O mercado está a intensificar a sua fase de oscilações e divergências, coexistindo oportunidades estruturais e riscos — Análise matinal e estratégias de operação no mercado de criptomoedas em 22 de fevereiro de 2026

Hoje de manhã, o mercado de criptomoedas apresenta um padrão de divergência evidente. O preço do Bitcoin mantém-se entre 67.000 e 69.000 dólares, com uma variação de aproximadamente 1,83% nas últimas 24 horas, e o valor total de mercado ronda os 1,36 biliões de dólares. Ao mesmo tempo, os setores DeFi e infraestrutura destacam-se, com a Morpho (MORPHO) a liderar com um aumento de 14,84%, seguida pela LayerZero (ZRO), que subiu 14,08%. É importante notar que, desde 14 de janeiro, o mercado já perdeu mais de 1 bilião de dólares em valor de mercado, com uma perda média diária de cerca de 450 milhões de dólares, indicando que o mercado está numa fase de recuperação após uma profunda ajustamento. Os investidores devem, na medida do possível, focar-se em oportunidades estruturais, mantendo uma gestão rigorosa de riscos.

I. Revisão do mercado e dados principais

Bitcoin (BTC) O preço de manhã situava-se em cerca de 67.787 dólares, atingindo um máximo de 68.698 dólares nas últimas 24 horas e um mínimo de 67.466 dólares, apresentando uma tendência de oscilações estreitas. O volume de negociação foi de aproximadamente 360.000 unidades, com um valor de 250 bilhões de dólares, refletindo um sentimento de observação no mercado. Do ponto de vista técnico, o Bitcoin encontra-se numa zona de equilíbrio entre o suporte crucial de 67.000 dólares e a resistência de 69.000 dólares, sem um impulso claro para uma ruptura de direção no curto prazo.

Ethereum (ETH) e outras altcoins principais acompanham a tendência geral do mercado com oscilações moderadas, mas o setor DeFi demonstra força contrária à tendência. A Morpho, como protocolo de otimização de liquidez descentralizada, beneficiou-se da sua vantagem técnica na eficiência de fundos, com um aumento diário de 14,84%, elevando o preço para 1,61 dólares; a LayerZero, devido ao desenvolvimento acelerado do ecossistema multi-chain, viu o seu token ZRO subir 14,08%, para 1,73 dólares. Além disso, World Liberty Financial (WLFI), Injective (INJ) e Render (RENDER) registaram aumentos sólidos de 5% a 6%, indicando que o fluxo de capitais está a direcionar-se progressivamente para projetos de infraestrutura com aplicações reais.

É importante salientar que o mercado, de modo geral, ainda se encontra numa fase de ajustamento. Dados indicam que, desde 14 de janeiro de 2026, o valor de mercado total das criptomoedas perdeu mais de 1 bilião de dólares, com uma média diária de perda de cerca de 450 milhões de dólares ao longo de 22 dias. Este ajustamento reflete uma correção de uma fase de excesso de entusiasmo anterior, oferecendo uma janela de oportunidade para investidores de valor reequilibrar as suas posições.

II. Análise do ambiente macroeconómico e fatores de influência

1. Expectativas sobre a política do Federal Reserve e o ambiente de liquidez

O contexto macroeconómico global atual influencia de forma complexa os ativos de risco. A política de taxas de juro do Federal Reserve continua a exercer efeito, com ajustes na taxa de reservas obrigatórias e nas ferramentas de recompra permanente (SRP) a fornecerem suporte de liquidez ao mercado. Com o aumento das expectativas de uma redução de taxas por parte do Fed, a preferência por ativos de risco poderá recuperar-se gradualmente. Experiências passadas indicam que ciclos de política monetária expansionista frequentemente acompanham uma expansão na avaliação dos ativos cripto.

2. Entrada contínua de fundos institucionais

O fluxo de fundos para ETFs de Bitcoin à vista mantém-se forte. Dados mostram uma entrada líquida de 6,63 mil milhões de dólares nas últimas cinco semanas, com o portefólio de investimentos em criptomoedas de instituições como a BlackRock a subir de 54,77 mil milhões de dólares no início do ano para 102,09 mil milhões. A contínua alocação de fundos institucionais fornece uma base sólida de suporte ao mercado e valida o valor de longo prazo das criptoativos como nova classe de ativos.

3. Evolução da estrutura do mercado

O mercado está a passar de uma fase de especulação para uma de valorização fundamentada. O número de carteiras com pelo menos 100 dólares em Bitcoin cresceu 25% no último ano, atingindo quase 30 milhões, indicando uma entrada contínua de novos participantes e uma expansão da base de mercado. Contudo, o risco de contas com alavancagem elevada ainda exige atenção, pois a combinação de volatilidade e alavancagem constitui um risco principal.

