Pergunta e resposta: Como as novas regras fiscais do CARF afetarão os investidores chineses em criptomoedas?

编辑 | Wu fala sobre Blockchain

Esta entrevista analisa profundamente o contexto de implementação do CARF (Estrutura de Relatório de Ativos Criptográficos) e seu impacto nos usuários da China continental e de Hong Kong. Calix, fundador da Fintax, explica a estrutura básica do CARF, semelhante ao CRS (Padrão Comum de Relatórios), com o objetivo de fortalecer a fiscalização tributária de criptomoedas através da troca de dados transnacional. Especialmente, Hong Kong começará a implementar o CARF em 2026, o que pode afetar significativamente os residentes fiscais. A discussão também abordou temas como a condição de residente fiscal, riscos de estratégias de evasão fiscal, e como planejar a conformidade tributária de ativos criptográficos. Além disso, Kelly respondeu se os usuários da China continental serão afetados e como fazer planejamento tributário dentro do quadro de conformidade.

A FinTax oferece principalmente soluções financeiras e fiscais relacionadas a criptomoedas, além de auxiliar empresas multinacionais e indivíduos de alto patrimônio na área tributária.

As opiniões dos convidados não representam a visão de Wu e não constituem aconselhamento de investimento. Por favor, siga rigorosamente as leis e regulamentos locais.

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Xiaoyuzhou:

Contexto e funcionamento do CARF

Wu Aki: Primeiramente, por favor, Calix, nos apresente brevemente o contexto do CARF, seu conteúdo central e como está o progresso na China continental e em Hong Kong.

Calix: O CARF pode ser visto como uma versão de criptomoeda do CRS. O CRS, lançado pela OCDE, é um padrão de declaração para troca de informações fiscais transnacionais. Após os países membros assinarem o CRS, eles precisam, por lei, exigir que instituições financeiras coletem informações de contas de usuários e realizem a troca de informações entre países.

No setor de criptomoedas, a OCDE percebe que o Crypto, ao acumular grande riqueza, possui alta privacidade e facilidade de ocultar ativos não tributados. Assim, com base no framework do CRS, foi criado o padrão de declaração conjunta do CARF. Após assinatura, há um ciclo de implementação. Por exemplo, Hong Kong já iniciou consultas públicas, com previsão de concluir a legislação em 2026, e planeja começar a coletar dados de transações de instituições financeiras locais a partir de 1º de janeiro de 2027. Esses dados serão enviados à autoridade fiscal de Hong Kong e trocados com outros países signatários do CARF, com início previsto para troca de dados em setembro de 2028. O período de consulta termina em 6 de fevereiro de 2026, e a legislação deve ser formalizada em 2026.

Expansão global do framework CARF e assinatura por países

Wu Aki: Países como o Reino Unido e as Ilhas Cayman, conhecidos paraíso fiscais, também serão incluídos no framework CARF? Ou há espaço para mais estratégias de evasão?

Calix: As Ilhas Cayman assinaram o CARF em 2024, integrando-se ao framework. Atualmente, há 54 países signatários. O Reino Unido assinou por volta de novembro de 2024. Outros cerca de cinquenta ou sessenta países planejam assinar até 2027, e entre 2028 e 2029, mais vinte ou trinta países podem aderir. Assim, a maioria dos signatários do CARF se sobrepõe bastante aos do CRS.

Essa norma de declaração avança rapidamente sob o quadro global de combate à evasão fiscal da OCDE. Existem muitas estratégias de evasão, mas acredito que o planejamento tributário deve ser razoável. Evitar impostos excessivos é arriscado, e a possibilidade de recuperação de valores é alta.

Wu Aki: Então, se não estiver em conformidade, o risco é alto?

Calix: Evitei usar a palavra “risco” porque já discutimos bastante. A definição de risco varia muito, dependendo do que você fez e da legislação fiscal do seu país. Países diferentes têm taxas de imposto distintas; Hong Kong e Cingapura têm taxas baixas, os Emirados Árabes Unidos e as Ilhas Cayman quase não cobram imposto de renda pessoal, enquanto China, EUA e Europa têm cargas fiscais mais elevadas. Assim, a carga tributária está relacionada ao ambiente de vida e trabalho. Desde que você pague os impostos devidos, pode usufruir dos serviços públicos correspondentes — essa é a recompensa do imposto.

Se a carga for excessiva, é possível fazer planejamento de longo prazo de identidade e riqueza. Para indivíduos de alto patrimônio, a gestão financeira é especialmente importante. Para a maioria, seguir a conformidade pode economizar esforço e recursos, além de reduzir penalidades fiscais futuras e outros custos. Algumas medidas de curto prazo podem diminuir a carga tributária, mas sua sustentabilidade não é garantida.

