Gate Ventures Еженедельный Крипто Обзор (22 сентября 2025)

TL;DR

• Федеральная резервная система объявила о снижении ставки на 25 базисных пунктов, как и ожидалось, снизив целевой диапазон процентной ставки до 4%-4,25%.
• Данные, поступающие на этой неделе, включают окончательное значение ВВП США за 2025Q2, базовый индекс PCE, оптовые запасы и данные о продажах жилья.
• BTC/ETH: BTC ETF привлекли $886M с устойчивыми ценами, в то время как ETH ETF привлекли $556M, но ETH упал примерно на 3.4%, что привело к снижению ETH/BTC до 0.0378.
• Топ 30 по производительности: Рынок в основном красный; только BNB (+11.2%), AVAX (+6.9%) и WLFI закрылись с ростом. Сила BNB пришла от возвращения CZ и ажиотажа вокруг Aster; AVAX вырос на спекуляциях о ETF.
• Новые токены: Aster вырос почти в 20 раз после запуска, что было вызвано поддержкой CZ и его функцией "Скрытые ордера".
• Google представляет AP2 для обеспечения безопасных платежей для ИИ-агентов с поддержкой стейблкоинов.
• Фонд Ethereum запускает отдел ‘dAI’, чтобы позиционировать Ethereum как слой расчетов для ИИ с ERC-8004.
• Helius Medical привлек более $500M для создания казначейского инструмента Solana, поддерживаемого Pantera и Summer Capital.

Макрообзор

Федеральная резервная система объявила о снижении ставки на 25 базисных пунктов, как и ожидалось, снизив целевой диапазон федеральной фондовой ставки до 4%-4,25%.

Федеральная резервная система выпустила свое заявление о политике на прошлой неделе, объявив о снижении ставки на 25 базисных пунктов, как и ожидалось, что снижает целевой диапазон ставки федеральных фондов до 4%–4,25%. Перед встречей рынок был разделен в вопросе, снизит ли Федрезерв ставку на 25 или 50 бп. Это расхождение восходит к решению ФРС в сентябре 2024 года, когда она осуществила более чем ожидаемое снижение на 50 базисных пунктов на своем заседании по политике.

Тем не менее, инфляционная траектория прошлого года сделала ФРС более оптимистичной. Основной индекс потребительских цен (CPI) непрерывно снижался более года без каких-либо признаков восстановления, упав с 3,9% в начале года до 3,2%. Общий индекс CPI падал еще быстрее, снизившись с 3,1% до 2,5%. В этом году основной индекс CPI немного повысился с 2,8% в апреле до 3,1%, тогда как общий индекс CPI вырос с 2,3% до 2,9%. Это показывает относительно упорную инфляцию, и прогноз менее обнадеживающий. В дополнение к этому, тарифы президента Трампа на ряд стран значительно увеличили эффективную тарифную ставку. Беспокойства по поводу тарифов подорвали уверенность в возвращении инфляции к целевым уровням и ограничили возможность ФРС дальнейшего снижения ставок.

Данные, ожидаемые на этой неделе, включают окончательное значение ВВП США за 2025Q2, базовый индекс PCE, оптовые запасы и данные о продажах жилья. Публикация предпочитаемого показателя инфляции базового PCE ФРС следует за смешанными сигналами о недавних ценовых тенденциях. В то время как инфляция потребительских цен увеличилась с 2.7% до 2.9% в августе, оптовые цены показали неожиданный спад на 0.1% в течение месяца. Более мягкая инфляция, вероятно, будет необходима, чтобы открыть дверь для дальнейших сокращений ставок в предстоящие месяцы. (1, 2)

TradingEconomics: Инфляция в США и базовая инфляция

DXY

Доллар США в значительной степени поддерживается после мягкого снижения ставки ФРС и ястребиного пресс-конференции Пауэлла. Хотя индекс доллара упал ниже уровня $97 в тот день, он быстро восстановился в следующие 2 дня. (3)

Доходность 10-летних облигаций США

Доходность 10-летних облигаций США быстро восстановилась с более низкого уровня предыдущих недель и вернулась к уровню около 4,1%, так как мягкое снижение ставки ФРС было последовано ястребиным выступлением Пауэлла о текущей "сложной ситуации". (4)

Золото

Цены на золото достигли рекордного уровня на прошлой неделе, что было вызвано ожиданием рынка по поводу снижения ставки ФРС, которое позже было подтверждено как снижение на 25 базисных пунктов. Deutsche Bank прогнозировал, что цена на золото может достичь $4,000 за унцию в 2026 году. (5)

Обзор Крипто Рынков

1. Основные активы

Цена BTC

Цена ETH

ETH/BTC РATIO

В США биткойн-ETF за последнюю неделю привлекли $886 млн чистых вливаний, в то время как цены на BTC остались практически неизменными по сравнению с предыдущей неделей. Эфириум-ETF также привлекли $556 млн вливаний, хотя цены на ETH снизились примерно на 3,4%, что стало небольшим откатом, несмотря на перераспределение капитала в фонды. (6)

Учитывая более слабую динамику ETH по сравнению с BTC, отношение ETH/BTC снизилось до 0.0378.

