Основы криптовалютной торговли: размещение и исполнение ордеров

Что такое ордер Maker в криптовалюте?

Определение ордера Maker

Ордер Maker — это создание заявки на криптовалютной бирже, когда вы выставляете новые условия сделки в книге ордеров, указывая цену и количество, и ждёте, когда другой трейдер согласится на ваши условия. Поскольку такие ордера добавляются в книгу ордеров и становятся потенциальными сделками, они формируют рыночную ликвидность — поэтому их называют Maker (создатель).

Например, если вы выставляете лимитный ордер на бирже: «Готов купить 1 биткоин по 50 000 долларов», этот ордер попадёт в книгу ордеров и будет ждать совпадения. Пока кто-то не согласится продать по этой цене, ваш ордер так и останется на бирже — отсюда и название «ордер Maker».

Виды ордеров Maker

Ордера Maker делятся на два основных типа:

• Ордер на покупку (Bid Order): Покупатель размещает заявку на покупку определённой криптовалюты по выбранной цене. Например, выставляет ордер на покупку биткоина по 49 000 долларов. Когда цена на рынке опустится до этого уровня, ордер будет исполнен.

• Ордер на продажу (Ask Order): Продавец выставляет заявку на продажу криптовалюты по выбранной цене. Например, выставляет ордер на продажу биткоина по 51 000 долларов. Когда цена на рынке поднимется до этого уровня, ордер будет исполнен.

Если вы размещаете ордер Maker, биржа не исполняет его сразу, а оставляет в книге ордеров, ожидая встречную заявку. Такой механизм позволяет трейдеру точнее контролировать цену сделки и не соглашаться на текущую рыночную цену.

Роль и преимущества ордеров Maker

Основная роль ордеров Maker — «повышать ликвидность криптовалютного рынка». Это делает рынок стабильнее, помогает трейдерам быстрее находить контрагентов и снижает общие издержки. За вклад в ликвидность биржи часто предоставляют для ордеров Maker определённые преимущества.

• Снижение комиссии: Многие криптовалютные биржи устанавливают для сделок Maker меньшую комиссию, некоторые площадки предлагают нулевые или даже отрицательные комиссии (возврат части комиссии). Для трейдеров с крупными объёмами или высокой частотой сделок даже 0,1% разницы в комиссии приводит к существенной экономии.

• Контроль над ценой: Размещая конкретную цену покупки или продажи, трейдер может чётко реализовать свою стратегию. Например, если вы считаете, что справедливая цена актива — 100 долларов, а на рынке сейчас 105 долларов, вы выставляете ордер на покупку по 100 долларов и ждёте, когда цена снизится. Такой подход позволяет торговать по своей оценке, а не принимать рыночную цену.

• Гибкость стратегии: Ордера Maker позволяют размещать сразу несколько заявок по разным ценам, что помогает строить более сложные торговые стратегии. Например, можно выставлять несколько ордеров на покупку или продажу на разных уровнях для поэтапного входа или выхода из позиции.

Что такое ордер Taker в криптовалюте?

Определение ордера Taker

Ордер Taker — это немедленное исполнение уже размещённых на рынке ордеров. Если вы решаете купить или продать по текущей рыночной цене, вы «забираете» заявки других участников книги ордеров — поэтому такой трейдер называется Taker (принимающий). Суть Taker — мгновенно совершить сделку по существующей цене, не создавая новых условий, — то есть «поглощать ликвидность» рынка.

Например, если в книге заявок есть предложение на продажу 1 биткоина по 50 000 долларов, и вы нажимаете «купить по рынку», сделка сразу проходит по этой цене. В этом случае вы действуете как Taker, используя существующую ликвидность.

Виды ордеров Taker

Ордера Taker бывают двух видов:

• Рыночный ордер на покупку: Купить криптовалюту по самой выгодной из доступных сейчас цен (по минимальной цене продажи). Такой способ гарантирует немедленную сделку, но не даёт полного контроля над итоговой ценой, особенно при низкой ликвидности или высокой волатильности.

