Taker e Maker: diferenças-chave no trading

Quando abre uma posição numa bolsa de criptomoedas, depara-se com uma escolha: usar uma ordem de tipo taker para execução imediata ou colocar uma ordem de tipo maker e aguardar que outro participante do mercado a preencha. Esta decisão determina não só a rapidez da sua operação, mas também o valor da comissão que pagará. Compreender as diferenças entre estes dois métodos é fundamental para otimizar os resultados das suas negociações.

Ordens Taker: quando a velocidade é mais importante que o preço

Um taker é um participante do mercado que executa a sua ordem imediatamente ao preço vigente no momento da transação. Quando coloca uma ordem de tipo taker, está a usar a liquidez já presente no livro de ordens. Este mecanismo permite-lhe abrir ou fechar uma posição rapidamente, o que é especialmente importante em mercados em movimento.

No entanto, a conveniência da velocidade tem um custo. As ordens taker são sujeitas a uma comissão de negociação mais elevada em comparação com a abordagem alternativa. A taxa padrão para um taker é aproximadamente 0,055% do valor da transação. Esta é a recompensa que os makers recebem por já terem colocado as suas ordens e fornecido a liquidez que agora está a ser utilizada por si.

Assim, o taker é adequado para traders que valorizam a execução garantida acima de poupar nas comissões.

Ordens Maker: estratégia de fornecimento de liquidez

Um maker é a abordagem oposta. Quando coloca uma ordem de tipo maker, não retira liquidez existente, mas adiciona a sua ordem ao livro de ordens e espera que alguém a execute. Este processo requer paciência, mas é recompensado com uma comissão significativamente mais baixa — cerca de 0,02%.

As ordens maker são usadas apenas como ordens limite (você define o preço). Em troca de fornecer liquidez ao mercado, paga uma comissão reduzida. Além disso, os makers influenciam os spreads entre os preços de compra e venda, estreitando a diferença e tornando o mercado mais atrativo para outros participantes.

Exemplo prático: cálculo do impacto nos lucros

Vamos considerar um cenário concreto com um contrato BTCUSDT numa plataforma hipotética:

Condições da transação:

• Par de negociação: BTCUSDT
• Volume: 2 BTC
• Preço de entrada: 60.000 USDT
• Preço de saída: 61.000 USDT

Cenário 1: Trader usa ordens maker na entrada e na saída

Comissão na abertura: 2 × 60.000 × 0,01% = 12 USDT
Comissão no fecho: 2 × 61.000 × 0,01% = 12,2 USDT
Lucro teórico: 2 × (61.000 – 60.000) = 2000 USDT
Lucro real após comissões: 2000 − 12 − 12,2 = 1975,8 USDT

Cenário 2: Trader usa ordens taker na entrada e na saída

Comissão na abertura: 2 × 60.000 × 0,06% = 72 USDT
Comissão no fecho: 2 × 61.000 × 0,06% = 73,2 USDT
Lucro teórico: 2 × (61.000 – 60.000) = 2000 USDT
Lucro real após comissões: 2000 − 72 − 73,2 = 1854,80 USDT

A diferença no lucro final é de 121 USDT a favor da estratégia maker. Isto demonstra claramente como a escolha de taker em vez de maker pode reduzir significativamente o resultado final, mesmo numa operação bem-sucedida.

Como escolher entre taker e maker

A decisão entre estes métodos depende das suas prioridades:

Opte por ordens taker se:

• Precisa de abrir ou fechar uma posição rapidamente
• Opera em mercados altamente voláteis e não quer correr o risco de a ordem não ser executada

Opte por ordens maker se:

• Tem tempo para esperar pela execução
• Deseja minimizar as despesas com comissões
• Está disposto a usar ordens limite com níveis de preço cuidadosamente definidos

Para colocar uma ordem maker, utilize uma ordem limite, defina o preço estrategicamente (abaixo do melhor preço de oferta para ordens de compra, acima do melhor preço de venda para ordens de venda) e considere a opção “Post-Only”, que cancela a ordem se ela tentar ser executada como taker.

Antes de começar a negociar ativamente, certifique-se de compreender totalmente a mecânica das comissões na sua plataforma. Uma compreensão adequada de quando usar uma abordagem taker ou maker permitirá tomar decisões mais conscientes e otimizar os seus resultados de negociação a longo prazo.