодействия и принятия решений.
Отраслевые аналитики с осторожным оптимизмом оценивают перспективы EPHYRA. С одной стороны, ожидается, что мультимодальные ИИ-агенты принесут новый пользовательский опыт. С другой стороны, такие проблемы, как высокая стоимость обучения и непрозрачный процесс принятия решений, все еще нуждаются в решении. EPHYRA должна сосредоточиться на практичности и объяснимости своих продуктов, внедряя инновации в технологии.
) 4. RootData выпустила первый рейтинг популярных проектов We
Мы, компания данных RootData, недавно запустили первый "Рейтинг популярных проектов We". Этот рейтинг основан на 4,3 миллионах реальных данных о поведении пользователей и рассчитывается с учетом различных факторов, таких как частота поиска, количество кликов по проекту, голосование пользователей и популярность в социальных сетях, что позволяет в реальном времени отражать актуальность проектов.
Таблица лидеров призвана помочь пользователям уловить реальную динамику рынка и повысить точность инвестиционных решений. По данным RootData, традиционные рейтинги криптовалют часто имеют запаздывание и не отражают своевременно изменения рынка. Списки лидеров, основанные на данных о поведении пользователей, могут лучше фиксировать потенциальные горячие предметы.
После запуска первого выпуска этого рейтинга проект FHE Mind Network сразу занял первое место. В последнее время Mind Network запустил продукт AgenticWorld на BNB Chain, что вызвало бурное обсуждение на рынке. К другим проектам, занимающим высокие позиции, относятся Seal из экосистемы Sui, EPHYRA и другие.
Аналитики считают, что лидерборд RootData предоставляет инвесторам новый канал для поиска проектов. По сравнению с отдельными ончейн-данными или метриками социальных сетей, всеобъемлющие многомерные данные могут более точно отражать истинную популярность проекта. Тем не менее, некоторые аналитики предупреждают, что в данных о поведении пользователей может быть определенная задержка и риск манипулирования, и инвесторам все равно необходимо объединять другие источники информации, чтобы делать выводы.
В целом, рейтинг RootData представляет собой инновационный инструмент для экосистемы We, который помогает выявлять перспективные проекты и отслеживать рыночные тенденции. В будущем, с увеличением числа пользователей и накоплением данных, этот рейтинг может стать важным ориентиром в отрасли.
Пять. Экономическая динамика
1. Политика тарифов США вызывает глобальное напряжение в торговле
Экономический фон: Темпы восстановления мировой экономики замедляются, а инфляция в крупнейших экономиках остается высокой. ВВП США вырос в годовом исчислении на 1,1% в первом квартале, что ниже ожиданий. Инфляция остается высокой, около 6%, а рынок труда остается стабильным. Рост в еврозоне был вялым, при этом ВВП вырос всего на 0,1% в годовом исчислении в первом квартале. ВВП Китая вырос на 4,5% в годовом исчислении в первом квартале, а производственный сектор пострадал.
Важное событие: Президент США Дональд Трамп 2 апреля подписал указ, объявив о введении "минимального базового тарифа" в размере 10% на всех торговых партнёров и о повышении тарифов для некоторых стран. Эта мера направлена на наказание стран, устанавливающих высокие тарифные барьеры на американские товары. Эта политика рассматривается как значительный поворотный момент в глобальной торговой системе.
Реакция рынка: тарифы Трампа вызвали сильные потрясения на мировых финансовых рынках. Американские фондовые индексы резко упали, а индекс Доу-Джонса однажды повторил «черный понедельник» 1987 года. Азиатские и европейские фондовые рынки резко упали в ответ на это, и инвесторы запаниковали. Цены на сырьевые товары и энергоносители резко упали. Крупнейшие экономики мира выразили готовность принять контрмеры. Рынок обеспокоен тем, что эскалация торговой войны сильно ударит по мировой экономике.
Мнения экспертов: аналитики Goldman Sachs заявляют, что тарифная политика усилит инфляционное давление, и Федеральная резервная система может быть вынуждена ускорить темпы повышения процентных ставок. Morgan Stanley предупреждает, что торговая война может вызвать глобальную экономическую рецессию. Бывший председатель ФРС Бернанке считает, что действия Трампа подорвут лидерство США в глобальной экономике.
2. Ожидания повышения процентной ставки ФРС растут, глобальная монетарная политика диверсифицируется
Экономический фон: Рынок труда в США продолжает улучшаться, темпы роста ВВП в первом квартале замедлились, но все еще находятся в разумных пределах. Уровень инфляции остается высоким, в марте базовый индекс потребительских цен (PCE) вырос на 5,2% в годовом исчислении, что является максимальным значением за 40 лет. Экономическое восстановление в еврозоне слабое, в первом квартале годовой рост ВВП составил 0,1%, уровень инфляции поднялся до 7,5%. Китайская экономика сталкивается с понижательным давлением, в первом квартале годовой рост ВВП составил 4,5%.
Важные события: Протоколы заседания ФРС в марте подали ястребиный сигнал, большинство чиновников считают, что необходимо продолжать значительное повышение ставок для сдерживания инфляции. В марте число рабочих мест в США увеличилось на 436 тысяч, что значительно превысило ожидания. Президент Европейского центрального банка Лагард вновь подтвердила, что повышение ставок будет продолжаться до тех пор, пока уровень инфляции не снизится заметно.
