Большинство профессионалов рынка знают: торговля бессрочными контрактами — это основной драйвер роста прибыли в криптовалютной индустрии.

Представьте себе: малоизвестная DEX бессрочных контрактов под названием edgeX, работающая всего год, возглавила суточный рейтинг доходов, опередив такие крупные экосистемы, как Ethereum и Base. За последние семь дней edgeX оставила позади флагманов Uniswap, Jupiter, AAVE и Lido. edgeX — один из немногих проектов в топ-15 ежедневных доходов, который еще не выпустил собственный токен, а также обеспечивает лучшую глубину ликвидности по BTC и ETH среди всех perp DEX, удерживая спред на уровне 0,01%.

Эта новая доходная «машина» называется edgeX.

Что движет взрывным ростом выручки edgeX?

В отличие от более узнаваемых решений, например Hyperliquid, edgeX — DEX бессрочных контрактов на базе архитектуры с нулевым разглашением (zero-knowledge, ZK). Проект был инкубирован Amber, а его ядро составляют профессионалы из Goldman Sachs, Jump Trading и других крупнейших компаний с богатым опытом высокочастотной торговли. edgeX позиционирует себя как «полноценный ончейн-финансовый центр»: кроме perp DEX, экосистема включает два продукта — eStrategy (сегмент казначейских решений) и edgeX chain.

Качество работы выражается в финансовых результатах. Сравнение доходов edgeX и других perp DEX особенно ярко демонстрирует динамику проекта.

За первый год edgeX получила $10,53 млн комиссий за последние 30 дней, обойдя признанных лидеров — GMX ($3,85 млн) и dYdX ($1,92 млн). То есть edgeX принесла более чем вдвое больше дохода, чем GMX, и более чем в пять раз больше, чем dYdX.

Источник: DefiLlama

Почему edgeX вышла в лидеры perp DEX по суточным доходам? Все дело в главных метриках для трейдера — глубине ликвидности и минимальных комиссиях.

По ликвидности edgeX занимает второе место среди perp DEX. Например, для BTC/USDT: в пределах 0,01% ценового диапазона ордербук edgeX способен обеспечить сделки с BTC на сумму до $6 млн — это выше, чем Hyperliquid ($5 млн), Aster ($4 млн) и Lighter ($1 млн). Суммарная ликвидность edgeX чуть уступает Hyperliquid, но практически для всех токенов — edgeX обеспечивает самую глубокую ликвидность после Hyperliquid. Подробности — в аналитическом материале руководителя ресерча edgeX Dan: «Понимание ликвидности DEX: сравнительный анализ эффективности трейдинга».

Комиссии edgeX одни из самых выгодных на рынке: 0,015% для мейкеров и 0,038% для тейкеров — заметно ниже, чем у Hyperliquid (0,045%). Зарегистрировавшись по реферальной ссылке амбассадора, пользователь получает статус VIP1 и снижает комиссию тейкера до 0,036%. Амбассадоры могут получить до 35% возврата комиссии на торговых комиссиях, одновременно накапливая баллы для эирдропа.

Сочетание высокой ликвидности и выгодной комиссии создает для edgeX прочную конкурентную позицию, поддерживая экспоненциальный рост дохода. Даже без выпуска токена edgeX уже реализует механизм обратного выкупа токенов и стимулирует развитие экосистемы без внешнего давления.

Еще один важный момент: среди топ-15 мировых протоколов по доходности (за исключением эмитентов USDT и USDC) только четыре проекта до сих пор не запустили свой токен, и edgeX — среди них.

Источник: DefiLlama

Многие участники рынка из Китая пока мало знакомы с edgeX: проект редко использует истории для маркетинга, а основная часть его аудитории находится в Южной Корее и Северной Америке.

В результате edgeX — уникальный актив: высокая доходность, низкая оценка капитализации и отсутствие токена в обращении.

Сейчас edgeX применяет edgeX Points в качестве метрики вознаграждения, баллы начисляются еженедельно; на данный момент выдано 2,4 миллиона баллов. Зарабатывать Points можно за торговлю, хранение активов, участие в казначействе, реферальную активность и др. Уже стартовала Messenger Ambassador Program.

Объем торгов легко искусственно завысить, но настоящие прибыли подделать невозможно. Как в традиционных финансах, так и в web3, истинная «готовность пользователя платить» — главный индикатор жизнеспособности продукта.

EdgeX за год стал одним из лидеров индустрии по денежному потоку, войдя в топ-15 рынка. Это наглядная траектория роста. Какой FDV получит edgeX на старте? Каким образом будут вознаграждены ранние участники? Покажет время.

Дисклеймер:

1. Материал перепечатан с ресурса [BlockBeats]. Авторские права принадлежат первоисточнику — [Jaleel加六]. В случае вопросов и претензий по перепубликации обращайтесь к команде Gate Learn. Ваши обращения будут рассмотрены в кратчайшие сроки и в соответствии с регламентом.
2. Обратите внимание: мнения, высказанные в статье, отражают только личную позицию автора и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Переводы статьи на другие языки подготовлены командой Gate Learn. Без явного упоминания Gate запрещено копирование, распространение или присвоение переведенного материала.