Quem domina as taxas de criador domina a rentabilidade: diferenças essenciais entre ordens maker e taker

No mundo da negociação de criptomoedas, as comissões são um fator crucial que está diretamente ligado ao resultado final do trader. Em particular, a diferença entre as comissões de fabricante e as taxas do taker pode criar uma grande diferença de lucro e prejuízo mesmo com o mesmo desempenho de negociação. Neste artigo, vamos explicar as diferenças entre as ordens maker e as taker orders, focando-nos no impacto das taxas.

Porque é que as comissões de fabricante são baixas: liquidez do mercado e estrutura de comissões

Para compreender a estrutura de comissões utilizada pelas bolsas, é importante compreender os fundamentos dos mecanismos de mercado. As ordens maker e taker são fundamentalmente diferentes na forma como interagem com o mercado.

O comerciante que coloca uma encomenda maker adiciona uma nova ordem ao livro de pedidos. Esta lei traz liquidez ao mercado. Reduz a diferença de preço entre os preços de compra e venda (spread de compra e venda) e cria um ambiente onde outros traders podem negociar facilmente. Em troca de servir como fornecedor de liquidez, as comissões do maker são fixadas em níveis baixos, como 0,02%.

Por outro lado, as ordens dos recebedores são imediatamente preenchidas com encomendas que já estão no quadro de ordens. É o ato de “retirar liquidez” do mercado, aproveitando a liquidez fornecida por outros traders. Em vez disso, a taxa de receção é fixada relativamente alta, como 0,055%.

Esta estrutura combina incentivos para a provisão de liquidez com eficiência de mercado.

O Custo Invisível das Ordens de Receção: A Troca Entre Imediaticidade e Comissões

Se a velocidade é a tua prioridade máxima, as ordens de recebimento são uma opção atraente. Isto porque pode abrir e fechar posições instantaneamente ao preço de mercado atual. No entanto, esta conveniência tem um preço.

Cada vez que escolhe uma ordem de taker, acumula uma taxa de taker relativamente elevada. Especialmente para os especuladores e day traders que operam frequentemente, estas taxas pesam nos lucros mais do que o esperado. Quanto mais repetir a compra e venda num curto espaço de tempo, maior será o encargo das taxas.

As ordens de aceitação podem também ser ordens de mercado ou ordens limitadas próximas do preço de mercado, o que pode levar a deslizamentos inesperados.

Comparação prática: Mesmo com o mesmo desempenho comercial, o lucro e a perda podem variar drasticamente dependendo da comissão de fabricante escolhida

Vamos analisar a diferença de lucros e prejuízos entre as ordens do fabricante e do recebedor com números específicos.

Cenário de Negociação

• Par de moedas: BTCUSDT
• Tamanho do contrato: 2 BTC
• Direção: Longa (Comprar)
• Preço de entrada: 60.000 USDT
• Preço de liquidação: 61.000 USDT
• Lucro de posição (antes de comissões): 2 × (61.000 - 60.000) = 2.000 USDT

Caso 1: Execução tanto da construção como da liquidação com comissão do maker (0,02%)

• Taxa de entrada: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
• Taxa de liquidação: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Taxas Totais: 48,4 USDT
• P&L final: 2.000 - 48,4 = 1.951,6 USDT

Caso 2: Execução tanto da construção como da liquidação com taxa de cobrança (0,055%)

• Taxa de inscrição: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
• Taxa de liquidação: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Taxas Totais: 133,1 USDT
• P&L final: 2.000 - 133,1 = 1.866,9 USDT

Análise de variância

Apesar do mesmo desempenho de negociação (2.000 USDT), a comissão de seleção é de 1.951,6 USDT e a de taxa de taker é de 1.866,9 USDT.Isto cria uma diferença de 84,7 USDT (4,2%)。 Se executar várias operações por ano, essa diferença pode aumentar de centenas a milhares de dólares.

Como Aproveitar as Ordens do Fabricante: Estratégias Práticas para Otimização de Honorários

Maximizar os benefícios das comissões de fabricante requer uma ordenação estratégica.

Princípios Básicos

1. Ordens limitadas de alavancagem: As ordens maker só estão disponíveis para ordens limitadas. As ordens de mercado estão sujeitas a taxas de aceitação.

2. Preços favoráveis: Defina um preço mais favorável para o trader do que o preço ótimo de mercado atual. Se for uma ordem de compra, é inferior ao valor atual, e se for uma ordem de venda, é superior ao valor atual, aumentando a probabilidade de ser tratado como um efetivo.

3. Demonstrando perseverança: Não pode encher imediatamente. No entanto, as baixas comissões do fabricante provavelmente compensarão este tempo de espera.

4. Utilização de Definições Apenas de Pós-Produção: Ativar esta funcionalidade reduz o risco de ordens limitadas serem preenchidas inesperadamente instantaneamente e tratadas como tomadores.

Ligado ao ambiente de mercado

Durante períodos de alta liquidez (quando os principais mercados estão ativos), as ordens limitadas são mais fáceis de preencher e beneficiar das comissões do maker. Por outro lado, em períodos de baixa liquidez, as ordens limitadas podem não ser preenchidas.

Rumo à Otimização dos Custos de Negociação

Mesmo com o mesmo desempenho de negociação, o lucro final varia muito dependendo da escolha entre comissões do maker e do taker. Este facto tem uma importância para além de uma simples estratégia de trading.

Os traders podem reduzir significativamente os custos compreendendo previamente a estrutura de taxas e utilizando as ordens maker e taker de forma diferente, consoante a frequência de negociação, política e ambiente de mercado. Em particular, a estratégia de ordem limitada que aproveita baixas comissões maker é um método eficaz de gestão monetária tanto a curto como a longo prazo.

Escolher o melhor método de encomenda é o primeiro passo para obter uma vantagem competitiva no mercado.