В быстро развивающемся секторе LiDAR два имени находятся в центре внимания инвесторов: Aeva Technologies (AEVA) и Luminar Technologies (LAZR). Оба разрабатывают решения для сенсоров следующего поколения для автомобильного и промышленного использования, обещая более высокий уровень автономии транспортных средств и улучшение безопасности. Их общим является стремление к внедрению LiDAR, но каждый выбирает свой путь с уникальными сильными и слабыми сторонами.
В последнее время обе акции испытывают трудности. Акции AEVA упали примерно на 23% за последний месяц, в то время как LAZR пострадал сильнее, потеряв 41% и даже упав до минимального уровня за 52 недели. Несмотря на эти неудачи, каждая компания по-прежнему вызывает интерес у инвесторов благодаря своим технологическим перспективам и партнерствам в автомобильной отрасли. Это делает сравнение актуальным для инвесторов, которые задаются вопросом, какая из акций предлагает лучшие перспективы.
Zacks Investment Research Источник изображения: Zacks Investment Research
Давайте глубоко погрузимся и внимательно сравним основы двух акций, чтобы определить, какая из них сейчас лучше позиционирована.
Аргументы в пользу акций AEVA
Главное преимущество AEVA заключается в её уникальной технологической эре. Её запатентованный FMCW LiDAR не только измеряет расстояние, но и скорость, что обеспечивает более высокую точность и лучшее восприятие по сравнению с традиционными решениями LiDAR. Это технологическое преимущество помогло Aeva получить сертификаты, которые открывают доступ к цепочкам поставок европейских OEM, что хорошо позиционирует компанию для предстоящих развертываний в большом масштабе.
Коммерческое притяжение, наконец, начинает проявляться. AEVA сообщила о рекордных доходах в размере 5,5 миллиона долларов за второй квартал 2025 года, что является резким улучшением и превышением ожиданий. Заказная книга компании теперь превышает 400 миллионов долларов, и ожидается, что основные программы начнут развиваться около 2026 года. Эти цифры дают инвесторам видимость потенциального роста, хотя база доходов в ближайшей перспективе остается небольшой.
Еще одним плюсом является растущая сеть партнерств AEVA. Компания заключила сделки с Daimler Trucks, Bendix, LG Innotek и Mercedes-Benz, при этом только сделка с Daimler оценивается примерно в 1 миллиард долларов. LG Innotek даже обязалась предоставить до 50 миллионов долларов в виде капитальной поддержки, что демонстрирует сильную внешнюю уверенность. Диверсификация AEVA в промышленные приложения, такие как логистика и умственная инфраструктура, также снижает ее зависимость от принятия пассажирских автомобилей.
Но есть и проблемы. Несмотря на более высокие доходы, убытки остаются значительными, с чистым убытком в Q2 в размере $24,5 миллиона. Сжигание наличных является серьезной проблемой: компания завершила Q2 с лишь $50 миллиона наличными, что ограничивает ее возможности без нового финансирования. Хотя фонд в $125 миллионов обеспечивает некоторую подушку, дальнейшая размывка, похоже, неизбежна. Более того, большинство значительных доходов от автомобилей не появится до 2026 года или позже, что делает риски выполнения высокими. AEVA проявила стойкость, резко восстановившись с низов 2024 года, но путь к прибыльности остается неопределенным.
История продолжается## Дело о акциях LAZR
В отличие от этого, Luminar зарекомендовала себя как технологический лидер с доверием со стороны производителей оригинального оборудования (OEM). Её LiDAR-технология уже была принята в Volvo EX90 и ES90, что делает её первым высокопроизводительным LiDAR, интегрированным в стандартном варианте в глобальном серийном автомобиле. Партнёрство с Nissan и Mercedes-Benz дополнительно подчеркивает её сильные позиции в автомобильной отрасли, что критично, поскольку автопроизводители движутся к более высоким уровням автономии.
В отличие от AEVA, LAZR также диверсифицируется на коммерческие и оборонные рынки, где принятие происходит быстрее. Его LiDAR с длиной волны 1550 нанометров тестируется для военных и дроновых приложений, области, которые могут предоставить более ранние возможности для получения дохода и более сильную экономику единиц по сравнению с легковыми автомобилями. Эта диверсификация предоставляет значительную защиту в ожидании массового потребительского принятия.
С финансовой стороны Luminar предприняла шаги для повышения эффективности. Компания переносит производство из Мексики в Таиланд, чтобы снизить затраты на единицу продукции, а реструктуризация должна сэкономить около 23 миллионов долларов ежегодно, начиная с 2026 года. Ликвидность остается доступной, с более чем 500 миллионами долларов, доступными через комбинацию наличных, кредитов и программ капитала, что дает компании возможность финансировать инициативы роста.
