¿Qué es el Protocolo Renzo?

El Protocolo Renzo es la interfaz principal para interactuar con el ecosistema EigenLayer. El protocolo es un administrador de Liquid Restaking Token (LRT) para EigenLayer que actúa como un administrador de estrategias de staking. Ofrece un rendimiento más alto que el staking ETH tradicional y abstrae las complejidades que rodean el staking de Ethereum.

El Protocolo utiliza Servicios de Validación Activa (AVSs) para salvaguardar aplicaciones construidas en EigenLayer utilizando los protocolos de seguridad de capa1 de Ethereum. Y evita la necesidad de bloquear tokens ETH durante un período prolongado emitiendo ezETH.

El token ezETH es una representación líquida de ETH apostado, lo que permite a los usuarios realizar transacciones mientras conservan su ETH apostado. Como gestor de estrategias, el Protocolo Renzo selecciona automáticamente una combinación de AVSs con el objetivo de maximizar la generación de rendimiento mientras minimiza los riesgos de penalización.

El Protocolo Renzo consiste en servicios validados activamente (AVS), apostadores de ETH, operadores de nodos y el Protocolo EigenLayer subyacente.

Historia del Protocolo Renzo

Fuente: Sitio web de Renzo Protocol

El Protocolo Renzo fue fundado en 2023 con Kratik Lodha y Lucas Kozinski como contribuyentes fundadores. Se creó como un puente hacia el protocolo EigenLayer para participar en el reestaqueo seguro de ETH. La red principal del Protocolo Renzo se lanzó el 30 de octubre de 2023, que acepta el depósito y estaca de tokens ETH nativos.

Para el 14 de enero de 2024, el Protocolo Renzo recaudó $3.2 millones en financiación inicial, lo que elevó su valoración a $25 millones. Esta ronda de financiación inicial fue liderada por Maven11 y participaron OKX Ventures, Robot Ventures, Protagonist, Bitscale Capital, Re7 Capital, Mantle Network y Karatage, entre otros.

El 21 de febrero de 2024, Binance Labs también invirtió en el Protocolo Renzo con una cantidad no revelada.

El protocolo tiene como objetivo desarrollar su mainnet más allá de la redistribución de ETH para aceptar el depósito de ETH envuelto (wBETH) y otros tokens de participación en liquidez de ETH (LSTs).

Componentes Principales

Protocolo EigenLayer

Fuente: Sitio web de EigenLayer

El Protocolo Eigen consiste en contratos inteligentes de Ethereum que permiten a los operadores de nodos, apostadores y AVSs realizar colaboraciones y transacciones sin confianza. Estos contratos inteligentes permiten a los usuarios volver a apostar sus activos delegándolos a los operadores de nodos e interactuando con módulos de servicio en cadena.

El EigenLayer es un protocolo construido en Ethereum que introdujo el re-staking, lo que permite a los usuarios bloquear tokens y seguir reutilizando estos tokens bloqueados en la capa de consenso. Estos tokens reutilizados pueden volver a ser bloqueados en piscinas más flexibles para acumular beneficios de rendimiento.

A diferencia de las plataformas de staking tradicionales que requieren una red Ethereum separada, lo que provoca un panorama fragmentado, EigenLayer utiliza "seguridad agrupada". Esta característica aprovecha los tokens ETH apostados a través del protocolo para asegurar múltiples servicios, reduciendo la inversión de capital para los stakers individuales y mejorando la seguridad.

El Protocolo EigenLayer permite que el Protocolo Renzo ejecute transacciones sin permiso y fomente la gobernanza de libre mercado dentro del ecosistema de Ethereum.

Validadores de Ethereum

Los validadores de Ethereum son titulares del token ETH que eligen apostar sus activos a cambio de recompensas mientras aseguran la red.

Estos usuarios utilizan sus activos para interactuar con contratos inteligentes en la red Ethereum para admitir múltiples redes. Si bien se benefician de apostar activos, también son susceptibles al riesgo de reducción cuando se apuestan con el validador incorrecto.

El 'slashing' es la penalización otorgada a los validadores que llevan a cabo actividades maliciosas o no cumplen con los criterios establecidos por la red Ethereum. Los usuarios que apuestan con un validador malicioso corren el riesgo de perder sus fondos apostados.

