Observação do Mercado MVC: A segunda metade do ajuste geral do mercado do dólar

Observação do Mercado Secundário de Criptomoedas MVC Fevereiro 2024

1/ Em plena celebração do Ano Novo Lunar Chinês, desejamos a todos os leitores um ano novo saudável e cheio de sucesso.

2/ Do ponto de vista do mercado, embora no ano passado tenha sido concluída a liquidação de posições, o mercado de criptomoedas, que perdeu o ritmo, continua a gerar preocupação. Até o momento, ainda não há sinais de encerramento desta rodada de ajuste profundo; a liquidação de grandes alavancados no final de janeiro foi apenas uma fase que criou demanda através de alta volatilidade, acelerando ainda mais a liquidação de posições antigas em criptomoedas.

3/ Olhando para o futuro, não somos otimistas em relação aos ativos criptográficos de curto prazo, mas, de modo geral, consideramos que esta rodada de ajuste é uma consolidação contínua desde o final de 2024. Para o Bitcoin, que liderou o mercado de dólares por dois anos consecutivos, essa correção não alterou a tendência de alta iniciada em 2022. Do ponto de vista internacional, estamos confiantes no desempenho ao longo do ano de setores relacionados a metais não ferrosos e algumas empresas beneficiadas por setores de IA disruptivos.

Resumo e Comentários sobre o Mercado Geral e Tendências de Mercado

O mercado está sem grandes novidades; observamos uma nova queda do Bitcoin e aumento na troca de volume, embora também tenham surgido sinais otimistas:

① Apesar do volume de negócios ter atingido níveis recordes, os dados de saída permanecem controlados, e a base dos ETFs de criptomoedas não foi abalada;

② A MSTR não enfrenta pressões reais de liquidação ou financiamento;

③ Os dados de liquidação interna são relativamente moderados, comparados a 1011;

No entanto, o mercado não apresenta motivos positivos claros. Ainda vemos os EUA em uma posição elevada, as criptomoedas continuam a perder valor, e a liquidez interna do dólar permanece em uma situação de risco de estagnação ou retração. Ouro e prata não mostram sinais de fim de ciclo. Portanto, o mercado de criptomoedas de médio a curto prazo ainda não oferece expectativas promissoras, motivo pelo qual não fornecemos uma análise específica do mercado de criptomoedas em janeiro.

Por outro lado, preferimos interpretar o movimento desde novembro de 2024 como uma consolidação após uma nova máxima do Bitcoin, em um contexto de distorção na liquidez interna do dólar. Para um grande ativo, essa tendência sugere a possibilidade de um futuro ainda mais turbulento. Usando uma abordagem de previsão, acreditamos que a consolidação dos ativos criptográficos deve entrar em um novo ciclo de alocação no terceiro ou quarto trimestre de 2024, e o nível de mercado após isso não deve ficar abaixo do ciclo de alta atual do prata.

Além disso, temos grande otimismo em relação às tendências globais de ativos em 2026, incluindo:

① O setor de metais não ferrosos, representado por ações de recursos na América Latina e na China;

② Setores beneficiados por IA, com destaque para as relações sino-americanas.

No início de 2026 e do ano do Cavalo, sentimos uma percepção mais profunda das disparidades globais do que em 2025 ou 2024. A rápida evolução da ordem de produção mundial e a frustração silenciosa da maioria, que pode perder anos de esforço em uma única noite devido a mudanças abruptas, representam uma oportunidade única no mercado de capitais. Para muitos que não terão chance de se transformar em sensores de IA, essa será uma oportunidade valiosa. As oportunidades de metais não ferrosos, que ocorrem a cada 15 anos, também começarão em 2026. Vamos juntos nesta jornada.

Desejamos a todos um caminho tranquilo e sucesso em tudo.