Acabei de perceber que muitas pessoas realmente não sabem o que acontece às ações quando uma empresa é adquirida. Vejo essa questão surgir com frequência, por isso achei que seria importante explicar, já que é bastante relevante se estiveres a segurar ações de uma empresa alvo.

Primeiro, é importante entender - quando um anúncio de aquisição é feito, geralmente é uma notícia positiva para os acionistas da empresa adquirida. Os compradores normalmente pagam acima do preço de mercado para obter aprovação, por isso muitas vezes há um aumento imediato. Uma jogada bastante direta para os traders que querem capitalizar esse prémio.

Mas aqui é onde fica interessante para os investidores de longo prazo. Assim que o negócio é anunciado, há um período de espera enquanto os acionistas votam e os reguladores dão a sua aprovação. Durante este período de espera, o que realmente acontece às ações quando uma empresa é adquirida depende bastante de como o acordo é estruturado.

Existem três cenários principais. Acordo de pagamento em dinheiro? As tuas ações simplesmente desaparecem da tua carteira e são substituídas pelo montante em dinheiro especificado no acordo. Acordo de ações? As tuas ações convertem-se em ações da empresa adquirente, embora normalmente não numa proporção 1:1. A maioria dos acordos é mista - alguma quantia em dinheiro, alguma em ações - portanto o resultado fica numa posição intermédia.

Quando tudo se conclui, a conversão acontece automaticamente. Não precisas fazer nada da tua parte. As tuas ações tornam-se em dinheiro ou em ações da nova empresa, dependendo do que foi negociado. Geralmente, é uma transição bastante tranquila.

Agora, a parte que ninguém gosta de pensar - impostos. Quaisquer ganhos que tenhas realizado são tributáveis, quer tenhas vendido antes ou depois do encerramento da transação. Se mantiveste as ações por mais de um ano, podes qualificar-te para tratamento de ganhos de capital de longo prazo, o que é claramente a melhor opção.

A verdadeira conclusão é que o que acontece às ações quando uma empresa é adquirida não é apenas um resultado. Está ligado aos termos do acordo, à estrutura de capital e a como as negociações decorreram. Compreender estes detalhes faz realmente diferença na forma como te posicionas e no que podes esperar. Informação bastante importante se estiveres a segurar ações de qualquer empresa que possa ser alvo de aquisição.