Investidores Ocidentais Estão Ignorando as Fintechs de Mercados Emergentes – E Isso é um Erro

( Seleznev é Diretor de Estratégia e Desenvolvimento de Negócios na Uzum.

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De América do Sul, Ásia Central até Sudeste Asiático, as fintechs estão revolucionando os sistemas financeiros. No entanto, na minha opinião, essas empresas não estão recebendo a atenção — e o investimento — que seu desempenho merece, especialmente por parte dos investidores ocidentais.

Isso apesar de um crescimento super rápido, bases de usuários invejavelmente grandes e lucros, elas ainda recebem menos financiamento do que negócios no Ocidente. Essa hesitação contínua não é apenas um pequeno erro — é uma oportunidade perdida.

Por que os investidores ocidentais estão hesitantes?

Existem várias razões para essa lacuna de financiamento. Primeiro, o viés influencia bastante na percepção do risco de países em desenvolvimento. Muitos investidores globais ainda veem mercados fora dos EUA ou Europa como imprevisíveis, mesmo demonstrando sinais de estabilidade e crescimento.

Por exemplo, o Uzbequistão atualmente desfruta de uma taxa de crescimento anual de 6,5%. De forma mais ampla, o boom fintech nesses lugares é impulsionado pela necessidade — há mais de 1 bilhão de pessoas sem acesso a serviços bancários no mundo, demonstrando um potencial enorme.

Segundo, investidores de países ricos tendem a apostar em negócios que conhecem bem. As estruturas financeiras, hábitos de consumo e tradições em mercados emergentes podem ser muito diferentes dos ocidentais, tornando-os mais difíceis de avaliar pelos métodos tradicionais de investimento.

Mas isso deveria ser visto como uma oportunidade, não um problema — os mercados emergentes estão pioneirando novos modelos fintech que as economias ocidentais estão agora tentando replicar.

Inovação Acontece Aqui Primeiro

Os mercados emergentes não estão apenas tentando acompanhar; estão estabelecendo novos padrões. Veja a DeepSeek, da China, que criou uma ferramenta de linguagem AI que rivaliza com o ChatGPT da OpenAI, mas a um custo muito menor.

No mundo fintech, empresas estão combinando serviços financeiros com grandes plataformas digitais. Por exemplo, o Douyin, da China (semelhante ao TikTok na China), faturou US$ 374 bilhões com compras por vídeos curtos.

Esse foco não é apenas em tecnologia; trata-se de criar sistemas financeiros que se adaptem aos mercados emergentes. Enquanto as fintechs ocidentais lutam com regulações complexas e mercados saturados, seus pares em países emergentes enfrentam grandes desafios de inclusão financeira e conquistam rapidamente a confiança dos usuários.

Impacto Social Encontra Potencial de Investimento

As fintechs nos mercados emergentes também estão impulsionando mudanças sociais significativas. Tradicionalmente, as mulheres eram frequentemente excluídas dos sistemas financeiros. Mas plataformas como Sea Money e ByteDance estão mudando esse cenário. Hoje, essas plataformas não apenas incluem as mulheres, mas ativamente envolvem elas, oferecendo melhor acesso a empréstimos, poupanças e investimentos.

Até plataformas de entretenimento estão se transformando em ferramentas financeiras importantes. Em regiões com alta utilização de celulares, mas custos de dados elevados, vídeos curtos estão preenchendo essa lacuna. Um agricultor no Quênia pode compartilhar dicas de cultivo, enquanto um artesão no México pode vender artesanato feito à mão — tudo por meio de um único aplicativo. Esses modelos de uso misto estão impulsionando a participação econômica de maneiras que as plataformas ocidentais só estão começando a entender.

Regulamentação Está se Tornando Mais Ágil

Uma preocupação comum ao investir em fintechs em mercados emergentes é a imprevisibilidade das regras. Mas os governos dessas regiões estão rapidamente aprimorando seus ambientes regulatórios. Por exemplo, a Nigéria implementou regras rígidas para bancos digitais, e a Indonésia lançou medidas para combater fraudes em fintechs.

Isso mostra que as autoridades entendem a necessidade de equilibrar supervisão com inovação. Essas mudanças nas regras significam que empresas que trabalham de perto com reguladores desde cedo provavelmente desfrutarão de um ambiente mais estável.

O Verdadeiro Perigo? Perder a Oportunidade

As fintechs em mercados emergentes não são apenas uma tendência temporária; estão liderando o futuro dos serviços financeiros. Investidores ocidentais que continuam ignorando esse setor estão perdendo a próxima grande onda de inovação fintech, que já está transformando o cenário financeiro global.

A questão urgente não é mais se deve investir, mas como fazê-lo com sucesso. Aqueles que esperam podem acabar ficando para trás enquanto a revolução fintech avança em outros lugares.