Depois do Ano Novo Chinês, como irá evoluir o mercado A? Com base na história, estes três setores têm maior probabilidade de subir. Lista de ações que se beneficiam principalmente.

Dados do Choice mostram que, entre 2006 e 2025, os seguintes percentuais de subida do índice Shanghai Composite após o Ano Novo Chinês são: 75% aos 5 dias, 70% aos 10 dias, 80% aos 20 dias e 60% aos 30 dias, com medianas de variação de 1,64%, 1,32%, 9,45% e 3,88%. Apesar das oscilações do mercado, a tendência geral de “agitação na primavera” é evidente.

A Guosheng Securities acredita que, nos últimos dez anos, as quatro semanas após o feriado, ou seja, um mês após o Ano Novo Chinês, apresentam, em termos setoriais, uma maior frequência de desempenho superior em setores como carvão, agricultura, silvicultura, pecuária e defesa militar. Nos últimos dois anos, o setor de computadores lidera esse desempenho.

Na análise publicada por Zha Hao e outros na Huayuan Securities em 7 de fevereiro, afirma-se que 2026 poderá ser o último ano de liberação concentrada da capacidade de produção de carvão térmico. Os analistas estimam que, com a entrada em operação de novas minas de carvão, a produção de carvão bruto poderá aumentar 70 milhões de toneladas em 2026. A oferta e a demanda internas continuam em um cenário de relaxamento, com políticas incentivando a saída de capacidade de produção ou sua transferência para reserva. Se as políticas forem implementadas, espera-se uma redução de 150 milhões de toneladas na capacidade. Além disso, a política do “14º Plano Quinquenal” sugere uma otimização na disposição das bases de recursos energéticos, podendo reativar ou encerrar capacidade ociosa em regiões não principais de produção, como Shanxi, Shaanxi e Mongólia Interior. A importação de carvão em 2026 deve continuar a diminuir. Os analistas acreditam que o cenário de relaxamento persistirá, com políticas de oferta potencialmente reforçadas, levando à redução da capacidade. A produção de energia limpa, como solar, eólica e hidrelétrica, poderá sofrer maior impacto, sendo importante monitorar (1) o momento de implementação das políticas; (2) oportunidades geradas por mudanças climáticas que reduzam a geração de energia renovável e aumentem a demanda por carvão. Atualmente, os preços do carvão encontram-se em níveis baixos, e, considerando o ciclo de redução de estoques elevados, recomenda-se atenção às principais empresas de carvão com alto dividend yield, como China Shenhua, China Coal Energy e Shaanxi Coal. Recomenda-se também atenção à Yankuang Energy.

Na análise do setor de agricultura, silvicultura, pecuária e pesca publicada por Wei Hongmei e outros da Dongguan Securities em 13 de fevereiro, prevê-se que a capacidade de matrizes de suínos continuará a diminuir até 2025, com uma possível redução gradual na oferta de suínos em 2026. Espera-se que os preços do porco possam subir gradualmente, melhorando a rentabilidade do setor. Ainda há espaço para redução na capacidade de matrizes de suínos. Recomenda-se atenção às empresas líderes na criação de suínos, aproveitando a expectativa de redução de capacidade e melhora de lucros. No setor de criação de frangos, atenção às empresas com potencial de melhoria de margem de lucro. No setor de proteção animal, foco em empresas com forte capacidade de pesquisa e desenvolvimento. No mercado de pets, há potencial de crescimento significativo tanto no mercado doméstico quanto internacional, com destaque para empresas nacionais com potencial de crescimento. As ações recomendadas incluem: Muyuan, Wens, Sanong, Lihua, Haida, Zhongmu, Guai Bao Pets, Reip Bio, entre outras.

Na estratégia de defesa e militar publicada por Luo Zhiwei e outros da Shanxi Securities em 5 de fevereiro, destaca-se que 2026 será o primeiro ano do “14º Plano Quinquenal”, com fortalecimento contínuo da construção de novas forças e capacidades de combate de alta qualidade. A instabilidade geopolítica global impulsionará uma nova rodada de corrida armamentista, e os equipamentos avançados chineses, testados em campo, terão oportunidades de remodelar o mercado global de comércio de armas. Em 2026, várias novas mísseis de grande porte terão seus primeiros voos, com avanços na tecnologia de recuperação. Com a superação de gargalos de transporte, o setor de espaço comercial deverá experimentar um período de explosão industrial. Recomenda-se atenção às cadeias produtivas de armas de mísseis, novos equipamentos de aviação, sistemas não tripulados e espaço comercial. As principais mudanças militares envolverão a precisão de mísseis, a automação de armas e a digitalização de sistemas de combate. Recomendam-se as cadeias de produção de armas de mísseis, de novos equipamentos de aviação e de sistemas não tripulados. Com a redução de gargalos de transporte e a aceleração do lançamento de satélites, o setor de espaço comercial deverá experimentar uma fase de crescimento acelerado, tornando-se uma das principais linhas de investimento em 2026.

As empresas recomendadas incluem: para armas de mísseis, a Norinco; para novos equipamentos de aviação, AVIC Shenyang e AVIC High-Tech. A AVIC Shenyang desenvolveu com sucesso o caça furtivo J-35, tornando-se a terceira empresa no mundo capaz de produzir em massa caças furtivos de alta qualidade, com grande demanda futura por novos modelos. A AVIC High-Tech é uma importante fabricante de pré-impregnados de fibra de carbono para aviação, com posição central na cadeia de valor, responsável pelo desenvolvimento, produção e fornecimento de materiais para diversas novas aeronaves, com vantagem de monopólio. Para sistemas não tripulados, recomenda-se a Inner Mongolia First Machinery Group, que, como líder em equipamentos terrestres militares, investe em drones táticos e integra sistemas de combate terrestre e aéreo, com potencial de crescimento. Para espaço comercial, recomenda-se a China Aerospace Electronics e a China Great Wall Electronic, principais fornecedoras de conectores e componentes eletrônicos para foguetes e satélites, beneficiando-se do crescimento do setor. A China Aerospace Electronics é líder na produção de componentes de alta tecnologia para satélites de órbita baixa, com múltiplos modelos entregues a clientes do setor espacial.

(Origem: Caixin)