Рынок реагирует: ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системы усиливаются, кривые доходности государственных облигаций США продолжают расти. Индекс доллара США с середины марта вырос почти на 5%. Американские акции стабилизировались после сильных колебаний. Европейские фондовые рынки под давлением, евро упал почти на 3% по отношению к доллару. Китайский юань в этом месяце ослаб на более чем 2% по отношению к доллару. Валюты развивающихся рынков также под давлением.
Мнение эксперта: Goldman Sachs ожидает, что ФРС повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов в мае и семь раз в течение года. В Citibank считают, что ФРС завершит цикл повышения ставок в сентябре и может начать снижать процентные ставки в следующем году. Аналитики UBS заявили, что дивергенция мировой денежно-кредитной политики усугубит потрясения на финансовых рынках.
3. Экономические данные Китая вызывают смешанные чувства, политика сталкивается с вызовами
Экономический фон: В первом квартале ВВП Китая увеличился на 4,5% по сравнению с прошлым годом, что соответствует ожиданиям, но заметно замедлилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В марте промышленное производство увеличилось на 3,9% по сравнению с прошлым годом, что ниже ожиданий. В марте общий объем розничной торговли потребительскими товарами увеличился на 3,5% по сравнению с прошлым годом, что немного выше ожиданий. В марте экспорт увеличился на 14,8% по сравнению с прошлым годом, а импорт увеличился на 7,1%.
Важное событие: Народный банк Китая сохраняет процентные ставки без изменений, но снижает норму обязательных резервов на 0,25 процентного пункта, высвобождая около 520 миллиардов юаней долгосрочных средств. Постоянное заседание Государственного совета разрабатывает комплексную политику по стабилизации экономики, включая расширение кредитования реального сектора и увеличение поддержки инфраструктуры.
Рынок реагирует: фондовый рынок A-акций немного отскочил, а курс юаня к доллару США сократил темпы обесценивания. Процентные ставки на облигационном рынке снижаются. Экономические данные смешанные, что вызывает сомнения в эффективности политики. Иностранные инвесторы сохраняют осторожно оптимистичный настрой по отношению к китайскому рынку.
Мнение экспертов: Компания CICC считает, что давление на экономику усиливается, и политика сталкивается с "дилеммой выбора". Goldman Sachs ожидает, что темп роста ВВП Китая за год составит 4.3%, что ниже официальной цели. Citibank ожидает, что Китай进一步 ослабит денежно-кредитную политику. Аналитики UBS заявляют, что восстановление экономики Китая все еще требует времени.
4. Энергетический кризис в Европе усугубляется, экономические перспективы мрачны
Экономический фон: годовой рост ВВП еврозоны в первом квартале составил 0,1%, восстановление экономики слабо. В марте уровень инфляции поднялся до 7,5%, что стало историческим максимумом. Уровень безработицы продолжает снижаться и составляет 6,8%. PMI в производственном секторе упал до 46,5, PMI в сфере услуг составил 55,6, экономическая активность дифференцирована.
Важные события: Россия приостановила поставки газа в Польшу и Болгарию, что усугубляет энергетический кризис в Европе. Европейский Союз объявил о введении шестого пакета санкций против России, запрещающего импорт российской нефти. Конфликт в Украине продолжается, геополитические риски возрастают.
Рынок реагирует: европейские фондовые рынки резко упали, курс евро к доллару опустился ниже 1,05. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии превысила 1%. Цены на газ и электроэнергию в Европе резко выросли. Европейскому центральному банку предстоит решить дилемму между сдерживанием инфляции и поддержкой экономики.
Мнение экспертов: Deutsche Bank ожидает, что экономика еврозоны столкнется с легкой рецессией. Goldman Sachs понизил прогноз роста ВВП еврозоны в этом году до 2,5%. Citibank ожидает, что Европейский центральный банк повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов в июле. Аналитики UBS считают, что энергетический кризис в Европе продлится как минимум год.
Шесть. Регулирование и политика
1. Комиссия по ценным бумагам Гонконга выпустила руководство по залогу, расширяя область услуг виртуальных активов.
Фоновая политика: Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, как финансовый регулятор, постоянно способствует нормативному развитию индустрии виртуальных активов. С учетом постоянных инноваций в технологии блокчейн и расширения областей применения, Комиссия считает необходимым расширить диапазон регулируемых услуг виртуальных активов, чтобы удовлетворить рыночные потребности и поддерживать здоровое развитие экосистемы.
Содержание политики: 7 апреля 2025 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга выпустила циркуляр, разрешающий лицензированным платформам виртуальных активов и признанным фондам виртуальных активов предоставлять услуги по стейкингу. Услуги стейкинга позволяют инвесторам блокировать свои виртуальные активы для поддержки работы блокчейна и получать соответствующую отдачу. Для управления рисками Комиссия введет дополнительные меры безопасности, включая требование к лицензированным платформам хранить заложенные виртуальные активы и установить верхний предел для соотношения спотовых ETF на виртуальные активы, которые могут быть заложены, для управления риском ликвидности.
Рыночная реакция: Эксперты в целом приветствуют данную политику. Расширение регулируемого спектра услуг способствует привлечению большего числа институциональных инвесторов к рынку виртуальных активов и содействует развитию отрасли. В то же время введение услуги стейкинга также предоставит инвесторам новые каналы дохода. Однако некоторые специалисты выражают опасения относительно определенных рисков, связанных с услугой стейкинга, призывая инвесторов к осторожности.
