Definição de spread: Como reduzir custos na negociação de criptomoedas

Explicação do Spread - A Realidade do Mercado

Durante a negociação no mercado de criptomoedas, muitos traders concentram-se apenas na movimentação de preços, mas na realidade existem custos ocultos que podem reduzir significativamente os seus lucros. A principal fonte desses custos é a explicação do spread - a diferença económica que surge entre o preço de compra e o preço de venda no livro de ordens. Quanto mais compreenderem como funciona este mecanismo, mais eficaz será a sua estratégia de negociação.

Explicação do Spread - A Realidade do Mercado

A estrutura do livro de ordens constitui a base dos mercados financeiros. Quando olha para a compra e venda de criptomoedas, descobre que existem preços diferentes para comprar e vender. Esta faixa de preços é a explicação do spread - a diferença entre o preço mais alto oferecido (verde) e o preço mais baixo pedido (vermelho).

A liquidez do mercado afeta diretamente o tamanho do spread. Para ativos com alto volume, como Bitcoin ou Ethereum, o spread costuma ser muito pequeno - frequentemente apenas alguns pontos base. Entre eles, quanto menor for a negociação com altcoins, maior será a explicação do spread que notará. Isto também significa que os seus lucros não realizados diminuem.

Market Maker e Provedor de Liquidez

Nos mercados financeiros tradicionais, o market maker funciona segundo o seguinte modelo: compra e vende simultaneamente um determinado instrumento financeiro, obtendo lucro com o spread. Por exemplo, se um market maker compra um ativo a 100 dólares e simultaneamente o vende a 101 dólares, o seu lucro de arbitragem é de 1 dólar por cada unidade disponível.

No mercado de criptomoedas, onde predomina a descentralização, surgem diferentes tipos de provedores de liquidez. Em plataformas de Automated Market Maker (AMM), como PancakeSwap e Uniswap, esta função é realizada por pools de liquidez específicos. A explicação do spread aqui é definida por um mecanismo de pesquisa de preços, que está pouco relacionado com a procura do mercado.

Durante negociações de grande volume, o impacto do spread torna-se mais pronunciado. Se vender 10 BNB a 800 dólares, o spread pequeno não terá grande efeito. Mas ao vender 1000 unidades, cada nível de preço sofre um aumento, tornando a explicação do spread mais evidente e, consequentemente, os seus lucros não realizados também aumentam.

Spread Percentual - O que Significa

O preço absoluto é apenas uma metade da equação. Para comparar o spread de dois ativos diferentes, deve calcular o valor relativo - o spread percentual. A fórmula é bastante simples:

(Preço de pedido - Preço de oferta) / Preço de pedido × 100 = Percentagem do spread

O exemplo da moeda TRUMP esclarece: se o preço de pedido foi 9,44 dólares e o preço de oferta foi 9,43 dólares, o spread foi 0,01 dólares, o que corresponde a 0,106%. Para o Bitcoin, com o mesmo spread de 1 dólar, a percentagem foi apenas 0,000844% - apenas um quarto do meu percentual.

Esta diferença matemática explica por que a acessibilidade e popularidade do spread confortável são tão valorizadas. Quanto mais negociado for um ativo, mais estreito será o seu spread.

Flutuação de Preços - Um Inimigo Oculto

A flutuação de preços (slippage) é outro fenómeno importante relacionado com o spread. Acontece quando uma grande ordem de mercado é executada a um preço significativamente diferente do preço esperado. Por exemplo, se colocar uma ordem de mercado a 100 dólares para comprar muitos ativos, mas o mercado não consegue fornecer ao preço desejado, será necessário executar a ordem a níveis de preço seguintes, elevando a média do seu preço de compra para perto de 100 dólares.

Isto é especialmente comum em mercados com baixa liquidez ou em períodos de baixa atividade. Em altcoins menores, a flutuação de preços pode até exceder 10%.

Flutuação Positiva - Uma Oportunidade Rara

Embora, na maioria das vezes, a flutuação de preços seja uma desvantagem, por vezes ela pode beneficiar o trader. A flutuação positiva ocorre quando, após uma ordem de compra, o preço desce ou, após uma venda, o preço sobe. Isto significa que a sua ordem foi executada a um preço mais favorável do que o previsto. Esta é uma situação rara, mas que pode ser vantajosa.

Controle da Flutuação de Preços - Estratégias Reais

Muitas plataformas de DEX oferecem funções de proteção contra slippage, permitindo definir um limite máximo de flutuação aceitável, por exemplo, 1% ou 5%. Se a execução exceder esse limite, a ordem é automaticamente cancelada.

Por outro lado, definir um slippage muito baixo pode impedir que a sua ordem seja executada, enquanto um valor demasiado alto pode ser explorado por bots ou traders que aproveitam a situação, executando ordens antes de si com taxas mais elevadas.

Ferramentas Práticas para Reduzir o Spread

Divida uma grande ordem em partes menores

Em vez de colocar uma única grande ordem, distribua-a em várias ordens menores. Monitorar o livro de ordens ajuda a determinar qual o tamanho de ordem que pode ser facilmente executada na liquidez atual.

Use ordens limite em vez de ordens de mercado

Ordens limite só serão executadas a um preço desejado ou melhor. Pode levar mais tempo, mas elimina o risco de flutuação de preços inesperada.

Considere as taxas de transação

Nos mercados de DEX, a carga de rede (gas) afeta diretamente as taxas de transação. Em momentos de alta congestão, estas taxas podem reduzir os seus lucros.

Evite ativos com baixa liquidez

Quanto menor for o pool de liquidez de um ativo, maior será o impacto de uma grande ordem no mercado. Trabalhar com pares de alta liquidez é mais seguro.

Conclusão

A explicação do spread e a flutuação de preços não são apenas conceitos teóricos - representam custos reais que afetam diariamente milhares de traders. Para negociações pequenas, o impacto pode ser mínimo, mas com volumes elevados, estes custos ocultos podem tornar-se despesas significativas. Compreender a explicação do spread é uma das chaves para uma negociação mais transparente e bem-sucedida no mercado.

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BNB-3,64%
TRUMP-3,35%
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