• Рыночный ордер на продажу: Продать криптовалюту по самой выгодной из доступных цен (по максимальной цене покупки). Сделка проходит мгновенно, но при недостаточной ликвидности может возникнуть проскальзывание — итоговая цена окажется хуже ожидаемой.

Выбирая Taker, вы ставите скорость сделки выше контроля над ценой, соглашаясь на текущие рыночные условия ради быстрого исполнения. Такой подход полезен в ситуациях, когда важна скорость, но обычно требует оплаты более высокой комиссии.

Роль и риски ордеров Taker

Главное преимущество ордеров Taker — скорость: сделка совершается максимально быстро, что особенно важно при резких движениях рынка. Однако за удобство приходится платить — стоимость сделки выше из-за комиссии и возможного проскальзывания.

• Преимущество скорости: При важных новостях или внезапных событиях, вызывающих сильные ценовые колебания, быстрая сделка помогает трейдеру не упустить шанс или избежать убытков. Например, при резком падении цены — срочно продать, при позитивных новостях — быстро купить.

• Высокая комиссия: Поскольку ордер Taker использует текущую ликвидность, биржи обычно взимают за него более высокую комиссию — от 0,05% до 0,2%. Для активных трейдеров это значительно влияет на итоговую прибыль.

• Риск проскальзывания: При низкой ликвидности или крупных объёмах рыночный ордер может исполниться не полностью по ожидаемой цене. Например, вы хотите купить 10 биткоинов по 50 000 долларов, а по этой цене продаётся только 5; оставшиеся 5 купятся уже по 50 100 долларов или выше — это и есть проскальзывание.

Различия между ордерами Maker и Taker

Влияние на ликвидность рынка

• Ордер Maker: Повышает ликвидность рынка криптовалют. Каждый такой ордер создаёт новое предложение, наполняет книгу заявок и расширяет выбор для других трейдеров. Это способствует стабилизации рынка и снижает волатильность, поэтому биржи поощряют такие сделки.

• Ордер Taker: Снижает ликвидность рынка. Taker — это снятие уже существующих заявок из книги ордеров, уменьшение доступных вариантов для торговли. Хотя это обычная рыночная практика, при большом количестве Taker-ордеров книга заявок становится менее глубокой, а волатильность — выше.

Скорость исполнения сделки

• Ордер Maker: Время исполнения не определено — нужно дождаться, когда появится трейдер, готовый принять ваши условия. В активном и ликвидном рынке ордер может исполниться быстро; но если активность низкая или цена сильно отличается от рынка, ожидание может занять долгое время или сделка не состоится.

• Ордер Taker: Исполняется почти мгновенно, обычно в течение нескольких секунд. Это главное преимущество Taker — особенно для стратегий, где важна скорость входа или выхода из рынка.

Сравнение комиссий

• Комиссия Maker: Обычно ниже, многие биржи предлагают 0,05%–0,1% для Maker, на некоторых платформах возможен даже возврат части комиссии (кэшбэк) — 0,01%–0,02%. Для крупных трейдеров это особенно важно.

• Комиссия Taker: Выше, обычно 0,1%–0,2%, так как такие сделки используют уже существующую ликвидность. Для крупных и активных трейдеров разница в комиссии существенно влияет на итоговую доходность.

Контроль над ценой сделки

• Ордер Maker: Полный контроль над ценой сделки — исполнение только по вашей цене или лучше. Это позволяет чётко следовать торговому плану и избегать неблагоприятных цен из-за волатильности.

• Ордер Taker: Соглашение на текущую рыночную цену — нет возможности полностью контролировать итоговую цену. При высокой волатильности или низкой ликвидности итоговая цена может значительно отличаться от ожидаемой.

Когда выбирать Maker, а когда — Taker?

Когда использовать ордера Maker в криптовалютной торговле

• Если важен контроль над ценой: Если для вас принципиальна определённая цена покупки или продажи и вы не спешите с исполнением, выбирайте Maker. Например, вы считаете справедливой ценой 100 долларов, готовы ждать снижения с 105 до 100 долларов.