Мнение эксперта: председатель Гонконгской ассоциации финансовых технологий Чэнь Шоусинь отметил, что "услуги по стейкингу имеют важное значение для повышения безопасности и степени децентрализации блокчейн-сетей. Новая политика комиссии по ценным бумагам предоставит инвесторам возможность участвовать в стейкинге в регулируемой среде, что способствует здоровому развитию экосистемы виртуальных активов."
2. Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку расширяет круг квалифицированных виртуальных активов, прокладывая путь к диверсификации ETF-продуктов.
Фоновая политика: С увеличением числа виртуальных активов, соответствующих условиям розничной торговли на лицензированных платформах, Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга решила расширить круг допустимых виртуальных активов. Эта мера направлена на предоставление более разнообразных выборов для продуктов ETF на виртуальные активы, чтобы удовлетворить различные потребности инвесторов.
Содержание политики: Изначально ETF на наличные виртуальные активы в основном сосредоточен на Биткойне и Эфире. Согласно новой политике комиссии по ценным бумагам, больше виртуальных активов будет включено в квалификационный список, что подготовит почву для выпуска единого ETF-продукта, отслеживающего корзину виртуальных активов. Тем не менее, конкретный список квалифицированных виртуальных активов еще не опубликован.
Реакция рынка: Рынок считает, что расширение диапазона квалифицированных виртуальных активов предоставит инвесторам больше возможностей для инвестирования, что поможет привлечь больше средств на рынок виртуальных активов. В то же время, разнообразные ETF-продукты также помогут диверсифицировать инвестиционные риски. Однако некоторые специалисты выражают опасения, что новые виртуальные активы могут иметь высокую волатильность и риски регулирования.
Мнение эксперта: Генеральный директор по операциям компании Гонконгского технологического парка Вонг Юнгуан заявил: "Рынок виртуальных активов быстро развивается, и спрос инвесторов на разнообразные продукты растет. Новая политика Комиссии по ценным бумагам идет в ногу со временем и будет способствовать тому, чтобы Гонконг стал центром виртуальных активов в Азии, предоставляя местным и зарубежным инвесторам больше возможностей для инвестирования."
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
4.7 AI日报 全球贸易战引发 Криптоактивы рынок震荡, Биткойн跌破78,000美元
! [](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5dadd3f039-8ec550cff9-e2294f-1c6801-0.webp019283746574839201
Один. Заголовок
) 1. Глобальная торговая война вызвала нестабильность на рынке криптовалют.
Объявление администрацией Трампа о новом раунде тарифов в отношении глобальных торговых партнеров вызвало дикую волатильность рынка. Биткоин упал на 14% в краткосрочной перспективе, ненадолго опустившись ниже отметки в 78 000 долларов. Ethereum также упал в ответ, упав более чем на 12%, а рыночная стоимость криптовалюты за 24 часа потеряла более 100 миллиардов долларов.
Аналитики отметили, что неопределенность, связанная с торговой войной, усилила риск-аверсионные настроения инвесторов, что привело к притоку средств в традиционные безопасные активы, такие как доллар. В то же время, криптовалюты как новый класс активов подверглись распродаже. Тем не менее, долгосрочные перспективы основных криптовалют, таких как биткойн, остаются оптимистичными, и при смягчении торговых споров крипторынок может восстановить свои позиции.
Кроме того, торговая война также может побудить больше средств искать защитные функции таких несубъектных валют, как криптовалюты. Если глобальная экономика окажется в рецессии, центральные банки могут быть вынуждены возобновить количественное смягчение, что приведет к росту инфляционных ожиданий и дальнейшему увеличению спроса на криптовалюту.
2. Акции технологических гигантов США резко упали, акции Tesla упали на 10% перед открытием рынка.
Под давлением тени торговой войны, акции американских технологических компаний в пятницу утром резко упали. Акции таких технологических гигантов, как Apple, Tesla и Meta, значительно снизились. В частности, акции Tesla на некоторое время упали более чем на 10%, а акции Intel и Meta снизились на 4,8% и 6,1% соответственно.
Аналитики заявляют, что неопределенность торговой войны усилила беспокойство по поводу экономических перспектив как США, так и всего мира. Акции технологических компаний, как рискованные активы, первыми подверглись распродаже. Компании, производящие электромобили, такие как Tesla, особенно сильно пострадали от влияния тарифов, столкнувшись с давлением роста затрат и снижения прибыли.
В то же время инфляция в США продолжает расти, и Федеральная резервная система может ускорить темпы повышения процентных ставок, что еще больше подорвет показатели рискованных активов. Инвесторы в целом ожидают, что акции технологических компаний будут сохранять высокую волатильность в ближайшее время. Тем не менее, как только торговые споры будут разрешены, акции технологических компаний могут вновь восстановить свой рост.
3. Эфир подвергся продаже крупных держателей, 67 570 ETH были принудительно ликвидированы.
В процессе резкого падения цен на Эфириум множество позиций инвесторов было принудительно ликвидировано. Данные показывают, что за 24 часа было ликвидировано 67 570 Эфириумов, что составляет примерно 1,05 миллиона долларов.