2. Общая рыночная капитализация

Крипто Общая Рыночная Капитализация

Крипто Общая рыночная капитализация без BTC и ETH

Крипто Общая рыночная капитализация, исключая доминирование Топ 10

Общая капитализация крипто-рынка оставалась в значительной степени стабильной, в то время как капитализация без учета 10 крупнейших токенов снизилась на 1,64%, поскольку слабость ETH оказала давление на более широкий рынок альткойнов, немного потянув сегмент вниз.

3. Топ 30 Крипто Активов Производительность

Источник: Coinmarketcap и Gate Ventures, по состоянию на 22 сентября 2025 года

Рынок на прошлой неделе имел нисходящий тренд, при этом большинство из 30 лучших токенов показали снижение. Только BNB, AVAX и WLFI смогли закрыться в плюсе.

BNB возглавил рост с прыжком на 11,2%, спровоцированным возвращением CZ в Binance и BNB Chain, что было подчеркнуто его обновленной биографией в Twitter, наряду с его продвижением нового DEX на основе BSC, Aster, который сам по себе вырос почти в 20 раз до ATH. Моментум распространился по широкой экосистеме BNB. (7)

Тем временем, AVAX вырос на 6,9%, поддерживаемый продолжающимися спекуляциями вокруг потенциального ETF Avalanche, который продолжает разжигать рыночный оптимизм. (8)

4. Запущен новый токен

Aster, новый перманентный DEX на BNB Chain, активно поддерживаемый CZ, быстро стал центром внимания в экосистеме BNB. Одним из его ключевых нововведений являются Скрытые Заказы, флагманская функция на Aster Pro, которая позволяет полностью интегрированное скрытое исполнение. Это позволяет трейдерам размещать лимитные заказы, не раскрывая размер, цену или даже свое присутствие в публичной книге заказов.

После своего дебюта и постоянного продвижения CZ в Twitter, токен Aster вырос почти в 20 раз, достигнув нового исторического максимума. Этот рост также поднял настроение в экосистеме BNB, с премиями, перетекающими в связанные токены и даже распространившимися на другие perp DEX, такие как AVNT.

Ключевые Крипто Основные моменты

1. Google представляет AP2 для обеспечения безопасных платежей для AI-агентов с поддержкой стейблкоинов
Google запустила Протокол Платежей Агентов (AP2), расширение своей структуры Агент-к-Агенту (A2A), добавляя универсальный платежный слой, чтобы ИИ-агенты могли аутентифицировать намерения, проверять полномочия и проводить транзакции через традиционные каналы и блокчейны. Поддерживаемый более чем 60 участниками (например, American Express, Mastercard, PayPal, Coinbase, MetaMask), AP2 интегрирован с Универсальным Регистром Google Cloud для соединения платежей Web2 и программируемых активов Web3. Поддерживая как фиатные, так и стейблкоины, он нацелен на фрагментацию, предоставляя торговцам, банкам и разработчикам один масштабируемый протокол. Если будет принят, AP2 может обеспечить проверенные, аудируемые, программируемые транзакции и катализировать коммерцию, управляемую агентами. (9), (10)

2. Фонд Ethereum запускает отдел ‘dAI’, чтобы позиционировать Ethereum как слой расчетов для ИИ с ERC-8004

Фонд Ethereum создал специализированную команду по исследованию дAI под руководством Давиде Краписа, чтобы позиционировать Ethereum как уровень расчета/координации для AI-агентов. В ближайшие сроки команда представит ERC-8004 на Devconnect в ноябре, стандарт для идентификации AI-агента и транзакций, который позволяет приложениям проверять происхождение, правила и разрешения, уменьшая фрагментацию между кошельками, агентами и дApps, одновременно позволяя минимизированные по доверию платежи и координацию. С Ethereum, в среднем, более 12 миллионов вызовов смарт-контрактов в день, сеть уже позиционируется как масштабируемая инфраструктура для экономики, управляемой машинами. Фонд видит Ethereum как уровень доверия для децентрализованного AI, противодействуя рискам, связанным с централизованными AI-платформами. (11), (12)