• Для снижения комиссии: Когда нужно снизить издержки, особенно при крупных или частых сделках, Maker позволяет существенно экономить. Для профессиональных трейдеров это напрямую влияет на результат стратегии.

• Для долгосрочных стратегий: Если вы строите позицию или выходите из неё поэтапно по определённой цене, используйте Maker. Например, выставите несколько ордеров на покупку или продажу на разных уровнях.

• В периоды стабильного рынка: Когда рынок спокоен, нет необходимости срочно совершать сделки — Maker позволит получить лучшие условия и минимизировать комиссию.

• Для стратегических сделок: Если у вас есть ключевые технические уровни, выставляйте Maker-ордеры на этих уровнях и ждите, когда цена дойдёт до них.

Когда использовать ордера Taker в криптовалютной торговле

• Когда нужна скорость: Если сделка должна быть выполнена немедленно и вы не хотите рисковать изменением цены, используйте Taker. Например, при негативных новостях — быстро выйти, при позитивных — быстро купить.

• При высокой волатильности: Во время резких движений рынка Maker-ордеры могут быстро стать неактуальными или не исполниться. В таких случаях рыночный ордер Taker помогает быстро войти или выйти, несмотря на большую комиссию и риск проскальзывания.

• При торговле на пробоях: При пробое важных уровней часто происходит резкое движение цены. Ордер Taker позволяет оперативно войти в рынок и не упустить момент.

• Для исполнения стоп-лоссов: Когда цена достигла стоп-уровня, важнее быстро выйти из позиции, чем получить лучшую цену. Рыночный ордер Taker гарантирует исполнение стопа и ограничивает убытки.

• Для небольших сумм: При торговле малыми объёмами разница в комиссии невелика, и скорость сделки становится важнее экономии.

Как комиссия влияет на торговую стратегию в криптовалютах?

При выборе торговой стратегии комиссия — важный расход. Она напрямую влияет на чистую прибыль, особенно при высокой частоте сделок или небольшой марже — комиссия может определять успех или провал стратегии.

• Высокочастотные трейдеры: Для тех, кто совершает десятки или сотни сделок в день, даже небольшая разница в комиссии даёт огромный совокупный эффект. Если разница составляет 0,1% на каждую сделку, а вы совершаете 100 сделок в день, экономия — 10%, что может превысить весь доход. Поэтому такие трейдеры выбирают Maker и площадки с кэшбэком для Maker-ордеров, превращая комиссию в дополнительный доход.

• Краткосрочные спекулянты: Для трейдеров, ориентированных на быструю прибыль от колебаний, важнее время, а не издержки. Они чаще используют Taker, чтобы не упустить момент. Более высокая комиссия окупается потенциальной прибылью от движения цены.

• Долгосрочные инвесторы: Для инвесторов, которые держат активы долго, сделки совершаются редко, поэтому они выбирают Maker — ждут выгодных цен и минимизируют комиссию. Ожидание нескольких дней или недель для них приемлемо, а низкая комиссия повышает итоговую доходность.

• Арбитражные трейдеры: Для тех, кто занимается арбитражем между биржами или по треугольнику, маржа может быть всего 0,5%–2%, и влияние комиссии очень заметно. Необходимо тщательно рассчитывать комиссии на каждом этапе и выбирать оптимальное сочетание типов ордеров для прибыльности стратегии.

Как выбрать подходящий тип ордера в зависимости от рынка?

Выбор способа размещения ордера с учётом текущей рыночной ситуации крайне важен для повышения эффективности и снижения издержек. В разных рыночных условиях требуются разные стратегии.

• В периоды стабильного рынка: Когда рынок спокоен и волатильность низкая, Maker-ордеры позволяют получить лучшие условия. Глубина книги заявок обычно хорошая, лимитные заявки с высокой вероятностью исполняются за разумное время. Особенно в периоды низкой активности использование Maker экономит комиссию и снижает проскальзывание. Можно выставлять заявки на покупку у уровней поддержки, на продажу — у сопротивления и ждать, когда цена дойдёт до этих точек.

