O YouTube tornará-se o próximo banco inovador

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Autor: Caleb Shack

Tradução: Jiahua, ChainCatcher

Cada neobank de sucesso segue o mesmo percurso inicial: identificar áreas onde os bancos tradicionais cobram taxas elevadas ou oferecem serviços de má qualidade, usando isso como ponto de entrada para penetrar em um espectro mais amplo de serviços bancários.

Assim, a SoFi descobriu que, para mutuários com potencial de crescimento, a pontuação de crédito FICO é uma má forma de precificar dívidas estudantis. Em vez disso, eles avaliam com base na trajetória de renda e fluxo de caixa disponível, acumulando dados que gradualmente se tornam uma verdadeira barreira de entrada. Quando a maioria dos bancos cobra uma taxa de 3% por cada transação no exterior, Monzo, Revolut e Starling começaram oferecendo isenção de taxas de câmbio. No mercado brasileiro, onde bancos tradicionais aplicam taxas de juros punitivas e milhões de pessoas estão excluídas do sistema financeiro formal, Nubank conquistou o mercado com um cartão de crédito sem anuidade.

Essa estratégia é sempre a mesma: encontrar o ponto de entrada, dominar um cenário verticalizado, e depois expandir para serviços completos.

Hoje, graças às stablecoins, oferecer contas de poupança e de cheques tornou-se mais fácil do que nunca. A infraestrutura já está praticamente commoditizada. Isso impulsionou uma onda de startups de neobank baseadas em stablecoins, mas a maioria delas carece de diferenciação. As características “sem atritos” que facilitam seu lançamento também permitirão que a próxima geração de concorrentes entre facilmente. No nível de depósitos, não há uma verdadeira barreira de entrada.

A primeira geração de fintechs teve sucesso principalmente porque construiu produtos diferenciados sobre uma camada de distribuição recém-commoditizada (a internet). Isso lhes deu vantagem sobre os bancos tradicionais existentes. Quando a commoditização ocorre, ela abre caminho para a criação de novos produtos por meio de bundling. A conveniência de abrir uma conta de depósito não vai gerar mil novos bancos independentes, mas transformará os bancos digitais em funcionalidades embutidas em plataformas que já possuem ativos de maior valor: suas fontes de receita.

Se você é um criador de conteúdo que ganha dinheiro no YouTube ou Twitch, seu relacionamento com essas plataformas é mais profundo e seus dados mais ricos do que com o Chase. A plataforma conhece seu fluxo de caixa em tempo real. Entende sua trajetória de crescimento. Domina algoritmos. Pode oferecer crédito de uma forma que os bancos tradicionais nunca poderiam. O mesmo vale para plataformas de economia de gig como Uber e Lyft, plataformas de social commerce como Whop e TikTok, e provedores de serviços de pagamento modernos como Deel e Gusto.

A lógica de vincular a renda dos criadores a produtos financeiros é simples. As receitas pagas a criadores e trabalhadores autônomos, o GMV gerado por transações de mercado, e os salários pagos aos funcionários, uma vez transferidos via ACH, deixam de circular na plataforma. Só o YouTube, desde 2021, pagou mais de 100 bilhões de dólares aos criadores e lançou uma funcionalidade de pagamento com stablecoins em dezembro. O Whop já gerou mais de 4 bilhões de dólares em GMV e começou a expandir verticalmente para o setor de serviços financeiros que suportam criptomoedas. Com apenas algumas linhas de código, a plataforma agora consegue ganhar taxas de transferência e rendimentos de títulos de curto prazo durante o pagamento, tornando natural incorporar esses serviços na plataforma, e eventualmente oferecer empréstimos com base no entendimento do usuário.

Essas empresas não precisam se tornar bancos de fato do ponto de vista regulatório. Basta oferecer Banking as a Service (BaaS), incluindo contas, cartões e empréstimos, impulsionados pelos dados já gerados na sua plataforma. O ponto de entrada não é mais uma jogada de produto ou uma arbitragem de preços, mas sim a própria relação de receita.

O YouTube será o próximo neobank. Não porque o YouTube vá solicitar uma licença bancária, mas porque o dinheiro vem de onde os serviços financeiros devem estar.