3. Helius Medical Secures $500M+ to Build Solana Treasury Vehicle Backed by Pantera, Summer Capital

Helius Medical Technologies (Nasdaq: HSDT) объявила о переподписанном PIPE на сумму более 500 миллионов долларов США, который возглавили Pantera Capital и Summer Capital, с участием таких инвесторов, как Animoca Brands, FalconX, HashKey Capital и Arrington Capital. Сделка включает до 750 миллионов долларов в прикрепленных варрантах, что повышает потенциальные поступления выше 1,25 миллиарда долларов США. Поступления финансируют казну цифровых активов, ориентированную на Solana: SOL в качестве основного резерва, накопленная за 12–24 месяца, с ~7% стекинга и консервативного DeFi/кредитования. Helius присоединяется к растущему DAT-когорту (например, программа Solana Forward Industries на 1,65 миллиарда долларов), и Helius с Pantera подчеркивают Solana как "продуктивную" модель казны для учреждений. (13), (14)

Ключевые венчурные сделки

1. Bio Protocol привлек $6.9M на начальном этапе для создания Onchain научных агентов

Bio Protocol привлек $6.9M в рамках посевного раунда, возглавляемого фондом Maelstrom (семейный офис Артура Хейза), с участием Mechanism Capital, Animoca Brands, Mirana Ventures, Foresight Ventures, Big Brain Holdings и других. Bio превращает исследования в децентрализованные ИИ "BioAgents", которые генерируют гипотезы, координируют работу и привлекают финансирование через продажу токенов — снижая затраты и ускоряя открытие. Его первый агент, Aubrai, произвел более 1000 гипотез, собрал $250K за несколько недель и достиг пика около ~$40M FDV после 150× роста. Ближайшие этапы включают VITA-FAST, Percepta/CLAW и Curetopia/CURES. С 2024 года Bio утверждает, что направила более $50M в лаборатории. Привлечение средств произошло после Bio V2, обновленной платформы DeSci, нацеленной на "научный суперинтеллект" на блокчейне.

2. Titan привлек $7M на начальном этапе, возглавляемом Galaxy Ventures, запускает публичный агрегатор Solana meta-DEX

Titan привлек $7 млн в рамках посевного раунда, организованного Galaxy Ventures, с участием Frictionless Capital, Mirana Ventures, Ergonia, Auros, Susquehanna и инвесторов-ангелов, наряду с публичным запуском своего мета-DEX агрегатора на Solana. В отличие от стандартных агрегаторов, Titan находится над несколькими маршрутизаторами, включая Jupiter, OKX, DFlow и свой собственный Argos — для сравнения котировок и выбора наилучшего исполнения. Команда сообщает, что Argos превосходит котировки примерно в 70–75% случаев, что отражает маршрутизацию с учетом рыночной структуры и быстрые обновления. Titan также запустил Titan Prime API, мета-агрегатор для программного доступа. Выйдя из частного бета-тестирования после обработки более $1,5 млрд в спотовом объеме, Titan позиционирует себя как Gateway к интернет-капиталовому рынку. (17),(18),(19)

3. Stablecore привлекает $20M для внедрения стейблкоинов и токенизированных депозитов в коммунальные банки
Stablecore привлек $20 млн, возглавляемый Norwest, с участием Coinbase Ventures, Curql, BankTech Ventures, Bank of Utah, EJF Ventures и других; в совокупности их сети LP охватывают более 290 банков/кредитных союзов. Платформа объединяет хранение, управление ключами, блокчейн-соединение, соблюдение норм, оркестрацию и ведение учета в блокчейне в одном стеке, что позволяет осуществлять мгновенные трансакции через границу и казначейство, хранение/обмен цифровых активов и кредитование, обеспеченное активами, при этом сохраняя выбор хранителей, бирж и эмитентов. После принятия Закона GENIUS (июль 2025 года) и обновленных рекомендаций OCC/FDIC/Fed/SEC, Stablecore будет использовать финансирование для ускорения развертывания своей цифровой активной платформы. Платформа позволяет местным и региональным банкам и кредитным союзам предлагать стейблкоины, токенизированные депозиты и другие продукты цифровых активов, не заменяя их существующие основные системы. (20), (21)

Метрики рынка Ventures

Количество сделок, закрытых на прошлой неделе, составило 19, из которых у Infra было 9 сделок, что составляет 47% от общего числа сделок. Тем временем, у Social было 1 (5%), у Data было 5 (26%), а у DeFi было 4 (21%) сделки.

Еженедельный обзор сделок венчурного капитала, источник: Крипторанк и Gate Ventures, по состоянию на 22 сентября 2025 года

Общая сумма раскрытого финансирования, собранного на прошлой неделе, составила 741 млн долларов, 26% сделок (5/19) на прошлой неделе не раскрыли сумму привлеченных средств. Наибольшее финансирование пришло из сектора данных с 506 млн долларов. Наиболее финансируемые сделки: Helius Medical Technologies 500 млн долларов, Soluna 100 млн долларов.