Тем не менее, отрицательные моменты трудно игнорировать. Выручка за второй квартал составила всего 15,6 миллиона долларов, что на 5% меньше по сравнению с прошлым годом и ниже ожиданий, что вынудило руководство снизить прогноз выручки на 2025 год с 82-90 миллионов долларов до 67-74 миллионов долларов. Поставки также были сокращены, а валовые маржи остаются отрицательными из-за плохой экономической эффективности единицы. Сжигание наличных средств значительно, и с долгом около 430 миллионов долларов риск размывания капитала высок, так как продолжаются увеличения акционерного капитала. Хотя позиционирование Luminar в OEM-сегменте сильнее, чем у AEVA, постоянные упущения в исполнении сильно влияют на доверие инвесторов.
Сравнение оценки
AEVA торгуется по высокой цене 30X к будущим продажам (P/S), что значительно выше, чем у конкурентов, что говорит о том, что ожидания уже завышены. Luminar, напротив, торгуется только по 1.6X к будущим продажам, что отражает как проблемы с выполнением, так и значительную скидку относительно его долгосрочного потенциала.
Zacks Investment Research Источник изображения: Zacks Investment Research
Прогноз EPS
Для EVA консенсусная оценка Zacks указывает на 19% улучшение EPS в 2025 году и 9% в 2026 году, хотя она по-прежнему находится в глубоком минусе.
Zacks Investment Research Источник изображения: Zacks Investment Research
С другой стороны, ожидается, что LAZR обеспечит значительно более резкое улучшение EPS на 51% в 2025 году и на 30% в 2026 году.
Исследование инвестиций Zacks Источник изображения: Исследование инвестиций Zacks
Заключение
Обе компании AEVA и LAZR представляют собой высокие риски и высокие вознаграждения в области LiDAR. Технология и партнерства AEVA впечатляют, но ее хрупкий баланс и задержка в получении доходов оставляют инвесторов подверженными сильной размытости долей. Luminar сталкивается со своими собственными проблемами, такими как сокращение прогнозов и сжигание наличных. Тем не менее, ее успешное сотрудничество с OEM, диверсификация и улучшенная структура затрат предоставляют более ясный путь к возможной прибыльности.
Учитывая текущую динамику, LAZR имеет рейтинг Zacks #3 (Hold), appears better positioned than AEVA, which holds a Zacks Rank #4 (Продать).
Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 на сегодня (Сильная покупка) здесь.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Luminar Technologies, Inc. (LAZR) : Бесплатный отчет по анализу акций
Aeva Technologies, Inc. (AEVA) : Бесплатный отчет по анализу акций
Эта статья была изначально опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
AEVA или LAZR: какой из акций LiDAR выглядит менее рискованным в своем падении?
В быстро развивающемся секторе LiDAR два имени находятся в центре внимания инвесторов: Aeva Technologies (AEVA) и Luminar Technologies (LAZR). Оба разрабатывают решения для сенсоров следующего поколения для автомобильного и промышленного использования, обещая более высокий уровень автономии транспортных средств и улучшение безопасности. Их общим является стремление к внедрению LiDAR, но каждый выбирает свой путь с уникальными сильными и слабыми сторонами.
В последнее время обе акции испытывают трудности. Акции AEVA упали примерно на 23% за последний месяц, в то время как LAZR пострадал сильнее, потеряв 41% и даже упав до минимального уровня за 52 недели. Несмотря на эти неудачи, каждая компания по-прежнему вызывает интерес у инвесторов благодаря своим технологическим перспективам и партнерствам в автомобильной отрасли. Это делает сравнение актуальным для инвесторов, которые задаются вопросом, какая из акций предлагает лучшие перспективы.
Zacks Investment Research Источник изображения: Zacks Investment Research
Давайте глубоко погрузимся и внимательно сравним основы двух акций, чтобы определить, какая из них сейчас лучше позиционирована.
Аргументы в пользу акций AEVA
Главное преимущество AEVA заключается в её уникальной технологической эре. Её запатентованный FMCW LiDAR не только измеряет расстояние, но и скорость, что обеспечивает более высокую точность и лучшее восприятие по сравнению с традиционными решениями LiDAR. Это технологическое преимущество помогло Aeva получить сертификаты, которые открывают доступ к цепочкам поставок европейских OEM, что хорошо позиционирует компанию для предстоящих развертываний в большом масштабе.
Коммерческое притяжение, наконец, начинает проявляться. AEVA сообщила о рекордных доходах в размере 5,5 миллиона долларов за второй квартал 2025 года, что является резким улучшением и превышением ожиданий. Заказная книга компании теперь превышает 400 миллионов долларов, и ожидается, что основные программы начнут развиваться около 2026 года. Эти цифры дают инвесторам видимость потенциального роста, хотя база доходов в ближайшей перспективе остается небольшой.
Еще одним плюсом является растущая сеть партнерств AEVA. Компания заключила сделки с Daimler Trucks, Bendix, LG Innotek и Mercedes-Benz, при этом только сделка с Daimler оценивается примерно в 1 миллиард долларов. LG Innotek даже обязалась предоставить до 50 миллионов долларов в виде капитальной поддержки, что демонстрирует сильную внешнюю уверенность. Диверсификация AEVA в промышленные приложения, такие как логистика и умственная инфраструктура, также снижает ее зависимость от принятия пассажирских автомобилей.
