A maioria dos investidores não percebe que pode estar a pagar impostos sobre dinheiro que nunca recebeu realmente. É assim que acontece com o imposto fantasma - e é um problema sério que pode afetar gravemente o seu fluxo de caixa.

Aqui está como funciona. Quando investe em coisas como parcerias, fundos mútuos ou trusts imobiliários, por vezes a renda é reinvestida em vez de ser paga diretamente a si. Mas ainda assim deve impostos sobre essa renda. No papel. Mesmo que não tenha dinheiro em mãos para isso. A conta de impostos é muito real - tem que a pagar em dinheiro de verdade.

Já vi isto atrapalhar investidores que não esperam por isso. Está a olhar para a sua carteira pensando que tudo está bem, depois chega a época de impostos e de repente precisa de cobrir uma responsabilidade por ganhos que tecnicamente nunca recebeu. Esse é o problema do imposto fantasma.

Certos investimentos são conhecidos por isso. Os fundos mútuos podem distribuir ganhos de capital mesmo quando o fundo em si perdeu valor - e você é tributado sobre isso de qualquer forma. Os REITs geram rendimentos tributáveis incluindo ganhos não em dinheiro. Se estiver numa parceria ou LLC, é tributado sobre a sua parte de rendimento independentemente de receber ou não pagamento. Os títulos de cupão zero são outro exemplo - não pagam juros até ao vencimento, mas paga impostos sobre esses juros acumulados todos os anos. Opções de ações também - exercê-las desencadeia um evento fiscal mesmo que nunca venda as ações.

O impacto real aqui é no seu planeamento financeiro. Precisa de pensar no imposto fantasma ao construir a sua carteira, porque isso altera a matemática do que faz sentido para a sua situação. Algumas pessoas resolvem isto colocando investimentos propensos a impostos fantasma em contas com vantagens fiscais, como IRAs ou 401(k)s, onde os impostos ficam adiados. Outros focam-se em fundos eficientes em termos fiscais que minimizam estas distribuições desde o início.

A principal conclusão é esta: não assuma que só porque a renda não entra na sua conta bancária, não terá que pagar impostos sobre ela. O imposto fantasma é real, e tê-lo em conta desde o início evita muitos problemas mais tarde.