Para residentes fiscais da China continental, a situação atual é relativamente favorável, pois o país ainda não assinou o CRS, e as autoridades fiscais locais não podem obter automaticamente informações de residentes fiscais na China sobre transações de criptomoedas no exterior. Isso oferece uma janela de oportunidade de arbitragem que vale a pena aproveitar.

Claro, se as transações de ativos criptográficos envolverem a legislação de imposto de renda pessoal na China, especialmente se gerar grandes lucros ao trocar por moeda fiduciária, será necessário pagar impostos. Sem mecanismos de troca de informações, o controle das autoridades fiscais chinesas sobre ativos no exterior será significativamente reduzido. Muitos casos de cobrança de impostos atualmente vêm de dados obtidos via CRS.

Acredito que os residentes da China continental têm uma janela relativamente favorável, mas ela precisa ser bem planejada. Ativos criptográficos carregam grande riqueza e, no futuro, atrairão mais capital, especialmente com a tokenização de depósitos, RWA e o crescimento de stablecoins, que irão corroer ainda mais o sistema financeiro tradicional. A indústria de criptomoedas acelerará a captação de recursos, e as questões fiscais se tornarão mais claras.

Globalmente, a tributação de criptomoedas é inevitável. Algumas regiões avançam mais rápido e de forma mais eficiente na implementação, tornando a fiscalização mais abrangente.

Questões de rastreamento de ativos existentes após a implementação do CARF

Wu Aki: Para muitos usuários na China que já possuem ativos criptográficos no exterior, a maior preocupação é a “contabilidade retrospectiva”. Após a implementação do CARF, ativos existentes poderão ser alvo de cobrança de impostos? Como se calcula o período de retroatividade?

Calix: Segundo o framework do CARF, dados anteriores à assinatura geralmente não são trocados. Por exemplo, o CRS começou a coletar dados em 2017, e em 2018 iniciou a troca de informações referentes a 2017. Dados anteriores a 2017 não são trocados. O princípio do CARF é semelhante: informações de transações de residentes fiscais nacionais em instituições financeiras de outros países antes da assinatura normalmente não serão trocadas.

Por outro lado, do ponto de vista legal, os rendimentos globais devem ser tributados. Se não forem pagos impostos, a autoridade pode cobrar retroativamente, até mesmo de anos passados. Essas regras são rigorosas, mas na prática, a fiscalização é complexa. Se a China assinar o CARF em determinado momento, os dados anteriores à assinatura serão difíceis de obter. Após a assinatura, os dados podem ser rastreados por outros meios. Por exemplo, se a autoridade descobrir que alguém possui 100 bitcoins, poderá solicitar explicações sobre a origem desses bitcoins.

Além disso, há o controle de câmbio na China. Investimentos no exterior requerem aprovação prévia. Se alguém obtiver uma grande quantidade de criptomoedas por meio de canais não autorizados, a autoridade fiscal pode investigar a origem dessa riqueza e verificar se houve pagamento de impostos. A retroatividade depende da profundidade da coleta de informações e da rigorosidade da fiscalização.

Se a fiscalização for rigorosa, a autoridade pode rastrear transações e ativos passados, a menos que a cadeia de informações seja interrompida em algum momento. Mesmo que os dados trocados mostrem que os ativos criptográficos foram esvaziados, a autoridade pode rastrear por meio de conversões em moeda fiduciária. Se você vender criptomoedas e converter em moeda fiduciária, depositando na conta bancária, a autoridade pode rastrear o fluxo de fundos, semelhante ao CRS.

A possibilidade de rastreamento de ativos existentes depende de como eles estão armazenados, onde estão e se estão sob o escopo regulatório. Essa questão é complexa, e a decisão final da fiscalização dependerá das informações disponíveis e dos objetivos de fiscalização, dificultando uma resposta definitiva.

Conteúdo específico da troca de informações fiscais de ativos criptográficos

Aki: O próximo tema é sobre sincronização de dados, uma preocupação comum relacionada à privacidade. Exchanges estrangeiras, por exemplo, irão automaticamente compartilhar os dados de transações de usuários chineses com as autoridades fiscais chinesas? Como funciona o mecanismo de troca de dados?

Calix: Certo, vou usar Hong Kong como exemplo, pois está mais próximo de nós. Primeiramente, quais instituições têm obrigação de reportar informações ao fisco local? Incluem exchanges, corretores, operadores de caixas eletrônicos, market makers, underwriters, etc. Essas instituições podem estar registradas em Hong Kong ou não. Aqui entra uma regra importante chamada “regra de conexão”. Essa regra é bastante usada na legislação fiscal dos EUA e também reforçada no framework do CARF. Especificamente, se uma instituição for residente fiscal de Hong Kong, ou estiver registrada e declarar impostos em Hong Kong, ou mesmo não registrada, mas sua gestão principal e operações estiverem em Hong Kong, ela terá obrigação de reportar informações.