Аналитики отмечают, что эта волна распродаж в основном вызвана рыночной нестабильностью, вызванной торговой войной. Эфириум, будучи второй по величине криптовалютой, естественно, не смог избежать сильного удара. Тем не менее, экосистема Эфириума продолжает активно развиваться, и верхний уровень приложений непрерывно растет, что делает долгосрочные перспективы многообещающими.
В то же время, вынужденные закрытия позиций крупных игроков также создали определенное давление на продажу, и в краткосрочной перспективе эфириум может продолжить нисходящий тренд. Однако, как только рыночная паника утихнет, эфириум, скорее всего, вернется к восходящему движению. В это время инвесторы смогут воспользоваться возможностью для покупки на спадах.
4. Курс Dogecoin упал на 20%, но "бычий рынок" приносит надежду HODL-ерам
В этой волне распродаж криптовалюты Dogecoin также не удалось избежать участи, за 24 часа он упал на 20%, пробив отметку в 0,08 доллара. Тем не менее, аналитики указывают на то, что долгосрочная "бычья линия" Dogecoin по-прежнему поддерживает, что дает надежду HODLерам.
Так называемая "линия бычьего рынка" — это линия нисходящего тренда после достижения пика цены Dogecoin в мае 2021 года. Пока Dogecoin не упадет ниже этой линии тренда, у него все еще есть шанс на восстановление в будущем. В настоящее время цена Dogecoin значительно упала, но все еще находится выше "линии бычьего рынка".
Аналитики считают, что стоимость Dogecoin как культурного символа и символа сообщества в основном исходит из его признания сообществом. Пока сообщество остается активным, Dogecoin имеет шанс восстановить свои позиции в следующем бычьем рынке. Тем не менее, в краткосрочной перспективе Dogecoin может продолжать испытывать давление, и инвесторам следует проявить терпение.
5. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга расширила диапазон ETF на виртуальные активы, продвигая диверсификацию.
Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам объявила о расширении диапазона квалифицированных виртуальных активов, что откроет путь для диверсификации линейки продуктов виртуальных активов ETF. Ранее гонконгские виртуальные активы ETF в основном сосредотачивались на биткойне и эфире.
Аналитики считают, что этот шаг further повысит статус Гонконга как международного центра виртуальных активов. С добавлением большего количества виртуальных активов в список квалифицированных, инвесторы получат более разнообразные инвестиционные возможности, что способствует диверсификации рисков.
В то же время, Служба ценных бумаг Гонконга также позволит залог виртуальных активов, предоставляя инвесторам больше возможностей для получения дохода. Однако, чтобы контролировать риски, Служба ценных бумаг установит верхний предел на долю активов, которые можно заложить.
В целом, ряд новых политик SFC еще больше улучшит систему регулирования виртуальных активов и заложит основу для превращения Гонконга в ведущий центр виртуальных активов.
Два. Данные по отраслям
1. BTC
Последняя цена сделки биткойна составила 83042.4000 долларов США, дневное снижение -0.60%.
2. ETH
Последняя цена сделки по эфириуму составила 1797.9200 долларов, снижение за день -0.80%.
3. XRP
Недавняя цена XRP составляет 2.0936 долларов, дневное снижение -2.00%.
4. ПИ
Недавняя цена сделки PI составляет 0.6572 долларов, за день рост составил +8.40%.
5. GT
Последняя цена сделки GT 22.4490 долларов, дневное снижение -0.20%.
Три. Новости отрасли
1. Рынок криптовалют пережил "черный понедельник", основные криптовалюты, такие как биткойн, значительно упали в цене.
Биткоин упал более чем на 10% за последние 24 часа, опустившись ниже отметки в 78 000 долларов. Основные криптовалюты, такие как Ethereum, Solana и XRP, также резко упали, упав более чем на 14%. Большая часть падения была связана с объявлением администрацией Трампа о новых тарифах в отношении своих торговых партнеров. Опасения по поводу того, что торговая война вызовет глобальную рецессию, усилили опасения инвесторов.
Аналитики указывают, что резкие колебания на рынке криптовалют отражают его высокорисковую природу. Под влиянием макроэкономической неопределенности инвесторы склонны выводить средства из рискованных активов и искать безопасные инвестиции. В то же время на сумму до 800 миллионов долларов США позиции по криптовалютам были принудительно ликвидированы, что еще больше усилило давление на рынок.
Тем не менее, некоторые аналитики сохраняют оптимизм относительно долгосрочных перспектив биткойна. Они считают, что биткойн как новый тип актива имеет шансы восстановить рост после краткосрочной волатильности. Однако также существует мнение, что если торговая напряженность будет продолжать нарастать, рынок криптовалют может столкнуться с большими рисками снижения.
В целом, рынок криптовалют испытывает серьезные испытания. Инвесторам необходимо быть осторожными, внимательно следить за изменениями макроэкономической ситуации и осуществлять управление рисками. Только при полном понимании рисков можно воспользоваться возможностями рынка.
2. Эфириум столкнулся с резким падением, цена вернулась к отметке в 1600 долларов.
Эфириум за последние 24 часа пережил падение более чем на 14%, цена один раз опускалась ниже 1600 долларов, что стало новым минимумом с 2018 года. Это падение в основном вызвано ухудшением глобальной торговой напряженности, что усилило беспокойство инвесторов по поводу экономических перспектив и привело к распродаже рискованных активов.