• В периоды волатильности: При резких колебаниях цены Maker-ордеры могут быстро устареть. Например, заявка на покупку по 50 000 долларов может пропустить снижение до 48 000, а заявка на продажу по 50 000 — пропустить рост до 52 000. В таких случаях ордер Taker (рыночный) позволяет своевременно войти или выйти, несмотря на повышенную комиссию и риск проскальзывания.

• При торговле на новостях: При важных новостях, изменениях регулирования или обновлениях проектов на рынке бывают резкие ценовые движения. Если ваша стратегия — торговать на новостях, чаще всего стоит использовать Taker, так как рынок может среагировать за секунды, и лимитный ордер не успеет исполниться.

• Оценка ликвидности: Перед выбором типа ордера оцените ликвидность пары. Для популярных криптовалют (биткоин, эфириум) книга заявок обычно глубокая, и риск проскальзывания для Taker минимален. Для малоликвидных альткоинов крупный ордер Taker может вызвать значительное проскальзывание — тогда лучше разбить позицию на несколько Maker-ордеров.

• Выбор времени торгов: В разные периоды суток активность рынка меняется. В часы пересечения сессий Азии, Европы и Америки ликвидность максимальна, риск проскальзывания для Taker минимален; ночью или при низкой активности безопаснее использовать Maker-ордеры.

Советы для начинающих по использованию ордеров Maker и Taker

Для новичков важно понять и правильно использовать ордера Maker и Taker, чтобы снизить издержки, контролировать риски и формировать торговое мышление.

• Начинайте с Maker-ордеров: Рекомендуется для начала использовать Maker-ордера, чтобы лучше понять, как работает рынок, как меняются цены и исполняются сделки. Maker-ордера позволяют избежать импульсивных сделок по невыгодным ценам, развивают терпение и дисциплину. Низкая комиссия поможет минимизировать расходы в процессе обучения.

• Понимайте механизм книги ордеров: Книга ордеров — основа криптовалютной торговли. Она показывает все активные заявки на покупку и продажу. Анализируйте глубину и объём заявок, чтобы понимать баланс спроса и предложения. Это поможет правильно выставлять цены и увеличивать вероятность исполнения сделки. Например, если на определённом уровне много заявок на покупку, это может быть поддержка — размещайте заявку чуть выше.

• Устанавливайте реалистичную цену: Частая ошибка новичков — слишком агрессивные цены для Maker-ордеров: слишком низкая цена для покупки или слишком высокая для продажи, из-за чего ордер долго не исполняется. Лучше ориентироваться на текущую цену, диапазон недавних движений и технический анализ. Обычно размещение заявки в диапазоне ±1–3% от рынка даёт высокий шанс исполнения.

• Практикуйтесь малыми суммами: Пока вы не освоите Maker и Taker, тренируйтесь на небольших суммах. Так вы поймёте разницу между типами ордеров и научитесь действовать в разных рыночных условиях. Практика важнее теории.

• Ведите учёт и анализируйте: Записывайте тип ордера, цену исполнения, комиссию и анализируйте, какой подход был эффективнее в разных ситуациях. Такой самоанализ поможет улучшать стратегию и повышать уровень торговли.

• Избегайте эмоциональных решений: Новички часто совершают импульсивные сделки при сильных движениях рынка — тогда используют Taker без плана. Лучше заранее прописывать план сделки и стараться реализовывать его через Maker-ордера, чтобы минимизировать влияние эмоций.

• Осваивайте дополнительные инструменты: После освоения базовых ордеров переходите к сложным — стоп-ордера, тейк-профиты, айсберг-заявки и другие. Это поможет реализовать более комплексные стратегии и повысить эффективность торговли.

Искусство использования ордеров Maker и Taker в криптовалютной торговле

Ордера Maker и Taker — базовые понятия криптовалютной торговли, отражающие баланс между скоростью и издержками, активным и пассивным подходом, контролем и гибкостью. Глубокое понимание этих типов ордеров и их применения — основа профессиональной торговли.

