Tenho notado uma mudança bastante interessante no mercado de energia recentemente. As ações de energia eólica estão a tornar-se silenciosamente um ator principal à medida que toda a transição para a energia limpa acelera globalmente. O que me chama a atenção é o quanto este setor está a receber de impulso agora mesmo.

Deixe-me explicar o que realmente está a acontecer. Os EUA atingiram mais de 154 GW de capacidade instalada de energia eólica até ao final de 2024, e a energia eólica é agora responsável por cerca de 10% da geração de eletricidade do país. Isso é substancial. Mas aqui está o que a maioria das pessoas não percebe—isto não é apenas sobre metas climáticas. Os data centers de IA estão a consumir uma quantidade enorme de energia, a adoção de veículos elétricos continua a subir, e o consumo residencial está a atingir níveis recorde. A Administração de Informação de Energia dos EUA projeta mais 7,5 GW de novas adições de capacidade eólica só em 2025.

Então, quais ações de energia eólica realmente importam? Tenho acompanhado alguns nomes que parecem estar genuinamente posicionados para capitalizar este momentum.

A NextEra Energy é basicamente a grande potência aqui. A sua divisão de renováveis, a NEER, é a maior geradora de energia eólica do mundo em termos de produção. Em 2024, adicionaram 1.365 MW de nova capacidade eólica, além de 755 MW de armazenamento em baterias. Operam instalações eólicas em 23 estados dos EUA e 4 províncias canadenses, com uma capacidade total de aproximadamente 26.335 MW. Até ao terceiro trimestre de 2025, já tinham quase 3 GW de projetos renováveis em pipeline. Esse é o tipo de backlog que se quer ver.

Depois há a Arcosa, que é uma abordagem completamente diferente. Eles fabricam as torres e infraestruturas eólicas. Aqui está o que os torna interessantes—desde que a Lei de Redução da Inflação foi aprovada, garantiram $1,1 mil milhões em novos pedidos até 2028. A maior parte disso destina-se à expansão eólica no Sudoeste. Eles abriram uma nova fábrica no Novo México para lidar com o volume. Até ao terceiro trimestre de 2025, já tinham entregue cerca de metade dos pedidos relacionados com a IRA. Isso é execução.

A PG&E opera a maior utilities da Califórnia e tem vindo a desenvolver silenciosamente ativos eólicos juntamente com a sua geração de energia tradicional. Estão a fazer compromissos de capital sérios—$10,6 mil milhões em 2024, com planos de $12,9 mil milhões para 2025. A sua estratégia é sólida: diversificar para renováveis, melhorar a fiabilidade da rede, assegurar acordos de fornecimento a longo prazo.

A Constellation Energy gere 27 projetos eólicos em 10 estados, gerando cerca de 1.400 MW no total. Também estão a investir (milhões para melhorar a eficiência da sua frota eólica e prolongar a vida útil dos projetos em 20 anos. No ano passado, geraram 182 terawatts-hora de eletricidade sem emissões. Isso é escala real.

O quadro macro está bastante claro—as ações de energia eólica têm catalisadores reais a acumular-se. Custos de produção mais baixos, ambiente político favorável, enorme procura de energia por IA e eletrificação do transporte. Isto não é hype, é uma procura estrutural que encontra restrições na oferta. Se quer posicionar-se na transição energética, estas ações de energia eólica merecem uma consideração séria neste momento.