Quais são as ações que tiveram o melhor e o pior desempenho no mercado europeu?

Investing.com - No início de 2026, os mercados de ações europeus apresentaram um cenário de extremos, com empresas de defesa e financeiras a registarem aumentos de três dígitos nos últimos 12 meses, enquanto gigantes do consumo essencial e do setor da saúde perderam quase metade do valor de mercado.

De acordo com o instantâneo do mercado europeu do Departamento de Pesquisa Global do Bank of America, entre as 250 maiores empresas cotadas na Europa, a Fresnillo liderou todas as ações com um aumento de 436,4% em 12 meses, atingindo 37,0 pence, seguida pela Nebius, que subiu 202,2% para 85,2 dólares, e pela Endeavour Mining, que aumentou 171,7% para 42,2 pence.

O forte crescimento dos setores de materiais e defesa é uma característica marcante do ciclo atual, com a Rheinmetall a subir 154,0% para 1.781,5 euros, e a Siemens Energy a avançar 139% para 144,6 euros.

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As ações financeiras europeias dominaram a lista das ações com melhor desempenho. O Société Générale disparou 153,0% para 73,8 euros, o Commerzbank subiu 129,6% para 34,7 euros, o Banco Santander cresceu 125,6% para 10,8 euros, e o Banco de Espanha aumentou 112,1% para 21,5 euros.

O ABN AMRO, CaixaBank, Deutsche Bank, Bank of Ireland, Banco Internacional de Espanha, Standard Chartered, UniCredit, Lloyds Banking Group e Prudential registaram, na mesma altura, aumentos entre cerca de 79% e 100%.

A Saab, do setor de defesa sueco, subiu 130,0% para SEK 693,3, refletindo o contínuo interesse dos investidores em ações de defesa num contexto de aumento das preocupações geopolíticas. A Rolls-Royce subiu 102,3% para 12,1 pence, e a Leonardo aumentou 89,6% para 56,3 euros.

Por outro lado, a Novo Nordisk caiu 47,9% para DKK 369,6, tornando-se a ação de grande capitalização com pior desempenho na Europa.

A Wolters Kluwer caiu 44,9% para 78,9 euros, a Diageo desceu 36,8% para 16,8 pence, e a Pernod Ricard caiu 32,9% para 75,1 euros. A Orsted caiu 32,1% para DKK 141,6, a Coloplast desceu 30,5% para DKK 536,0, e a Sonova caiu 30,1% para CHF 211,5.

As empresas suíças representam uma grande parte das ações com pior desempenho, com a DSM-Firmenich a cair 29,6% para 66,2 euros, a Sika a descer 24,7% para CHF 148,3, a Givaudan a cair 20,7% para CHF 2.988, a Partners Group a descer 20,1% para CHF 1.050, a Straumann a cair 18,2% para CHF 93,1, e a Alcon a descer 17,7% para CHF 62,4.

A Dassault Systèmes caiu 28,8% para 23,2 euros, e a Adidas desceu 28,6% para 149,2 euros. A Stellantis caiu 24,9% para 8,3 dólares, e a Ferrari caiu 22,7% para 280,8 dólares.

Este desempenho diferenciado reflete as dinâmicas mais amplas do mercado de fevereiro. Segundo o mesmo relatório, as ações relacionadas a commodities subiram 3,3% desde o início do mês, enquanto as ações relacionadas aos EUA caíram 1,7%.

O setor de consumo discricionário foi o mais fraco no primeiro trimestre de 2026, com uma queda de 12,1%, ficando 13,4 pontos percentuais abaixo da média histórica.

O setor de utilidades foi o mais forte, com uma subida de 7,8%, 9,6 pontos percentuais acima do nível histórico. A Holanda destacou-se, com um aumento de 7,4%, 6,2 pontos percentuais acima da média histórica.

De acordo com o Bank of America, as ações com melhor desempenho neste mês atraíram 1,67 mil milhões de dólares em fluxos de fundos, sendo 250 milhões de dólares em fundos ativos e 1,42 mil milhões de dólares em fundos passivos; enquanto o grupo de ações com pior desempenho, apesar de ter saído 70 milhões de dólares de fundos ativos, recebeu 450 milhões de dólares de fundos passivos, resultando num fluxo líquido de 390 milhões de dólares.

Desde o início do ano, os fundos de ações focados na Europa atraíram 15,86 mil milhões de dólares, o melhor começo desde 2015, impulsionado inteiramente por fluxos de fundos passivos de 21,6 mil milhões de dólares, enquanto os fundos ativos tiveram uma saída de 5,74 mil milhões de dólares.

Só na semana passada, registaram-se 2,65 mil milhões de dólares em fluxos líquidos de entrada, com as maiores entradas a nível de ações de grande capital, setor industrial e na Suíça, enquanto o Reino Unido e ações de risco tiveram saídas de fundos.

Até 19 de fevereiro, o índice de confiança de impulso europeu do Bank of America situava-se em 32, ligeiramente acima do limiar de 30, que indica risco de colapso, sendo a leitura mais fraca desde novembro de 2025.

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