Аналитики отмечают, что Ethereum, будучи второй по величине криптовалютой на рынке, его ценовые колебания часто сильно связаны с Bitcoin. На фоне резкого падения Bitcoin, Ethereum также не может оставаться в стороне. В то же время, активность торгов в сети Ethereum и развитие экосистемы DeFi замедлились, что также в определенной степени сказалось на его ценовом поведении.
Однако есть и аналитики, которые оптимистично оценивают долгосрочные перспективы Ethereum. Они считают, что Ethereum, как лидер среди платформ смарт-контрактов, играет важную роль в развитии технологии блокчейн. Ожидается, что по мере внедрения большего количества приложений ценность Ethereum будет расти и дальше.
В целом, краткосрочные перспективы Ethereum могут зависеть от изменений в макроэкономической среде. Если напряженность в торговле ослабнет, инвесторские настроения могут улучшиться, что может создать возможности для восстановления Ethereum. Но если ситуация продолжит ухудшаться, Ethereum также не сможет избежать последствий. Инвесторам необходимо проявлять терпение и внимательно следить за рыночными динамиками.
3. Цена Solana значительно упала, обратите внимание на важный уровень поддержки в 100 долларов
Как новый проект публичной цепи, Solana также не смогла избежать этого в последние 24 часа, цена резко упала более чем на 14%, временно опустившись ниже отметки в 100 долларов. Это падение в значительной степени было вызвано общим ухудшением ситуации на рынке криптовалют, в результате чего у инвесторов снизился интерес к рискованным активам.
Аналитики отмечают, что Solana, как высокоцентрализованный публичный чейн-проект, как правило, сильно коррелирует с ожиданиями инвесторов в отношении всего криптовалютного рынка. На фоне вялых рыночных настроений Solana вряд ли останется в одиночестве.
Тем не менее, некоторые аналитики проявляют оптимизм в отношении долгосрочных перспектив Solana. Они считают, что Solana имеет определенные преимущества на техническом уровне, такие как высокая пропускная способность и низкие комиссии, и может выделиться в будущем конкурентном окружении. При условии, что Solana сможет продолжать развивать экосистему и привлекать больше разработчиков и приложений, ее ценность, вероятно, будет освобождена.
В целом, краткосрочная динамика Solana будет зависеть от общего состояния рынка криптовалют. Если рыночные настроения улучшатся, Solana сможет получить возможность для восстановления. Но если рынок останется вялым, Solana также не сможет избежать нисходящего давления. Инвесторам необходимо внимательно следить за поведением важной поддерживающей зоны в 100 долларов.
4. Криптовалюты падают в цене, инвесторы в панике
На "черный понедельник" на рынке криптовалют, помимо основных валют, альткойны также значительно упали в цене. Среди них такие известные альткойны, как Cardano и Dogecoin, упали более чем на 15%. Это явление отражает крайнее беспокойство инвесторов.
Аналитики отмечают, что альткойны, как активы с высоким уровнем риска, часто становятся первыми жертвами в периоды рыночной нестабильности. Когда беспокойство инвесторов по поводу экономических перспектив усиливается, они склонны распродажам более рискованных активов, вместо этого обращаясь к безопасным активам.
В то же время активность торгов и спекулятивный спрос на альткойны также снижаются. Данные показывают, что за последние 24 часа общий объем торгов альткойнами упал более чем на 20%, что свидетельствует о том, что интерес инвесторов к этой области угасает.
Тем не менее, некоторые аналитики считают, что падение альткоинов может предоставить хорошую возможность для долгосрочных инвесторов. Они полагают, что, если макроэкономическая обстановка в конечном итоге улучшится, альткоины могут восстановить свою восходящую тенденцию. Однако также необходимо быть осторожными с рисками и проявлять осторожность при инвестициях.
В общем, движение альткойнов может зависеть от изменений настроений инвесторов. Если страх продолжит нарастать, альткойны могут столкнуться с дальнейшим понижением. Но если рыночные настроения улучшатся, альткойны также могут получить возможность для восстановления.
Четыре. Новости проекта
1. Mind Network запустила AgenticWorld, ведя We в эпоху Agentic
Mind Network — это проект We, сосредоточенный на полностью гомоморфном шифровании (FHE), целью которого является создание надежной и безопасной экосистемы для агентного ИИ (Agentic AI). Недавно Mind Network запустил продукт AgenticWorld для агентного ИИ на BNB Chain, и уже около 40 000 человек зарегистрировались и получили агента.
AgenticWorld — это надежная экосистема, предоставляемая Mind Network для агентов, которая обеспечивает конфиденциальность и безопасность агентов с помощью технологии FHE. Пользователи могут взаимодействовать и сотрудничать с Агентом в AgenticWorld, и Агент будет выполнять различные задачи в зависимости от потребностей пользователя. Mind Network стремится привести We в эру агентов, позволяя агентам ИИ безопасно и надежно обслуживать пользователей.
Инновация Mind Network заключается в сочетании FHE и We, что обеспечивает безопасную и надежную среду для работы AI-агентов. Технология FHE позволяет выполнять вычисления на зашифрованных данных без их расшифровки, что гарантирует конфиденциальность и безопасность данных агента. Это закладывает основу для применения AI-агентов в таких областях, как финансы и здравоохранение.
Эксперты настроены оптимистично относительно перспектив Mind Network. Аналитики считают, что Mind Network предлагает инновационные решения для безопасных приложений ИИ-агентов, что может способствовать развитию экосистемы We. Однако некоторые беспокоятся о производительности и масштабируемости технологии FHE и надеются, что Mind Network сможет продолжать оптимизацию в будущем.