III. Análise técnica

Bitcoin (BTC)

Na análise diária, o Bitcoin encontra-se numa zona de oscilações entre 67.000 e 70.000 dólares. Os suportes principais situam-se em 65.800 dólares (antigo mínimo) e 63.000 dólares (ponto psicológico). As resistências estão nos 69.000, 72.000 dólares e na zona de máximos históricos. Os indicadores técnicos mostram médias móveis em consolidação, o MACD a oscilar perto do zero, sugerindo que o mercado está numa fase de decisão de direção. Uma quebra efetiva de 69.000 dólares e a sua estabilização podem abrir caminho para uma nova fase de subida; uma quebra abaixo de 65.000 dólares poderá desencadear uma correção mais profunda.

Ethereum (ETH)

O preço do Ethereum permanece próximo de um ponto psicológico importante, com oscilações mais acentuadas do que o Bitcoin. Dados on-chain indicam que, apesar da pressão de preço, os fundos institucionais continuam a acumular, preparando-se para uma recuperação. Tecnicamente, ETH deve manter o suporte em 2.800 dólares, com resistências em 3.200 e 3.500 dólares.

Setor DeFi e infraestrutura

A forte performance de Morpho e LayerZero confirma a procura do mercado por soluções de otimização de liquidez e interoperabilidade entre cadeias. Estes projetos possuem modelos económicos claros e aplicações práticas, demonstrando resistência à queda e potencial de recuperação durante o ajustamento do mercado.

IV. Recomendações de estratégia operacional

1. Princípios de gestão de posições

Recomenda-se uma estratégia de "núcleo + satélites", alocando entre 60% e 70% do capital total em ativos centrais como Bitcoin e Ethereum, formando a base de carteira, e entre 30% e 40% em tokens de DeFi e infraestrutura de alta qualidade. A exposição a qualquer ativo individual não deve exceder 15% do total, para evitar riscos de concentração excessiva.

2. Estratégia de operação com Bitcoin (BTC)

• Traders de curto prazo: vender na zona de 67.000-69.000 dólares, com limites de perda (stop-loss) em 66.000 dólares e de realização de lucros (take-profit) em 70.000 dólares. Uma quebra de 69.500 dólares deve ser aproveitada para aumentar posições, com alvo em 72.000 dólares; uma quebra abaixo de 66.500 dólares deve levar a uma redução de posições e observação.

• Investidores de médio a longo prazo: construir posições de forma escalonada nesta faixa de preço, com a primeira compra controlada a 30-40% do total planejado. Caso o preço recupere para cerca de 65.000 dólares, pode-se aumentar a posição; abaixo de 62.000 dólares, considera-se uma zona de valor profundo.

3. Estratégia de operação com Ethereum (ETH)

• Para curto prazo, monitorar o suporte de 2.800 dólares, com possibilidade de entrada leve em compras se estabilizar, com alvo em 3.200 dólares.

• Para médio a longo prazo, fazer compras escalonadas entre 2.800 e 3.000 dólares, com stop-loss em 2.600 dólares.

4. Estratégia de seleção de altcoins

Focar em ativos com as seguintes características:

• Infraestrutura: LayerZero (ZRO), Morpho (MORPHO), entre outros protocolos de interoperabilidade e liquidez, beneficiando do crescimento do ecossistema multi-chain.

• Conceitos de IA e computação: Render (RENDER), plataformas de partilha de poder de GPU, beneficiando do aumento da procura por computação AI.

• Setores financeiros regulados: World Liberty Financial (WLFI) e outros projetos de infraestrutura financeira com vantagens de conformidade.

Recomenda-se participação com posições pequenas, não excedendo 5% do capital total por ativo, com stop-loss rigoroso de -15% a -20%.

5. Pontos de controlo de risco

• Gestão de alavancagem: dado o elevado nível de volatilidade, recomenda-se limitar a alavancagem a 3x para evitar riscos de liquidação.

• Disciplina de stop-loss: todas as operações de curto prazo devem ter um nível de stop-loss predefinido, com perdas por operação não superiores a 2% do capital.

• Acompanhamento de liquidez: priorizar moedas com volume de negociação superior às 50 principais, para evitar perdas por slippage devido à falta de liquidez.

Hoje de manhã, o mercado apresenta um padrão típico de "consolidação do mercado geral e divergência estrutural". O Bitcoin prepara-se para uma potencial movimentação, enquanto o setor DeFi e infraestrutura revela uma tendência de capital concentrado em ativos de valor. Os investidores devem, perante a incerteza do mercado, priorizar a gestão de riscos, adotando estratégias de construção de posições escalonadas, diversificação e limites de perda rigorosos para lidar com a volatilidade.

A médio e longo prazo, o fluxo contínuo de fundos institucionais, a possíveis mudanças na política do Federal Reserve e a expansão das aplicações práticas da tecnologia blockchain continuam a oferecer suporte de valor sólido para os criptoativos. A fase atual de ajustamento é mais uma correção cíclica do que uma inversão de tendência, e investidores pacientes podem beneficiar de retornos substanciais nas fases seguintes.

Aviso de risco: o mercado de criptomoedas é altamente volátil e este texto não constitui aconselhamento de investimento. Os investidores devem tomar decisões com base na sua própria tolerância ao risco e consultar profissionais especializados.