Еженедельный обзор сделок венчурного капитала, источник: Крипторанк и Gate Ventures, по состоянию на 22 сентября 2025 года

Общий объем фондов, собранных за неделю, вырос до 741 млн долларов за 3-ю неделю сентября 2025 года, что на 25% больше по сравнению с предыдущей неделей. Объем фондов за предыдущую неделю вырос на 80% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

О Gate Ventures

Gate Ventures, венчурный капитал Gate, сосредоточен на инвестициях в децентрализованную инфраструктуру, промежуточное ПО и приложения, которые изменят мир в эпоху Web 3.0. Работая с лидерами отрасли по всему миру, Gate Ventures помогает многообещающим командам и стартапам, обладающим идеями и возможностями, необходимыми для переопределения социальных и финансовых взаимодействий.

Сайт: https://www.gate.com/ventures

Содержимое данного документа не является предложением или запросом,или рекомендации. Вы всегда должны искать независимые профессиональные советы перед тем, как принимать какие-либо инвестиционные решения.Пожалуйста, обратите внимание, что Gate Ventures может ограничить или запретить использование всех или части услуг из ограниченных местоположений. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, прочитайте соответствующее пользовательское соглашение.

Ссылка:

1. S&P Global Weekly Ahead Экономические Данные,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-22-september-2025.html
2. Инфляция в США и базовая инфляция, TradingEconomicshttps://tradingeconomics.com/united-states/inflation-cpi
3. TradingView по индексу DXY, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. Торговая платформа Tradingview по доходности 10-летних облигаций США,https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. TradingView по золоту, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Приток ETF BTC & ETH: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot
7. Твит CZ о Aster: https://x.com/cz_binance/status/1969084937014780313
8. Avalanche ETF: https://cointelegraph.com/news/grayscale-files-spot-avalanche-etf-ticker-avax
9. Google анонсировал Протокол Платежей Агентов (AP2): https://cloud.google.com/blog/products/ai-machine-learning/announcing-agents-to-payments-ap2-protocol
10. Google запускает Протокол платежей агентов с поддержкой стейблкоинов (AP2): https://www.theblock.co/post/370871/google-launches-ai-agent-to-agent paymments-protocol with stablecoin support
11. Фонд Ethereum запускает команду “dAI” и ERC-8004: https://www.theblock.co/post/370660/ethereum-foundation-forms-dai-team-to-make-ethereum-a-base-layer-for-the-ai-economy
12. Фонд Ethereum запускает команду "dAI" и ERC-8004: https://www.coindesk.com/tech/2025/09/15/ethereum-foundation-launches-ai-team-to-support-agentic-payments
13. Helius представляет план казначейства Solana с финансированием в $500M:
    https://www.coindesk.com/markets/2025/09/15/pantera-backed-solana-treasury-firm-helius-raises-usd500m-stock-soars-over-200
14. Helius представляет план казначейства Solana с финансированием в $500M: https://www.theblock.co/post/370651/helius-medical-technologies-soars-250-on-500m-solana-treasury-raise-led-by-pantera-summer-capital
15. Bio Protocol привлек $6.9M на посевном этапе для создания Ончейн Научных Агентов:
    https://www.theblock.co/post/370757/bio-protocol-funding-arthur-hayes-maelstrom-fund
16. Bio Protocol привлек $6.9M на начальном этапе для создания научных агентов на блокчейне: https://www.coinglass.com/fr/news/697459
17. Titan привлек $7M на начальном раунде, возглавляемом Galaxy Ventures, запускает агрегатор Solana meta-DEX:
    https://x.com/Titan_Exchange/status/1968694972296692160
18. Titan привлек $7M на стадии Seed, возглавляемой Galaxy Ventures, запускает агрегатор Solana meta-DEX:https://www.prnewswire.com/news-releases/titan-raises-7m-seed-from-galaxy-ventures-and-launches-publicly-on-solana-302560707.html
19. Titan привлек $7M Seed, возглавляемый Galaxy Ventures, запускает агрегатор Solana meta-DEX:https://blockworks.co/news/titan-raise-meta-dex-aggregator
20. Stablecore привлек $20M для того, чтобы предоставить стейблкоины и токенизированные депозиты местным банкам:https://stablecore.com/blog/stablecore-raises-20m-to-power-stablecoins-and-digital-assets-at-regional-and-community-banks
21. Stablecore привлек $20M для внедрения стейблкоинов и токенизированных депозитов в региональные банки:https://www.businesswire.com/news/home/20250915212664/en/Stablecore-Raises-%2420M-to-Bring-Stablecoins-Tokenized-Deposits-and-Digital-Assets-into-Banks-and-Credit-Unions

Спасибо за ваше внимание.