Servicios Validados Activamente (AVS)

AVS son módulos de servicios descentralizados que heredan la seguridad de Ethereum a través de EigenLayer. Estos módulos de servicios ayudan a respaldar actividades en cadena como proporcionar seguridad a cadenas laterales, capas de datos, redes, ordenar transacciones, construir bloques y servicios de middleware.

AVSs también abren nuevas posibilidades en áreas como Separación Proponente-Constructor (PBS) y Valor Extraíble Máximo (MEV).

Operadores de nodos

Los operadores de nodo en el Protocolo Renzo proporcionan potencia computacional para ejecutar servicios en el protocolo. Los operadores de nodo validan transacciones y aseguran las funciones de staking de Renzo y la red EigenLayer.

Los operadores de nodos están diseñados para implementar las recomendaciones proporcionadas por el AVS, ejecutando servicios como aplicaciones descentralizadas (dApps), oráculos y puentes.

Características del Protocolo Renzo: Re-staking, Re-staking entre Cadenas y Pendle

Re-staking

Fuente: Sitio web del Protocolo Renzo

La característica principal del Protocolo Renzo es volver a apostar tokens ETH utilizando la Capa Eigen. Esto se hace manteniendo los activos ETH depositados en el contrato DepositQueue hasta que la cantidad alcance los 32 ETH requeridos para apostar en Ethereum.

Una vez que se alcanza el mínimo, el protocolo mueve los tokens acumulados al Contrato de Depósito de la Cadena Beacon, apostados usando un nodo validador de la cadena Beacon de Ethereum. El protocolo también establece las credenciales de retiro usando el EigenPod en EigenLayer.

Además de las recompensas de las actividades de staking tradicionales, la integración con EigenLayer permite al protocolo distribuir más rendimientos a sus usuarios. La interfaz de usuario amigable requiere que los usuarios conecten sus billeteras, seleccionen sus activos y confirmen la transacción.

Entonces, el protocolo distribuye ezEth al usuario, un activo líquido al instante para participar en otras actividades de DeFi.

Reinversión cruzada en cadena

El Protocolo Renzo introdujo el re-staking entre cadenas en su plataforma en colaboración con la Red Connext. Esta función permite a los usuarios volver a apostar sus activos en proyectos y redes de capa dos populares utilizando tokens ETH envueltos.

La función de volver a apostar entre cadenas elimina las complejidades de la apuesta tradicional en diferentes proyectos. Esto proporciona una gama más amplia de casos de uso para el panorama de Ethereum, aumentando potencialmente las recompensas.

La colaboración entre Renzo Protocol, Connext y el Protocolo de Interoperabilidad Cross-chain (CCIP) de Chainlink asegura una experiencia de usuario perfecta. También gestiona el puenteo de activos, lo que puede ampliar el soporte futuro para otros LSTs.

La capacidad de volver a apostar directamente en redes de capa dos también ofrece el valor de costos reducidos. Esta característica tiene como objetivo hacer que la participación de ETH sea más atractiva al evitar los costos y limitaciones de utilidad de la participación de ETH.

¿Qué es el Token ezETH?

El token ezETH es el token nativo del Protocolo Renzo que representa las actividades de re-apuesta de un usuario. Los usuarios que depositan ETH u otros tokens aprobados reciben tokens ezETH, que tienen un valor similar y se pueden utilizar para transacciones.

El token ezETH es un token que genera recompensas, por lo que su precio aumenta en relación con el activo subyacente y su recompensa ganada. Estas recompensas ganadas pueden ser en tokens de recompensa ETH, USDC y AVS. Los usuarios también pueden retirar sus tokens apostados y recompensas.

Retirar activos implica desbloquear los activos depositados, y está sujeto a la estrategia de nuevo bloqueo y al protocolo de desbloqueo de EigenLayer. El proceso de retiro puede tardar al menos siete días, según los factores mencionados anteriormente.

No se permite retirar directamente tokens ezETH. En su lugar, los usuarios pueden vender sus ezETH a los equilibradores que convertirían el token ezETH en ETH. Por eso el token tiene un suministro circulante de cero y un suministro total de 282,469 ezETH.

