A ARK Invest está a adicionar os dados do mercado de previsão da Kalshi ao seu processo de investigação à medida que mais instituições testam se estes mercados podem ajudar a medir expectativas em tempo real

Resumo

• A ARK Invest adota dados da Kalshi para acompanhar expectativas em tempo real e orientar decisões de investigação
• Os mercados de previsão expandem-se para além do trading à medida que as instituições exploram sinais para gestão de risco e previsão
• A Reserva Federal e a academia estudam os mercados de previsão como ferramentas para análise de expectativas económicas em tempo real

Entretanto, a mudança coloca os sinais dos mercados de previsão ao lado do trabalho já existente da ARK sobre tendências de mercado, eventos de política e marcos das empresas, mostrando como os dados estão a ser usados para investigação e planeamento de carteira para além do trading direto.

De acordo com o anúncio, a ARK vai usar os dados da Kalshi para acompanhar expectativas em tempo real e apoiar a sua investigação baseada no mercado. A empresa também planeia estudar sinais ligados à atividade de trading, aprovações regulamentares e progressos tecnológicos como parte desse processo.

A Kalshi disse que a ARK também vai usar os dados na gestão de risco e na cobertura (hedging). Cathie Wood disse: “Levar os mercados de previsão para os fluxos de trabalho institucionais é o próximo passo natural para a inovação na investigação financeira”, enquanto Nick Grous, Diretor de Investigação da ARK, disse que estes mercados oferecem “algumas das expressões mais puras do risco em torno de resultados-chave económicos e específicos das empresas”.

Os mercados de previsão avançam para além do uso em trading

Num post no X, Wood disse no X que a ARK também tem trabalhado com a Kalshi em mercados ligados a temas que a empresa acompanha, incluindo divulgações macroeconómicas e marcos científicos. O CEO da Kalshi, Tarek Mansour, disse que alguns desses mercados já estão em funcionamento, incluindo contratos ligados a folhas de pagamento não agrícolas, rácios défice-para-PIB e indicadores-chave de desempenho das empresas.

A parceria soma-se a um impulso mais vasto para usar dados de mercados de previsão como ferramenta de decisão. A Kalshi cresceu até se tornar uma das principais plataformas reguladas no setor, e as empresas estão a testar se os sinais de probabilidade baseados no mercado podem complementar inquéritos, modelos de analistas e investigação orientada por eventos.

A investigação da Fed e académica acompanha a mesma tendência

Um artigo da Reserva Federal publicado no mês passado disse que os mercados macro da Kalshi podem fornecer um “benchmark de referência rico em distribuições, de atualização contínua e de alta frequência” para investigadores e decisores políticos. O artigo comparou dados da Kalshi com inquéritos e previsões baseadas no mercado e defendeu que os mercados de previsão podem oferecer uma visão em tempo real das expectativas em mudança.

O trabalho académico também analisou como os mercados de previsão reagem a choques políticos. Um artigo recente que usou dados da eleição presidencial de 2024 da Polymarket estudou o trading em torno do debate Biden-Trump, da tentativa de assassínio a Trump e da retirada de Biden da corrida, mostrando como os traders ajustaram posições à medida que os eventos se desenrolaram.