A ação da Robinhood tem sido volátil. Aqui está o que eu iria observar a seguir.

Robinhood Markets (HOOD +0,62%) teve uma corrida incrível até outubro de 2025. Nos três anos anteriores, valorizou-se cerca de 1.300%. No entanto, tem vindo a cair desde então, quase 50% abaixo do pico de outubro.

A plataforma de negociação ainda reporta crescimento de dois dígitos, mas poderá haver mais volatilidade pela frente. Aqui está o que deve ficar de olho.

Fonte da imagem: Getty Images.

A empresa fintech protótipo

A Robinhood é conhecida pela sua plataforma de negociação que atrai investidores de retalho. Embora a negociação de ações seja o seu negócio principal, expandiu-se para funções mais especulativas, como opções e negociação de criptomoedas, além de muitos serviços financeiros tradicionais.

Neste momento, tem uma elevada exposição aos movimentos das criptomoedas, razão pela qual a ação tem vindo a cair. O Bitcoin caiu 30% nos últimos três meses, liderando a descida. A negociação de criptomoedas representa uma grande parte da receita por transação, e como esta diminuiu no quarto trimestre, o crescimento total da receita desacelerou de 100% no terceiro trimestre para apenas 27% no quarto trimestre.

Aqui está o que aconteceu. A receita por transação aumentou 15% ano após ano no quarto trimestre. Isso incluiu um aumento de 41% na receita de opções, um aumento de 54% na receita de ações, um aumento de 300% na outra receita de transações e uma queda de 38% na receita de criptomoedas. No ano anterior, a receita de criptomoedas cresceu 700% e representou mais da metade da receita por transação, motivo pelo qual o impacto foi tão forte.

A Robinhood normalmente não fornece este valor de “outra” receita, mas atualmente é impulsionado pela categoria relativamente nova de mercados de previsão. É por isso que o aumento foi tão elevado, já que no ano passado, a categoria “outra” não tinha este fator, sendo composta por outros produtos novos.

Expandir

NASDAQ: HOOD

Robinhood Markets

Variação de hoje

(0,62%) $0,47

Preço atual

$76,12

Dados principais

Capitalização de mercado

$68B

Variação do dia

$75,15 - $78,08

Variação em 52 semanas

$29,66 - $153,86

Volume

1,3M

Volume médio

28M

Margem bruta

89,21%

Risco e recompensa

A coisa mais óbvia a observar na trajetória da Robinhood são as tendências das criptomoedas. Essa é a principal característica que influencia a curto prazo. Num sentido mais amplo, para imaginar a Robinhood como uma empresa viável a longo prazo com potencial de crescimento, estou atento à sua diversificação em serviços financeiros mais estáveis. Já possui um cartão de crédito e oferece alguns serviços bancários através de um parceiro, e o CEO Vlad Tenev afirma que está a construir uma “superapp financeira”.

Se conseguir alcançar isso, tornará a empresa muito mais estável e investível.