¿Es el Token ezETH una buena inversión?

El token ezETH proporciona algunos beneficios potenciales a sus titulares. El token aprovecha EigenLayer para ofrecer rendimientos más altos que los protocolos de participación tradicionales.

También permite una gestión de activos flexible. Con el token ezETH, los usuarios pueden disfrutar de los beneficios del staking en Ethereum mientras participan en transacciones de DeFi.

El manager de estrategias del Protocolo Renzo selecciona automáticamente validadores en función de criterios específicos para minimizar los riesgos de recorte asociados con la mala conducta del validador.

Finalmente, el protocolo permite funciones de staking entre cadenas, lo que permite a los titulares volver a hacer staking en proyectos populares de capa dos utilizando wETH. Esto amplía las oportunidades de inversión disponibles para los usuarios de Renzo.

Análisis de riesgos

Ventajas

Una de las principales ventajas del Protocolo Renzo es el rendimiento mejorado combinado con el token ezETH, que permite volver a apostar activos en múltiples proyectos.

Otra ventaja es la capacidad de interconexión, que simplifica la experiencia de participación. Y una interfaz amigable con costos reducidos.

El proyecto también tiene la posibilidad de un futuro soporte multi-token para WBETH y Lasts de otros proyectos. Utilizando EigenLayer, Renzo Protocol puede proporcionar una experiencia segura y sin confianza para el staking.

Desventajas

Una desventaja del Protocolo Renzo es la imposibilidad de transferir tokens ezETH de un usuario a otro, lo que reduce los tokens en circulación a cero. Esto puede reducir la capacidad de los usuarios de agrupar los activos ezETH de una billetera comprometida a una billetera más segura.

El período de enfriamiento para desbloquear activos es largo. Con la falta de liquidez, desbloquear activos limitaría el acceso de los usuarios a los fondos durante el período de desbloqueo. Esto puede costar a los usuarios valiosas oportunidades para obtener una ventaja.

Desafíos

Un desafío importante para el protocolo es la vulnerabilidad del contrato inteligente. El Protocolo Renzo es un nuevo proyecto que se basa en una serie de contratos inteligentes (EigenLayer) para realizar sus funciones. Cualquier vulnerabilidad experimentada por esos contratos inteligentes podría detener las operaciones del proyecto.

Otro desafío es la volatilidad del mercado de criptomonedas, el precio volátil del activo ETH y la incertidumbre del espacio cripto. Esto podría afectar el deseo de los usuarios de interactuar con Renzo o apostar sus activos en el protocolo de re-apostar.

Análisis competitivo

Similar al Protocolo Renzo, la plataforma de Finanzas Puffer es una plataforma nativa de re-staking que permite a los usuarios convertirse en validadores sin apostar 32 ETH.

Si bien ambos jugadores son significativos en el espacio de re-staking de ETH, se centran en aspectos diferentes. Ambos protocolos son jugadores significativos en el espacio de re-staking líquido, con. Puffer Finance se enfoca en el crecimiento utilizando recompensas de validadores mientras que Renzo Protocol se enfoca en diversificar el staking de ETH.

Puffer Finance utiliza entradas de validación para maximizar el beneficio, mientras que Renzo Protocol utiliza funcionalidades de intercambio en cadena para minimizar el coste mientras trabaja para respaldar LSTs importantes y soluciones de capa dos.

¿Cómo puedes poseer ezETH?

Los usuarios pueden seguir un proceso simple para poseer tokens ezETH y formar parte del ecosistema Renzo.

Configurar una Billetera

Para poseer tokens ezETH, los usuarios deben apostar ETH en la plataforma Renzo o participar en un balancer. Esto se puede hacer utilizando el Gate.io web3billetera sin necesidad de requisitos de KYC.

Utilice los tokens ezETH

Una vez que los usuarios hayan adquirido tokens ezETH, pueden explorar el ecosistema de Renzo mediante el restake y el staking entre cadenas para ganar recompensas pasivas.

Tomar medidas sobre ezETH

Los usuarios pueden negociar el token ezETHaquí.