Что такое маржинальная торговля?

Если Вы уже давно погружены в мир трейдинга, то, скорее всего, Вы слышали термин "маржинальная торговля". Такой инструмент имеет огромное значение для трейдеров самых разных финансовых рынков, но в основном для торговли акциями и криптовалютами.

Изобретенная в 1920-х годах в США, маржинальная торговля почти полностью утратила свою популярность после краха 1929 года, но вновь набрала силу в 1980-х годах и утвердилась в качестве официальной торговой меры после того, как Чикагская товарная биржа создала стандартный портфельный анализ риска (SPAN).

Но что такое маржинальная торговля? В этой статье мы объясним, что такое маржинальная торговля, а также различные уровни кредитного плеча в зависимости от риска, доступные типы операций, плюсы и минусы маржинальной торговли.

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля - это метод торговли, который позволяет трейдерам использовать средства, предоставленные третьей стороной, для финансирования своих операций - обычно это выбранная ими торговая биржевая платформа. Цель состоит в том, чтобы создать кредитное плечо, оперируя более крупной позицией, чем та, на которую Вы были бы способны, используя только свои собственные активы.

Поэтому маржинальная торговля позволяет трейдерам привлекать большие суммы капитала и лучше использовать позиции. Однако та же логика работает и в обратную сторону; при выполнении более крупных операций риски также значительно возрастают.

Инструменты маржинальной торговли стали чрезвычайно актуальными на традиционных финансовых рынках и криптовалютах, особенно за последние пару лет, поскольку кредитное плечо стало существенной метрикой криптовалютных торговых потоков.

Как работает маржинальная торговля?

Допустим, у Вас есть 1000 долларов для инвестирования в криптовалюту, которая на данный момент стоит ровно один доллар. Вы крайне положительно относитесь к этому активу и абсолютно уверены, что он вырастет в цене в течение следующей недели. Поэтому, чтобы усилить свою позицию, Вы берете кредитное плечо, которое позволяет Вам торговать на 10 000 долларов. Это означает, что биржевая платформа одолжила Вам $9 000 с так называемым 10-кратным (десятикратным) кредитным плечом.

Давайте рассмотрим лучший сценарий: Ваши прогнозы оказались верными, и в течение недели криптовалюта выросла с $1 до $1,50 - колоссальная прибыль в 50%. Если Вы решите обналичить средства, Ваша прибыль будет рассчитана на основе 10-кратного кредитного плеча, которое Вы взяли. По этой причине Ваша прибыль составит не $500, а $5,000!

Теперь рассмотрим другой вариант; актив обесценился всего на 10%. Если при торговле на собственные деньги Ваша позиция будет стоить 900 долларов при убытке в 100 долларов, то с кредитным плечом все обстоит иначе. В принципе, поскольку Ваши реальные деньги составляют всего $1,000 при маржинальной сделке на $10,000, потеря всего 10% означает -$1,000 или все Ваши реальные средства. Затем у Вас есть два варианта: увеличить свои средства для сохранения позиции, что также известно как "маржин-колл", или принять свои убытки и закрыть сделку - то, что на криптовалютных рынках известно как "ликвидация".

Помните, что приведенный выше пример является общим примером того, как обычно работает маржинальная торговля. Каждая платформа, брокерская фирма и биржа имеет свой собственный подход к этому вопросу, но в целом все работает так, как описано. Как эмпирическое правило для инвесторов - чем больше у Вас капитала, тем лучше кредит для проведения таких операций. Например, инвестор с высоким чистым капиталом, имеющий более 10 миллионов долларов ликвидных средств, имеет гораздо больше шансов договориться о кредитных линиях для маржинальных операций, чем тот, кто торгует всего несколькими баксами. Этот дисбаланс не только приводит к накоплению больших богатств, но и является основной причиной крупнейших в истории крахов фондового рынка.

Плюсы и минусы маржинальной торговли

Среди плюсов маржинальной торговли можно выделить:

• Зарабатывайте более высокую прибыль, чем Вы могли бы получить, используя только свои личные средства.
• Это отличный инструмент для диверсификации портфеля, когда трейдер может создать несколько позиций с небольшим кредитным плечом и тем самым увеличить свои шансы на успех, если хотя бы одна из таких позиций принесет большую прибыль - таким образом, снижая риск.
• Это отличный инструмент для опытных трейдеров, которые могут использовать кредитное плечо, чтобы действительно наложить определенность на результаты исследований для конкретных рыночных сценариев.

С другой стороны, есть и некоторые важные недостатки, которые следует учитывать:

• Это может оказаться губительным для новичков, которые не учитывают риски ликвидации. Это также является основным фактором, способствующим обвалу рынка во всем мире.
• Очевидно, что это может привести к большим потерям капитала, поэтому инвестор, участвующий в маржинальной торговле, должен быть абсолютно уверен в том, что он хочет сделать - при этом диверсифицируя кредитное плечо для снижения риска.
• Это недружелюбно по отношению к новичкам в торговой практике, потенциально приводя к неприятным сюрпризам, когда позиции не срабатывают так, как предполагал инвестор.

Заключение

Маржинальная торговля - это мощный инструмент для усиления Ваших позиций при стремлении достичь больших прибылей на нестабильных торговых рынках. Хотя эта практика используется уже более века, а с развитием торговли криптовалютами она стала еще более популярной, к использованию кредитного плеча следует относиться с особой осторожностью и, самое главное, проводить исследования для обоснования своих целей и инвестиционного предложения. Если Вы хотите вести маржинальную торговлю, убедитесь, что Вы понимаете принципы этого метода, тезисы, лежащие в основе Вашей стратегии, а также полностью прочитайте заявления платформы об отказе от маржи, чтобы избежать неожиданностей.