Este ETF da Vanguard Dobrou os Retornos do S&P 500 no Ano até Agora. Deveria Comprá-lo?

Nos últimos anos, bastava investir no S&P 500 e desfrutar de fortes retornos anuais de dois dígitos. Inclinar-se mais fortemente para o crescimento de megacaps provavelmente resultou em melhores resultados. Não havia uma grande necessidade de descobrir qual estilo, fator ou estratégia levaria a um desempenho superior. Era possível investir no amplo mercado de ações dos EUA e ter sucesso.

Mas este ano marcou uma grande mudança. A tecnologia deixou de liderar. A maioria dos principais setores está a superar o S&P 500 até à data. Muitos estilos e estratégias que foram ignorados durante anos estão de repente a parecer atraentes novamente.

Isso também se aplica às ações de dividendos. O Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG +0,20%) subiu quase 4% até à data, em comparação com um retorno praticamente nulo do Vanguard S&P 500 ETF. A sua inclinação para qualidade e valor tem sido um vento favorável à medida que o mercado continua a afastar-se das caras ações tecnológicas de crescimento.

Vamos analisar como este ETF se apresenta para o resto de 2026.

Fonte da imagem: Getty Images.

Por que o Vanguard Dividend Appreciation ETF funciona em 2026

Este ETF investe em mais de 300 ações dos EUA que têm um histórico de mais de 10 anos de crescimento anual de dividendos. Os fundos de investimento imobiliário (REITs) estão excluídos, assim como os 25% com maiores rendimentos do universo elegível. Isso cria uma carteira de grandes empresas duradouras, ricas em caixa, com modelos de negócio maduros e capazes de continuar a recompensar os acionistas ao longo do tempo.

Como vimos nos últimos anos, havia pouca vontade de aceitar o rendimento de 1% a 2% do S&P 500, quando as ações de tecnologia de grande capitalização e de crescimento estavam a oferecer retornos de 15% ou mais por ano. Isso mudou em 2026. Os investidores tornaram-se mais cautelosos quanto às perspetivas económicas dos EUA e à disposição do Federal Reserve de cortar as taxas de juro ainda este ano. As avaliações já estão elevadas e, sem os catalisadores potenciais para impulsionar estas ações para cima, os investidores passaram a focar-se em áreas mais defensivas e orientadas para valor do mercado.

Expandir

NYSEMKT: VIG

Vanguard Dividend Appreciation ETF

Variação de hoje

(0,20%) $0,46

Preço atual

$227,57

Principais dados

Variação do dia

$225,93 - $228,18

Variação em 52 semanas

$169,32 - $230,53

Volume

1,2 milhões

Este método tem funcionado bem para ETFs de dividendos, cujas carteiras geralmente são compostas principalmente por ações não tecnológicas. Será que esta rotação se manterá até ao final deste ano? Considerando que tantos setores e estilos estão a superar o S&P 500 neste momento, juntamente com os títulos do Tesouro, que só recentemente começaram a ganhar força, o cenário é certamente favorável. Sempre que o mercado espera que a economia e o mercado de trabalho desacelere e está menos disposto a apostar em ações mais caras, isso é uma coisa boa para as ações de dividendos.

O que deve ficar atento

Não sou fã da estratégia de ponderação por capitalização de mercado do Vanguard Dividend Appreciation ETF. Ela faz com que as maiores ações qualificadas sejam as maiores participações no fundo, independentemente da qualidade ou histórico dos dividendos. As três principais participações atuais do fundo são Broadcom, Microsoft e Apple — todas ações com rendimento inferior a 1%.

Essa estratégia resulta numa alocação de tecnologia muito maior (atualmente 26% da carteira) do que a maioria dos outros ETFs de dividendos. Essa exposição elevada a um setor que agora está bastante desacorado torna o fundo vulnerável a uma queda mais profunda.

No geral, o Vanguard Dividend Appreciation ETF está cheio de empresas construídas para resistir a ambientes mais desafiadores. O seu rendimento de 1,6% não vai necessariamente entusiasmar os investidores de renda, mas pode superar o S&P 500 este ano em retornos totais.