Previsão: 3 Ações que Valerão Mais do que a Walmart em 5 Anos

Walmart (WMT 1,52%) ultrapassou $1 trilhão em capitalização de mercado no início deste ano, tornando-se a 10ª empresa dos EUA a ingressar neste clube exclusivo.

Apesar de serem empresas menores do que a Walmart atualmente (medido pelo valor de mercado), posso ver a ExxonMobil (XOM 2,44%), Visa (V +0,76%) e ASML (ASML +0,77%) superando a Walmart nos próximos cinco anos e ultrapassando-a em avaliação geral. Aqui está o porquê.

Fonte da imagem: Getty Images.

Walmart está supervalorizada

Os resultados da Walmart têm se mantido bem, apesar de uma desaceleração geral no setor de bens de consumo essenciais. Mas a Walmart simplesmente não está crescendo rápido o suficiente para justificar seu índice de preço-lucro (P/L) futuro de 45,2 — que é quase o dobro do P/L futuro do S&P 500, de 23,6, e mais caro do que todas as ações do grupo das “Sete Magníficas” — exceto a Tesla.

Por essas razões, espero que a Walmart tenha um desempenho abaixo do S&P 500 em grande medida nos próximos cinco anos, enquanto espero que ExxonMobil, Visa e ASML tenham um bom desempenho.

Expandir

NASDAQ: WMT

Walmart

Variação de Hoje

(-1,52%) -$1,90

Preço Atual

$122,97

Dados principais

Capitalização de Mercado

$980 bilhões

Variação do Dia

$121,06 - $123,45

Variação em 52 semanas

$79,81 - $134,69

Volume

2,4 milhões

Média de Volume

31 milhões

Margem Bruta

25,40%

Rendimento de Dividendos

0,76%

1. ExxonMobil

A ExxonMobil tem estado em alta em 2026, subindo em sintonia com o setor de energia mais amplo. Apesar do aumento, as ações da ExxonMobil continuam sendo uma boa valorização e têm um caminho claro para oferecer retornos sólidos aos acionistas pacientes.

Até 2030, a ExxonMobil espera um crescimento de lucros e fluxo de caixa de dois dígitos, mesmo com preços de petróleo medíocres. Recompras constantes de ações e aumentos de dividendos devem manter a avaliação da ação sob controle e atrair investidores de renda passiva — dado que a ExxonMobil aumentou seu pagamento por 43 anos consecutivos.

A ExxonMobil oferece um rendimento muito maior do que a Walmart, é uma melhor valorização e pode crescer seus lucros muito mais rápido do que a Walmart devido ao seu portfólio de produção de alta qualidade e ao aumento da demanda por energia. Portanto, apesar de ter uma capitalização de mercado de cerca de $620 bilhões no momento desta escrita, posso imaginar a ExxonMobil ingressando no clube do trilhão de dólares até 2030.

Dados por YCharts.

2. Visa

Investidores estão migrando para a Walmart em meio à incerteza do mercado. Mas há uma ação de dividendos de alta qualidade muito melhor escondida à vista de todos — a Visa.

A Visa é uma máquina de lucros de alta margem que oferece crescimento constante de lucros — mas com margens ultra-altas. A Walmart depende do volume de vendas para seu crescimento de lucros — atendendo a compradores que buscam o melhor valor. É um modelo de negócio excelente, mas o da Visa é ainda melhor.

A Visa lucra com o processamento de pagamentos — com uma estrutura de taxas que se beneficia tanto do volume quanto da frequência de transações. Mas a Visa não assume o risco de crédito. Isso fica a cargo dos emissores de cartões que fazem parceria com a Visa.

A Visa gera receita durante períodos de expansão e contração econômica. Suas margens elevadas permitem que ela recompre constantemente ações e aumente seu dividendo. E, com um P/L futuro de apenas 24,4 vezes e uma relação preço-fluxo de caixa livre de 26,8, a Visa é uma boa opção para quem busca uma ação fundamental para equilibrar uma carteira.

3. ASML

Apesar da venda de ações de tecnologia, a indústria de semicondutores tem se mostrado resiliente — como evidenciado pelo ganho monstruoso de 31,5% no ano até agora da ASML, no momento desta escrita. E isso vem após um ganho de 54,4% em 2025.

A ASML, admitidamente, é cara, com um P/L futuro de 40,2 vezes. Mas ainda assim, é menos do que a Walmart. E a ASML tem perspectivas de crescimento muito melhores.

A ASML fabrica máquinas de litografia que fornecem uma etapa essencial na fabricação dos chips de inteligência artificial (IA) mais avançados do mundo. Empresas como Nvidia e Advanced Micro Devices dependem das máquinas da ASML para produzir suas unidades de processamento gráfico de próxima geração.

No geral, a ASML oferece aos investidores uma maneira simples de apostar na maior adoção de IA, sem precisar escolher um chip ou vencedor de computação em nuvem específico.