Но есть и проблемы. Несмотря на более высокие доходы, убытки остаются значительными, с чистым убытком в Q2 в размере $24,5 миллиона. Сжигание наличных является серьезной проблемой: компания завершила Q2 с лишь $50 миллиона наличными, что ограничивает ее возможности без нового финансирования. Хотя фонд в $125 миллионов обеспечивает некоторую подушку, дальнейшая размывка, похоже, неизбежна. Более того, большинство значительных доходов от автомобилей не появится до 2026 года или позже, что делает риски выполнения высокими. AEVA проявила стойкость, резко восстановившись с низов 2024 года, но путь к прибыльности остается неопределенным.
История продолжается## Дело о акциях LAZR
В отличие от этого, Luminar зарекомендовала себя как технологический лидер с доверием со стороны производителей оригинального оборудования (OEM). Её LiDAR-технология уже была принята в Volvo EX90 и ES90, что делает её первым высокопроизводительным LiDAR, интегрированным в стандартном варианте в глобальном серийном автомобиле. Партнёрство с Nissan и Mercedes-Benz дополнительно подчеркивает её сильные позиции в автомобильной отрасли, что критично, поскольку автопроизводители движутся к более высоким уровням автономии.
В отличие от AEVA, LAZR также диверсифицируется на коммерческие и оборонные рынки, где принятие происходит быстрее. Его LiDAR с длиной волны 1550 нанометров тестируется для военных и дроновых приложений, области, которые могут предоставить более ранние возможности для получения дохода и более сильную экономику единиц по сравнению с легковыми автомобилями. Эта диверсификация предоставляет значительную защиту в ожидании массового потребительского принятия.
С финансовой стороны Luminar предприняла шаги для повышения эффективности. Компания переносит производство из Мексики в Таиланд, чтобы снизить затраты на единицу продукции, а реструктуризация должна сэкономить около 23 миллионов долларов ежегодно, начиная с 2026 года. Ликвидность остается доступной, с более чем 500 миллионами долларов, доступными через комбинацию наличных, кредитов и программ капитала, что дает компании возможность финансировать инициативы роста.
Тем не менее, отрицательные моменты трудно игнорировать. Выручка за второй квартал составила всего 15,6 миллиона долларов, что на 5% меньше по сравнению с прошлым годом и ниже ожиданий, что вынудило руководство снизить прогноз выручки на 2025 год с 82-90 миллионов долларов до 67-74 миллионов долларов. Поставки также были сокращены, а валовые маржи остаются отрицательными из-за плохой экономической эффективности единицы. Сжигание наличных средств значительно, и с долгом около 430 миллионов долларов риск размывания капитала высок, так как продолжаются увеличения акционерного капитала. Хотя позиционирование Luminar в OEM-сегменте сильнее, чем у AEVA, постоянные упущения в исполнении сильно влияют на доверие инвесторов.
Сравнение оценки
AEVA торгуется по высокой цене 30X к будущим продажам (P/S), что значительно выше, чем у конкурентов, что говорит о том, что ожидания уже завышены. Luminar, напротив, торгуется только по 1.6X к будущим продажам, что отражает как проблемы с выполнением, так и значительную скидку относительно его долгосрочного потенциала.
Zacks Investment Research Источник изображения: Zacks Investment Research
Прогноз EPS
Для EVA консенсусная оценка Zacks указывает на 19% улучшение EPS в 2025 году и 9% в 2026 году, хотя она по-прежнему находится в глубоком минусе.
Zacks Investment Research Источник изображения: Zacks Investment Research
С другой стороны, ожидается, что LAZR обеспечит значительно более резкое улучшение EPS на 51% в 2025 году и на 30% в 2026 году.
Исследование инвестиций Zacks Источник изображения: Исследование инвестиций Zacks
Заключение
Обе компании AEVA и LAZR представляют собой высокие риски и высокие вознаграждения в области LiDAR. Технология и партнерства AEVA впечатляют, но ее хрупкий баланс и задержка в получении доходов оставляют инвесторов подверженными сильной размытости долей. Luminar сталкивается со своими собственными проблемами, такими как сокращение прогнозов и сжигание наличных. Тем не менее, ее успешное сотрудничество с OEM, диверсификация и улучшенная структура затрат предоставляют более ясный путь к возможной прибыльности.
Учитывая текущую динамику, LAZR имеет рейтинг Zacks #3 (Hold), appears better positioned than AEVA, which holds a Zacks Rank #4 (Продать).
Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 на сегодня (Сильная покупка) здесь.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Luminar Technologies, Inc. (LAZR) : Бесплатный отчет по анализу акций
Aeva Technologies, Inc. (AEVA) : Бесплатный отчет по анализу акций
Эта статья была изначально опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Исследование инвестиций Zacks
Посмотреть комментарии