Na UE, a situação é diferente. A implementação do CARF na UE é via DAC 8, que é mais abrangente. Se você fornece serviços similares a residentes fiscais da UE, também poderá precisar reportar à UE, conforme as regras do DAC 8.

Quais informações precisam ser reportadas? O conteúdo é bastante detalhado, incluindo dados de KYC (identificação do cliente), nacionalidade, condição de residente fiscal, número de identificação fiscal, e outras informações que ajudem a autoridade fiscal a determinar a condição tributária.

Especificamente, o reporte inclui informações sobre troca entre moeda fiduciária e criptomoedas, transações entre diferentes moedas, transferências de ativos criptográficos e seus preços, além de operações de empréstimo, DeFi, etc. Se a exchange tiver atividades financeiras adicionais, também podem ser incluídas. Atualmente, o escopo do DAC 8 na UE é mais detalhado do que o de Hong Kong, que é mais geral, focando principalmente em transações. Contudo, na prática, a legislação ainda possui lacunas. Se a autoridade fiscal perceber que há definições incompletas, poderá solicitar informações adicionais para reporte e troca.

De modo geral, o escopo do CARF cobre as principais operações de transações de ativos criptográficos, especialmente as comuns em exchanges, sem grandes problemas. Além disso, exige-se o fornecimento de preços de mercado de entrada e saída, e até pode-se inferir lucros e perdas potenciais com base nessas transações, incluindo custos e preços de mercado.

Como os investidores de Hong Kong devem se preparar para a conformidade com o CARF

Aki: Como estamos falando de conformidade em Hong Kong, às vezes vemos tutoriais no Twitter sugerindo abrir contas bancárias em Hong Kong para operações. Muitos usuários consideram fazer operações conformes por lá. Então, Calix, como os investidores de Hong Kong devem se preparar para os requisitos do CARF?

Calix: Primeiramente, é importante esclarecer que, se a condição de residência fiscal for da China continental, usar exchanges de Hong Kong e contas bancárias de Hong Kong, o ponto central é o volume de ativos. Porque toda ação de fiscalização tem custos elevados. Legalmente, os impostos devidos devem ser pagos, mas sabemos que indivíduos de alto patrimônio podem estar mais sob o radar. Portanto, pessoas de alto patrimônio precisam monitorar mais suas atividades de ativos. Se um residente da China continental usar uma conta de Hong Kong e uma exchange local, quando a China aderir ao CARF, esses dados podem ser integrados, e a autoridade fiscal poderá obter informações das exchanges.

Se tudo correr bem, a autoridade pode verificar os dados de impostos devidos ou não pagos naquele ano. Se a situação for mais precária, pode rastrear a origem do saldo da conta, verificando se as obrigações fiscais foram cumpridas em anos anteriores. Assim, para indivíduos de alto patrimônio, o planejamento tributário de longo prazo é aconselhável.

Para pessoas comuns, a longo prazo, a diferença de custo não será grande. A única questão é que alguns podem ser mais sortudos e receber informações de fiscalização primeiro, outros podem receber mais tarde ou até não receber. Isso depende da sorte individual ou da rigorosidade da fiscalização. Em suma, essa é uma possibilidade prática.

Situação de conformidade tributária para investidores da China continental e janela de oportunidade

Aki: Como você mencionou, a China ainda não aderiu ao CRS, certo? Então, isso cria uma espécie de “vácuo fiscal”? Ou seja, os investidores na China ainda estão relativamente seguros?

Calix: De fato, há um período de “vácuo fiscal”, mas não sei por quanto tempo ele durará. Porque a legislação e a questão legal dos criptos ainda precisam ser resolvidas. Mas, pelo menos até agora, a fiscalização tributária de criptomoedas na China ainda não foi totalmente implementada, oferecendo uma janela de oportunidade. Durante esse período, recomendo que, se possível, os investidores se informem sobre questões fiscais, façam planejamento antecipado e avaliem formas de otimizar a carga tributária dentro do razoável. Contudo, essas ações geralmente envolvem custos elevados, especialmente para não de alto patrimônio. Além disso, muitos tutoriais de evasão fiscal na internet são pouco práticos, muitas vezes apenas “promessas vazias”.