2. Экосистема Sui встречает Seal, децентрализованное управление секретами.
Sui — это новая публичная цепочка, созданная Mysten Labs, использующая язык программирования Move и сосредоточенная на предоставлении высокопроизводительной и масштабируемой блокчейн-инфраструктуры. На днях в тестовой сети Sui был запущен децентрализованный сервис управления секретами Seal, который усиливает безопасность экосистемы Sui.
Seal реализует ончейн-контроль доступа и пороговое шифрование с помощью смарт-контракта Move, а также поддерживает различные сценарии приложений, такие как шифрование контента, игровая логика и сообщения We. Это гарантирует, что наши приложения лучше защищают пользовательские данные и не полагаются на централизованное управление ключами. К особенностям SEAL относятся устранение единых точек отказа, предоставление гибких политик контроля доступа и многое другое.
Введение Seal, вероятно, further усиливает безопасность и доверие экосистемы Sui. Экосистема Sui всегда уделяла внимание защите конфиденциальности и безопасности данных, приход Seal обеспечит надежные решения для управления секретами для большего числа приложений We. Это имеет решающее значение для привлечения большего числа разработчиков и пользователей в экосистему Sui.
Аналитики считают, что Seal представляет собой важный шаг вперед в области безопасной инфраструктуры We. Управление ключами и правами доступа децентрализованным способом может эффективно снизить риски единой точки и повысить устойчивость всей экосистемы к рискам. Однако производительность и удобство Seal еще предстоит проверить на практике, в будущем потребуется больше поддержки со стороны приложений.
3. EPHYRA получила финансирование в 500 миллионов долларов для ускорения разработки технологий многомодальных ИИ-агентов.
EPHYRA - это инновационный проект, сосредоточенный на AI-управляемых игровых партнерах, недавно объявил о получении стратегического финансирования в размере 500 миллионов долларов. Инвесторами выступил известный фонд игровых сообществ Японии и Кореи Play & Connect Capital###PCC(.
Ядро технологии EPHYRA — это распределенная система принятия решений и адаптивная обучающая система, которые могут преодолеть ограничения традиционных AI-агентов в сценариях. Эта технология поддерживает не только игровые сценарии, но и может быть перенесена в области анализа финансов, интеллектуального обслуживания клиентов, промышленной автоматизации и т.д., обладая широкими перспективами применения.
Данное финансирование будет использовано для углубления разработки AI интерактивного движка, расширения рынка Азиатско-Тихоокеанского региона и укрепления экосистемы сотрудничества по игровым IP. PCC считает, что технологии EPHYRA могут способствовать цифровой трансформации бизнеса и играть важную роль в таких новых областях, как метавселенная.
Инновация EPHYRA заключается в сочетании мультимодального ИИ и распределенной архитектуры, что преодолевает ограничения традиционных ИИ-агентов. Мультимодальный ИИ может одновременно обрабатывать визуальные, аудиальные, текстовые и другие модальные данные, что придает ИИ-агентам более сильные возможности взаимодействия и принятия решений.
Отраслевые аналитики с осторожным оптимизмом оценивают перспективы EPHYRA. С одной стороны, ожидается, что мультимодальные ИИ-агенты принесут новый пользовательский опыт. С другой стороны, такие проблемы, как высокая стоимость обучения и непрозрачный процесс принятия решений, все еще нуждаются в решении. EPHYRA должна сосредоточиться на практичности и объяснимости своих продуктов, внедряя инновации в технологии.
) 4. RootData выпустила первый рейтинг популярных проектов We
Мы, компания данных RootData, недавно запустили первый "Рейтинг популярных проектов We". Этот рейтинг основан на 4,3 миллионах реальных данных о поведении пользователей и рассчитывается с учетом различных факторов, таких как частота поиска, количество кликов по проекту, голосование пользователей и популярность в социальных сетях, что позволяет в реальном времени отражать актуальность проектов.
Таблица лидеров призвана помочь пользователям уловить реальную динамику рынка и повысить точность инвестиционных решений. По данным RootData, традиционные рейтинги криптовалют часто имеют запаздывание и не отражают своевременно изменения рынка. Списки лидеров, основанные на данных о поведении пользователей, могут лучше фиксировать потенциальные горячие предметы.
После запуска первого выпуска этого рейтинга проект FHE Mind Network сразу занял первое место. В последнее время Mind Network запустил продукт AgenticWorld на BNB Chain, что вызвало бурное обсуждение на рынке. К другим проектам, занимающим высокие позиции, относятся Seal из экосистемы Sui, EPHYRA и другие.
Аналитики считают, что лидерборд RootData предоставляет инвесторам новый канал для поиска проектов. По сравнению с отдельными ончейн-данными или метриками социальных сетей, всеобъемлющие многомерные данные могут более точно отражать истинную популярность проекта. Тем не менее, некоторые аналитики предупреждают, что в данных о поведении пользователей может быть определенная задержка и риск манипулирования, и инвесторам все равно необходимо объединять другие источники информации, чтобы делать выводы.
В целом, рейтинг RootData представляет собой инновационный инструмент для экосистемы We, который помогает выявлять перспективные проекты и отслеживать рыночные тенденции. В будущем, с увеличением числа пользователей и накоплением данных, этот рейтинг может стать важным ориентиром в отрасли.
