Relatório Diário de Criptomoedas #马年开工第一帖 26.02 (: Bitcoin quebra os $68.000, Acumulação Institucional e Liquidações de Curto Prazo em Destaque, Correlação de Mercado Significativamente Fraca

1. Tendências de Preço do Bitcoin e Análise Técnica
1. O Bitcoin tem oscilado recentemente entre $62.000 e $68.000. O gráfico técnico de quatro horas mostra o preço a quebrar brevemente a linha do meio, mas enfrentando pressão de venda e recuando. O indicador MACD mostra um impulso altista crescente, mas pode estar a perder força. A linha do meio das Bandas de Bollinger resiste em $68.000, com suporte em $63.000–$64.000.
2. Relativamente às estratégias de negociação, o mercado sugere que, se o preço não conseguir manter-se acima da linha do meio, os traders podem considerar posições curtas em rallies, visando $64.000 e $63.000; um rebound perto de $66.000 também pode ser shortado com um stop acima de $66.500. No dia 25 de fevereiro, durante o horário de negociação dos EUA, o Bitcoin recuperou acima de $68.500, com um aumento de mais de 6% nas últimas 24 horas. As altcoins também subiram em conjunto, com o Ethereum a retornar a $2.000.
3. As opiniões do mercado à meia-noite indicam que o Bitcoin recuperou para cerca de $67.000, sem espaço na banda inferior das Bandas de Bollinger diárias. As posições curtas devem estar atentas a liquidações forçadas. O Ethereum perto de $2.000 pode ser shortado com objetivos até $1.820–$1.700.
2. Movimentos Institucionais e Participações de Empresas
1. A nível institucional, a BlackRock depositou 1.134 BTC no valor de aproximadamente $74,18 milhões na Coinbase, possivelmente continuando a adicionar mais, indicando uma alocação institucional contínua ao BTC.
2. Nas notícias corporativas, o conselho da GD Culture, listada na Nasdaq, aprovou a venda de 7.500 BTC para apoiar um plano de recompra de ações de $100 milhões. As participações atuais estão avaliadas em $497 milhões, com uma perda não realizada de $344 milhões.
3. A Bitdeer vendeu todas as suas participações em Bitcoin. A Riot Platforms reduziu as participações no final do ano passado, enquanto empresas de mineração como a TeraWulf e a Cipher Mining viram os seus preços das ações desafiar a tendência, impulsionadas por cobertura de posições curtas e vantagens na eletricidade.
3. Fluxos de Capital de Mercado e Indicadores de Sentimento
1. Quanto ao sentimento de mercado, o Índice de Medo & Ganância das Criptomoedas esteve em medo extremo (11) na maior parte de fevereiro. As taxas de financiamento de contratos perpétuos tornaram-se negativas, indicando um forte sentimento de venda a descoberto. No dia 25 de fevereiro, o rebound do Bitcoin liquidou quase $400 milhões em posições curtas alavancadas, invertendo os fluxos de capital entre longs e shorts.
2. Os dados de fluxo de fundos mostram que o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve uma entrada líquida de $257 milhões em 24 de fevereiro, com uma entrada líquida de 3.732 BTC no dia 25. O ETF de Ethereum teve uma saída líquida de 2.311 ETH, enquanto o ETF de Solana registou uma entrada de 60.242 SOL. Os fundos do mercado estão a favorecer o Bitcoin e altcoins de alta volatilidade. Estão a surgir sinais de retorno de compradores dos EUA, com o índice de prémio do Coinbase a tornar-se positivo. A apetência de risco do mercado tradicional melhorou, com o S&P 500 e o Nasdaq a subir, impulsionando recuperações na Coinbase, Circle e outras ações de criptomoedas.
4. Análise de Correlação e Maturidade do Bitcoin e Outros Ativos
1. Quanto à correlação, a correlação do Bitcoin com as ações dos EUA caiu para o seu nível mais baixo desde o colapso da FTX em 2022. Nos últimos seis meses, o Bitcoin caiu 43%, enquanto o S&P 500 subiu 7%, o ouro aumentou 51%. O mercado acredita que esta divergência não durará a longo prazo, pois as mudanças macroeconómicas históricas tendem a restaurar as correlações.
2. Em termos de maturidade, a volatilidade do Bitcoin reduziu-se a níveis próximos do ouro e do S&P 500. Em 2025, a acumulação institucional atingiu 829.000 BTC. O Bitcoin é detido em 23 países, com mais 400.000–700.000 BTC acumulados na faixa de $60.000–$70.000, formando novos níveis de suporte. O indicador Hash Ribbon aproxima-se de um sinal de capitulação dos mineiros, com a média móvel da taxa de hash de 30 dias a ultrapassar a média de 60 dias, possivelmente indicando um fundo de mercado.
5. Críticas de Especialistas ao Bitcoin
Jimmy Wales, cofundador da Wikipedia, criticou o Bitcoin, chamando-o de uma "falha completa" como moeda e reserva de valor. Argumentou que é difícil de usar, altamente volátil e não amplamente aceite, servindo principalmente como um ativo especulativo. Prediz que, até 2050, o preço do Bitcoin poderá cair abaixo de $10.000 (em USD atuais). Embora reconheça a capacidade do Bitcoin de escapar ao escrutínio financeiro em regimes autoritários, acredita que o seu design, embora robusto o suficiente para persistir, não pode torná-lo uma moeda mainstream. Mantém que ativos tradicionais como ouro e prata continuam a ser as principais reservas de valor. Em 25 de fevereiro, o preço de negociação do Bitcoin era aproximadamente $68.716, com um aumento de 7% em 24 horas, mas Wales considera que a sua adoção e praticidade são insuficientes para ultrapassar os ativos tradicionais a longo prazo.