Maker-ордера подходят тем, кто хочет контролировать цену сделки, снизить комиссию и не торопится с исполнением. Лимитные ордера позволяют ждать подходящей цены, обеспечивать ликвидность и получать низкие или даже отрицательные комиссии. Такой подход особенно актуален для долгосрочных инвесторов, активных трейдеров и в периоды стабильности рынка.

Taker-ордера больше подходят тем, кому важна скорость сделки, кто хочет быстро войти или выйти из позиции и готов согласиться на текущую цену. Рыночные ордера позволяют за секунды совершить сделку, использовать момент или избежать риска, что важно для краткосрочных трейдеров, стратегий на пробоях и при высокой волатильности, несмотря на более высокие комиссии и риск проскальзывания.

Успешные трейдеры не ограничиваются одним типом ордеров, а гибко выбирают стратегию в зависимости от ситуации, целей, срочности и объёма средств. Например, для набора долгосрочных позиций используют Maker-ордера, а для быстрого выхода при риске убытков — Taker.

Новичкам стоит начинать с Maker-ордеров, наблюдать за книгой заявок и динамикой рынка, чтобы развить рыночную интуицию. Со временем вы поймёте, какой тип ордера лучше подходит в конкретной ситуации и как находить баланс между издержками и скоростью сделки.

Овладение искусством использования Maker и Taker позволяет не только снижать издержки и повышать эффективность торговли, но и развивать дисциплину и рыночное чутьё. Это базовые элементы сложных стратегий, и грамотное применение этих ордеров — ключ к успеху. Нет единственно верного типа заявки — важно выбирать тот, который лучше всего подходит текущему рынку. Постоянное обучение, практика и анализ позволят вам уверенно использовать эти инструменты и добиваться успеха в торговле криптовалютами.

FAQ

Что такое ордера Maker и Taker? В чём разница?

Maker размещает заявку в книге ордеров и ждёт исполнения, обычно платит меньшую комиссию. Taker исполняет уже существующий ордер, делает сделку сразу, но комиссия выше. Maker увеличивает ликвидность, Taker расходует ликвидность.

Чем отличаются комиссии для Maker и Taker?

Комиссии Maker и Taker рассчитываются от суммы сделки, но ставки могут отличаться. Maker обычно получает более низкую ставку или кэшбэк, так как увеличивает ликвидность; у Taker комиссия выше, так как он её расходует. Конкретные ставки зависят от политики биржи.

Как правильно использовать ордера Maker для снижения комиссии?

Выбирайте Maker-ордера вместо Taker для экономии комиссии. Ставьте реалистичную цену и ждите исполнения. Повышайте статус VIP для получения ещё меньших ставок — в долгосрочной стратегии это существенно снижает издержки.

Ордер Taker исполняется сразу? Как долго ждать исполнения Maker?

Ордер Taker исполняется мгновенно, так как использует существующие заявки из книги ордеров. Ордер Maker ждёт появления встречной заявки — ожидание может занять от секунд до часов и заранее не определено.

Что будет, если ордер Maker не исполнится? Можно отменить?

Неисполненный Maker-ордер остаётся активным до исполнения или отмены. Его можно отменить вручную в любой момент, либо он снимется автоматически по истечении срока. Комиссия за отмену не взимается.

Новичкам лучше использовать Maker или Taker?

Новичкам рекомендуется начинать с Maker-ордеров. Они не исполняются сразу, что помогает избегать невыгодных сделок и экономить на комиссии. Taker больше подходит опытным трейдерам для работы при высокой волатильности. Окончательный выбор зависит от ваших целей.

Как ордера Maker и Taker влияют на ликвидность рынка?

Maker-ордера увеличивают ликвидность и глубину рынка, Taker-ордера расходуют ликвидность и исполняются мгновенно. Комиссия для Maker обычно ниже, чтобы стимулировать добавление ликвидности.

Как выбрать оптимальную цену для ордера Maker?

Если ожидаете рост рынка — выставляйте заявки на покупку по более низким ценам; если ждёте падения — на продажу по более высоким. Ориентируйтесь на тренд и объёмы торгов, чтобы вовремя корректировать цену и повышать шанс исполнения.