Пять. Экономическая динамика
1. Политика тарифов США вызывает глобальное напряжение в торговле
Экономический фон: Темпы восстановления мировой экономики замедляются, а инфляция в крупнейших экономиках остается высокой. ВВП США вырос в годовом исчислении на 1,1% в первом квартале, что ниже ожиданий. Инфляция остается высокой, около 6%, а рынок труда остается стабильным. Рост в еврозоне был вялым, при этом ВВП вырос всего на 0,1% в годовом исчислении в первом квартале. ВВП Китая вырос на 4,5% в годовом исчислении в первом квартале, а производственный сектор пострадал.
Важное событие: Президент США Дональд Трамп 2 апреля подписал указ, объявив о введении "минимального базового тарифа" в размере 10% на всех торговых партнёров и о повышении тарифов для некоторых стран. Эта мера направлена на наказание стран, устанавливающих высокие тарифные барьеры на американские товары. Эта политика рассматривается как значительный поворотный момент в глобальной торговой системе.
Реакция рынка: тарифы Трампа вызвали сильные потрясения на мировых финансовых рынках. Американские фондовые индексы резко упали, а индекс Доу-Джонса однажды повторил «черный понедельник» 1987 года. Азиатские и европейские фондовые рынки резко упали в ответ на это, и инвесторы запаниковали. Цены на сырьевые товары и энергоносители резко упали. Крупнейшие экономики мира выразили готовность принять контрмеры. Рынок обеспокоен тем, что эскалация торговой войны сильно ударит по мировой экономике.
Мнения экспертов: аналитики Goldman Sachs заявляют, что тарифная политика усилит инфляционное давление, и Федеральная резервная система может быть вынуждена ускорить темпы повышения процентных ставок. Morgan Stanley предупреждает, что торговая война может вызвать глобальную экономическую рецессию. Бывший председатель ФРС Бернанке считает, что действия Трампа подорвут лидерство США в глобальной экономике.
2. Ожидания повышения процентной ставки ФРС растут, глобальная монетарная политика диверсифицируется
Экономический фон: Рынок труда в США продолжает улучшаться, темпы роста ВВП в первом квартале замедлились, но все еще находятся в разумных пределах. Уровень инфляции остается высоким, в марте базовый индекс потребительских цен (PCE) вырос на 5,2% в годовом исчислении, что является максимальным значением за 40 лет. Экономическое восстановление в еврозоне слабое, в первом квартале годовой рост ВВП составил 0,1%, уровень инфляции поднялся до 7,5%. Китайская экономика сталкивается с понижательным давлением, в первом квартале годовой рост ВВП составил 4,5%.
Важные события: Протоколы заседания ФРС в марте подали ястребиный сигнал, большинство чиновников считают, что необходимо продолжать значительное повышение ставок для сдерживания инфляции. В марте число рабочих мест в США увеличилось на 436 тысяч, что значительно превысило ожидания. Президент Европейского центрального банка Лагард вновь подтвердила, что повышение ставок будет продолжаться до тех пор, пока уровень инфляции не снизится заметно.
Рынок реагирует: ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системы усиливаются, кривые доходности государственных облигаций США продолжают расти. Индекс доллара США с середины марта вырос почти на 5%. Американские акции стабилизировались после сильных колебаний. Европейские фондовые рынки под давлением, евро упал почти на 3% по отношению к доллару. Китайский юань в этом месяце ослаб на более чем 2% по отношению к доллару. Валюты развивающихся рынков также под давлением.
Мнение эксперта: Goldman Sachs ожидает, что ФРС повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов в мае и семь раз в течение года. В Citibank считают, что ФРС завершит цикл повышения ставок в сентябре и может начать снижать процентные ставки в следующем году. Аналитики UBS заявили, что дивергенция мировой денежно-кредитной политики усугубит потрясения на финансовых рынках.
3. Экономические данные Китая вызывают смешанные чувства, политика сталкивается с вызовами
Экономический фон: В первом квартале ВВП Китая увеличился на 4,5% по сравнению с прошлым годом, что соответствует ожиданиям, но заметно замедлилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В марте промышленное производство увеличилось на 3,9% по сравнению с прошлым годом, что ниже ожиданий. В марте общий объем розничной торговли потребительскими товарами увеличился на 3,5% по сравнению с прошлым годом, что немного выше ожиданий. В марте экспорт увеличился на 14,8% по сравнению с прошлым годом, а импорт увеличился на 7,1%.
Важное событие: Народный банк Китая сохраняет процентные ставки без изменений, но снижает норму обязательных резервов на 0,25 процентного пункта, высвобождая около 520 миллиардов юаней долгосрочных средств. Постоянное заседание Государственного совета разрабатывает комплексную политику по стабилизации экономики, включая расширение кредитования реального сектора и увеличение поддержки инфраструктуры.
Рынок реагирует: фондовый рынок A-акций немного отскочил, а курс юаня к доллару США сократил темпы обесценивания. Процентные ставки на облигационном рынке снижаются. Экономические данные смешанные, что вызывает сомнения в эффективности политики. Иностранные инвесторы сохраняют осторожно оптимистичный настрой по отношению к китайскому рынку.