Posso explicar como evitar impostos ou economizar, mas o núcleo é uma questão de “sorte”. Primeiro, se você será descoberto; segundo, mesmo que seja, se a fiscalização será rigorosa. Portanto, acho mais importante adotar medidas fiscais prudentes, sem depender excessivamente de estratégias de evasão. Na verdade, é melhor focar na expansão do negócio, pois uma conformidade fiscal adequada traz benefícios sociais e contribui para o desenvolvimento da sociedade. Quando você paga impostos de forma justa, também está contribuindo para a ordem social, o que é amplamente apoiado por atividades comerciais.

Riscos legais para investidores na China continental que possuem ativos criptográficos

Aki: Para os investidores na China continental, considerando o atual cenário de proibição, possuir ativos criptográficos pode acarretar responsabilidades legais? Por exemplo, se alguém investe com recursos próprios, pode enfrentar responsabilidade criminal?

Calix: Essa questão envolve o aspecto legal. Não sou advogado, então não posso fazer uma avaliação definitiva. Mas, com base em discussões com advogados, incluindo Simon do escritório Guofeng, Liu Honglin do Mankun, e outros advogados de firmas como Tongshang, King & Wood Mallesons, Zhonglun, etc., há consenso de que possuir criptomoedas por si só não é ilegal.

No entanto, há uma situação que requer atenção especial, dependendo do volume de ativos. Se você investe com recursos estrangeiros, a questão fica mais complexa. O ponto central é a origem desses recursos e se houve registro de investimento correspondente. Isso envolve a gestão de câmbio. Na prática, muitas pessoas fazem esse tipo de operação, mas a fiscalização sobre esses detalhes ainda é um desafio.

De modo geral, investir em criptomoedas com recursos internos é altamente controlado. Essa linha é difícil de cruzar. Quanto ao uso de recursos estrangeiros, com base em minhas conversas com advogados, atualmente, não há envolvimento em responsabilidade criminal.

Investir e manter ativos criptográficos por longo prazo gera impostos?

Aki: Para investidores de pequeno porte ou de longo prazo, eles terão uma carga tributária adicional após a implementação do CARF?

Calix: A lógica central do imposto é que só há tributação quando há ganho real. Seja na legislação dos EUA, China ou outros países, esse princípio é comum. Por exemplo, se comprei Bitcoin por 10 mil yuan em 2018 e mantive até hoje sem vender, meu lucro ainda não foi realizado, então geralmente não há questão fiscal. A menos que venda o Bitcoin, mas aqui “vender” não necessariamente significa trocar por moeda fiduciária; pode trocar por dólar, outra moeda, ou até por um carro, uma casa ou Ethereum — tudo isso conta como “venda”.

O valor após a venda deve ser avaliado pelo valor de contraprestação justo, e o lucro ou prejuízo calculado. Assim, manter por longo prazo sem vender normalmente não gera imposto.

Aki: Entendo que manter criptomoedas por longo prazo geralmente não constitui evento tributável, certo? Então, posso entender que o CRS trata principalmente da circulação entre criptomoedas e moeda fiduciária, podendo envolver impostos; enquanto o CARF foca mais na tributação de transações em exchanges e entre investidores, correto?

Calix: Exatamente. Mais precisamente, o CRS regula ativos relacionados a moeda fiduciária, incluindo outros ativos financeiros, como CBDC (moeda digital do banco central), que também pode estar no escopo do CRS 2.0. O CARF, por sua vez, concentra-se nos ativos nativos de blockchain, como Bitcoin, Ethereum e seus produtos financeiros ou derivativos. A tributação desses ativos é o núcleo do framework do CARF.

Conformidade fiscal de ativos criptográficos para residentes de Hong Kong

Aki: E para os residentes fiscais de Hong Kong, como eles devem se preparar para os requisitos de conformidade do CARF?

Calix: Acho que os residentes de Hong Kong estão em uma situação mais favorável. Hong Kong tem imposto de renda pessoal relativamente baixo e não há imposto sobre ganhos de capital. Mesmo com operações frequentes, é difícil enquadrar como lucro de atividade empresarial. Assim, a carga fiscal para indivíduos em Hong Kong é relativamente leve.

Para criptomoedas, a principal obrigação fiscal é o imposto sobre salários. Se o salário for pago em USDT ou outra moeda digital, isso entra na categoria de imposto sobre salários. Se envolver compra e venda de criptomoedas ou trading quantitativo, geralmente não há imposto de renda adicional.

Claro, se você atuar como pessoa física em negócios de comércio exterior e usar criptomoedas para liquidação, aí sim, pode haver cálculo de lucro ou prejuízo normalmente. Mas, nesse caso, a moeda recebida é criptomoeda, não moeda fiduciária, o que não altera a base de cálculo de receita e custo.