Onde estará a ação da Realty Income em 1 ano?

Realty Income (O +0,98%) possui 15.500 propriedades de arrendamento líquido de inquilino único. O seu portefólio abrange os Estados Unidos e a Europa. Embora esteja focada em ativos comerciais, também possui propriedades industriais e outros tipos de imóveis (como casinos). É um negócio gigantesco, mas há algo interessante a acontecer por baixo da superfície.

A Realty Income é tão grande que é lenta

Dado o seu vasto tamanho, a Realty Income precisa de aquisições de propriedades de grande dimensão para fazer a diferença nos lucros e receitas. Os REITs de arrendamento líquido mais pequenos têm aqui uma vantagem de crescimento. Como exemplo, o dividendo da Realty Income aumentou aproximadamente 4,2% ao ano nos últimos 30 anos. No entanto, em 2025, o dividendo mensal começou o ano em 0,264 dólares por ação por mês e terminou em 0,27 dólares. Um aumento mínimo de apenas 2,3%.

Fonte da imagem: Getty Images.

Para ser justo, 2025 foi um ano difícil para os REITs. Mas o parceiro de arrendamento líquido menor e de crescimento mais rápido, Agree Realty, aumentou o seu dividendo em cerca de 3,6% em 2025. À primeira vista, isso pode não parecer uma grande diferença, mas representa uma taxa de crescimento 50% mais rápida. Enquanto a Realty Income foi construída para ser uma ação de dividendos lenta e constante, ela sabe que, à medida que cresce, torna-se mais difícil de expandir.

A Realty Income está a agir sobre o problema

Por isso, a Realty Income expandiu-se para a Europa há vários anos. É por isso que recentemente começou a investir no mercado mexicano. E é também por isso que está a usar a sua experiência em arrendamento líquido para construir um negócio de gestão de ativos direcionado a investidores institucionais.

Expandir

NYSE: O

Realty Income

Variação de hoje

(0,98%) $0,64

Preço atual

$66,14

Dados principais

Capitalização de mercado

$61 mil milhões

Variação do dia

$65,50 - $66,36

Variação em 52 semanas

$50,71 - $66,73

Volume

5,6 milhões

Volume médio

6,5 milhões

Margem bruta

48,14%

Rendimento de dividendos

4,88%

Espera-se que o negócio institucional gere taxas de serviço consistentes e aproveite a experiência existente da empresa em arrendamento líquido. Espera-se que as taxas sejam confiáveis, pois os investidores institucionais geralmente têm horizontes de investimento de longo prazo. Em outras palavras, a Realty Income está a tentar construir um novo motor de crescimento, semelhante ao que os seus pares REIT, Prologis e Ventas, fizeram nos seus negócios de armazéns e cuidados de saúde, respetivamente.

Esta nova linha de negócio está apenas a ser criada, e a Realty Income precisa de construir a sua base de clientes institucionais. Portanto, não há como saber neste momento quão importante será este negócio. No entanto, dentro de um ano, a perspetiva será muito mais clara. E, se os retornos potenciais que a empresa está a promover se mostrarem razoáveis, poderá ser uma oportunidade importante a longo prazo para o REIT e os seus acionistas.