Мнение экспертов: Компания CICC считает, что давление на экономику усиливается, и политика сталкивается с "дилеммой выбора". Goldman Sachs ожидает, что темп роста ВВП Китая за год составит 4.3%, что ниже официальной цели. Citibank ожидает, что Китай进一步 ослабит денежно-кредитную политику. Аналитики UBS заявляют, что восстановление экономики Китая все еще требует времени.
4. Энергетический кризис в Европе усугубляется, экономические перспективы мрачны
Экономический фон: годовой рост ВВП еврозоны в первом квартале составил 0,1%, восстановление экономики слабо. В марте уровень инфляции поднялся до 7,5%, что стало историческим максимумом. Уровень безработицы продолжает снижаться и составляет 6,8%. PMI в производственном секторе упал до 46,5, PMI в сфере услуг составил 55,6, экономическая активность дифференцирована.
Важные события: Россия приостановила поставки газа в Польшу и Болгарию, что усугубляет энергетический кризис в Европе. Европейский Союз объявил о введении шестого пакета санкций против России, запрещающего импорт российской нефти. Конфликт в Украине продолжается, геополитические риски возрастают.
Рынок реагирует: европейские фондовые рынки резко упали, курс евро к доллару опустился ниже 1,05. Доходность 10-летних государственных облигаций Германии превысила 1%. Цены на газ и электроэнергию в Европе резко выросли. Европейскому центральному банку предстоит решить дилемму между сдерживанием инфляции и поддержкой экономики.
Мнение экспертов: Deutsche Bank ожидает, что экономика еврозоны столкнется с легкой рецессией. Goldman Sachs понизил прогноз роста ВВП еврозоны в этом году до 2,5%. Citibank ожидает, что Европейский центральный банк повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов в июле. Аналитики UBS считают, что энергетический кризис в Европе продлится как минимум год.
Шесть. Регулирование и политика
1. Комиссия по ценным бумагам Гонконга выпустила руководство по залогу, расширяя область услуг виртуальных активов.
Фоновая политика: Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, как финансовый регулятор, постоянно способствует нормативному развитию индустрии виртуальных активов. С учетом постоянных инноваций в технологии блокчейн и расширения областей применения, Комиссия считает необходимым расширить диапазон регулируемых услуг виртуальных активов, чтобы удовлетворить рыночные потребности и поддерживать здоровое развитие экосистемы.
Содержание политики: 7 апреля 2025 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга выпустила циркуляр, разрешающий лицензированным платформам виртуальных активов и признанным фондам виртуальных активов предоставлять услуги по стейкингу. Услуги стейкинга позволяют инвесторам блокировать свои виртуальные активы для поддержки работы блокчейна и получать соответствующую отдачу. Для управления рисками Комиссия введет дополнительные меры безопасности, включая требование к лицензированным платформам хранить заложенные виртуальные активы и установить верхний предел для соотношения спотовых ETF на виртуальные активы, которые могут быть заложены, для управления риском ликвидности.
Рыночная реакция: Эксперты в целом приветствуют данную политику. Расширение регулируемого спектра услуг способствует привлечению большего числа институциональных инвесторов к рынку виртуальных активов и содействует развитию отрасли. В то же время введение услуги стейкинга также предоставит инвесторам новые каналы дохода. Однако некоторые специалисты выражают опасения относительно определенных рисков, связанных с услугой стейкинга, призывая инвесторов к осторожности.
Мнение эксперта: председатель Гонконгской ассоциации финансовых технологий Чэнь Шоусинь отметил, что "услуги по стейкингу имеют важное значение для повышения безопасности и степени децентрализации блокчейн-сетей. Новая политика комиссии по ценным бумагам предоставит инвесторам возможность участвовать в стейкинге в регулируемой среде, что способствует здоровому развитию экосистемы виртуальных активов."
2. Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку расширяет круг квалифицированных виртуальных активов, прокладывая путь к диверсификации ETF-продуктов.
Фоновая политика: С увеличением числа виртуальных активов, соответствующих условиям розничной торговли на лицензированных платформах, Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга решила расширить круг допустимых виртуальных активов. Эта мера направлена на предоставление более разнообразных выборов для продуктов ETF на виртуальные активы, чтобы удовлетворить различные потребности инвесторов.
Содержание политики: Изначально ETF на наличные виртуальные активы в основном сосредоточен на Биткойне и Эфире. Согласно новой политике комиссии по ценным бумагам, больше виртуальных активов будет включено в квалификационный список, что подготовит почву для выпуска единого ETF-продукта, отслеживающего корзину виртуальных активов. Тем не менее, конкретный список квалифицированных виртуальных активов еще не опубликован.
Реакция рынка: Рынок считает, что расширение диапазона квалифицированных виртуальных активов предоставит инвесторам больше возможностей для инвестирования, что поможет привлечь больше средств на рынок виртуальных активов. В то же время, разнообразные ETF-продукты также помогут диверсифицировать инвестиционные риски. Однако некоторые специалисты выражают опасения, что новые виртуальные активы могут иметь высокую волатильность и риски регулирования.
Мнение эксперта: Генеральный директор по операциям компании Гонконгского технологического парка Вонг Юнгуан заявил: "Рынок виртуальных активов быстро развивается, и спрос инвесторов на разнообразные продукты растет. Новая политика Комиссии по ценным бумагам идет в ногу со временем и будет способствовать тому, чтобы Гонконг стал центром виртуальных активов в Азии, предоставляя местным и зарубежным инвесторам больше возможностей для инвестирования."