O que é o (Market Maker) e por que os traders precisam de uma compreensão clara

No mundo das negociações de criptomoedas, o market maker é quem fornece liquidez ao mercado e a ordem taker é quem consome essa liquidez. A distinção entre esses dois tipos de ordens é uma das questões mais importantes que qualquer trader deve entender. Essas duas categorias desempenham papéis cruciais na forma como você realiza suas operações, influenciando diretamente os custos e os lucros obtidos. Compreender bem as diferenças entre elas é fundamental para otimizar sua estratégia de trading.

Conceitos Básicos de Ordem Maker e Ordem Taker

Ao colocar uma ordem numa exchange, você pode atuar como criador de mercado (market maker) ou como tomador de liquidez (taker). Essas não são apenas denominações diferentes, mas estratégias distintas com implicações econômicas diferentes.

A ordem taker é aquela executada imediatamente ao preço de mercado atual. Quando você deseja entrar numa posição rapidamente, sem esperar, utiliza uma ordem taker. Ela combina com ordens já existentes no livro de ordens, “retirando” liquidez do mercado. Traders que priorizam velocidade e certeza na execução preferem esse método.

Por outro lado, o market maker é quem coloca uma ordem limitada no livro de ordens e espera que outros traders a correspondam. Um criador de mercado contribui para a liquidez ao adicionar ordens ao livro, facilitando que outras negociações ocorram. Essa abordagem exige paciência, mas oferece benefícios em custos de transação.

Diferenças em Taxas de Negociação e Liquidez de Mercado

As exchanges incentivam o comportamento de market makers oferecendo taxas menores do que para os takers. Essa estrutura de taxas reflete o papel de cada um na dinâmica do mercado.

Taxas de Negociação - Diferença Clara:

Geralmente, os market makers pagam taxas entre 0,02% e 0,05%, dependendo da exchange. Os takers podem pagar taxas superiores, a partir de 0,055%. Essa diferença, embora pareça pequena, acumula-se ao longo do tempo, especialmente para traders ativos.

Quem atua como market maker não só paga menos em taxas, mas também ajuda a reduzir o spread bid-ask, beneficiando todos os participantes do mercado ao criar um ambiente mais eficiente.

Impacto Real no Lucro (P&L)

Para entender melhor como as taxas afetam seus lucros, vejamos um exemplo com números concretos:

Cenário de Negociação:

• Par de negociação: BTCUSDT
• Tamanho da posição: 2 BTC
• Direção: Compra/Long
• Preço de entrada: 60.000 USDT
• Preço de saída: 61.000 USDT

Trader A: Usa Ordem Maker (Abertura e Fechamento)

• Taxa de abertura: 2 × 60.000 × 0,02% = 12 USDT
• Taxa de fechamento: 2 × 61.000 × 0,02% = 12,2 USDT
• Lucro bruto (antes de taxas): 2 × (61.000 − 60.000) = 2.000 USDT
• Lucro líquido (P&L): 2.000 − 12 − 12,2 = 1.975,8 USDT

Trader B: Usa Ordem Taker (Abertura e Fechamento)

• Taxa de abertura: 2 × 60.000 × 0,06% = 72 USDT
• Taxa de fechamento: 2 × 61.000 × 0,06% = 73,2 USDT
• Lucro bruto: 2.000 USDT
• Lucro líquido (P&L): 2.000 − 72 − 73,2 = 1.854,8 USDT

Análise dos Resultados:

Embora ambos tenham um lucro de 2.000 USDT na diferença de preço, o lucro líquido de Trader A (market maker) é maior, com 1.975,8 USDT, enquanto Trader B (taker) fica com 1.854,8 USDT. Essa diferença de aproximadamente 121 USDT (cerca de 6%) é resultado direto nas taxas de negociação.

Este exemplo demonstra claramente por que entender e usar estratégias de market maker é tão importante para traders profissionais. Para operações menores, essa diferença pode ser insignificante, mas para traders de alta frequência ou com grandes volumes, economizar nas taxas faz uma grande diferença entre lucros elevados e menores.

Estratégias Eficazes para Colocar Ordens Maker

Se deseja atuar como market maker e aproveitar as taxas reduzidas, siga estes passos:

1. Use Ordens Limitadas em vez de ordens de mercado ao colocar suas ordens. Ordens limitadas permitem definir exatamente o preço de entrada ou saída.

2. Ative o modo Post-Only se a exchange suportar. Essa configuração garante que sua ordem nunca seja executada imediatamente, permanecendo como uma ordem maker.

3. Defina um preço estratégico — essa é a etapa mais importante. Coloque sua ordem limitando a um preço mais distante do melhor preço atual no livro, buscando uma condição mais favorável.

4. Para ordens de compra/long: escolha um preço abaixo do melhor preço de venda atual. Assim, aumenta a chance de sua ordem ser colocada no livro sem ser executada imediatamente.

5. Para ordens de venda/short: escolha um preço acima do melhor preço de compra atual, seguindo a mesma lógica.

Importante: se sua ordem limitada for executada imediatamente, ela será considerada uma ordem taker, e você pagará a taxa correspondente. Se ativou o modo Post-Only, a ordem será automaticamente cancelada para evitar essa situação.

Por Que Market Maker é Fundamental para Todo o Mercado

Compreender o que é um market maker não só ajuda a economizar nas taxas, mas também a entender o papel que você desempenha no sistema financeiro. Criadores de mercado oferecem um serviço público ao fornecer liquidez, facilitando negociações mais rápidas e eficientes.

Ao colocar uma ordem maker, você não só se beneficia de taxas menores, mas também contribui para um mercado mais eficiente, onde todos os participantes ganham. É por isso que as exchanges incentivam esse comportamento por meio de estruturas de taxas preferenciais.

Resumindo, entender as diferenças entre market maker e taker, bem como seu impacto nas taxas e lucros, é essencial para qualquer trader que deseja ter sucesso. Utilizando estratégias de market maker de forma inteligente, você pode maximizar seus resultados e ajudar a construir um mercado de criptomoedas mais saudável.