Arbitragem de criptomoedas é uma forma de obter lucro com a diferença de preços

Arbitragem de criptomoedas é uma estratégia de negociação que existe desde a existência dos mercados financeiros. A essência do método consiste na compra e venda simultânea do mesmo ativo em diferentes plataformas para obter lucro devido às diferenças de preço. No mercado de criptomoedas, essa estratégia ganhou destaque precisamente porque a arbitragem é uma ferramenta acessível até para traders iniciantes, permitindo ganhar com as oscilações naturais do mercado sem a necessidade de prever a direção do preço.

Na negociação moderna de criptomoedas, os traders utilizam ativamente várias variações de arbitragem, cada uma baseada em mecanismos de mercado diferentes e que oferecem oportunidades únicas de lucro.

O que é arbitragem de criptomoedas e como ela funciona na prática

A primeira vista, a ideia parece simples: encontrar a diferença de preço, usá-la imediatamente e obter lucro. No entanto, na prática, a arbitragem exige compreensão de alguns mecanismos-chave do mercado que devem ser considerados ao planejar a negociação.

A arbitragem é especialmente relevante em exchanges descentralizadas e centralizadas modernas, onde cada plataforma pode oferecer preços diferentes para o mesmo ativo. Isso ocorre devido às diferenças de liquidez, número de traders e velocidade de execução de ordens em cada plataforma específica.

Condições clássicas para aplicação da arbitragem:

• Existe uma diferença visível de preços entre dois mercados
• Essa diferença é suficiente para cobrir taxas e deslizamentos
• O trader pode colocar ordens simultaneamente em direções opostas
• Há fundos ou margem necessários para abrir posições em ambos os níveis

Dois principais tipos de estratégias de arbitragem no trading de criptomoedas

Arbitragem baseada em financiamento: obtenção de renda passiva

O primeiro tipo envolve a colocação simultânea de ordens no mercado à vista (spot) e no mercado de contratos perpétuos, com o objetivo de obter lucro a partir da taxa de financiamento.

Financiamento positivo — quando os detentores de posições longas pagam comissão aos detentores de posições curtas. Nesse cenário, o trader compra o ativo no spot e abre uma posição curta no contrato perpétuo na mesma quantidade. Assim, ele se protege das oscilações de preço, recebendo uma renda periódica de financiamento.

Exemplo: o contrato perpétuo BTCUSDT tem uma taxa de financiamento positiva de +0,01%. O trader compra 1 BTC no spot por 30.000 USDT e abre uma posição curta de 1 BTC no contrato perpétuo. Independentemente de o preço subir ou cair, sua carteira permanece protegida, e ele recebe regularmente o financiamento dos traders de posições longas.

Financiamento negativo — cenário oposto, onde os traders de posições curtas pagam aos de posições longas. Aqui, o trader abre uma posição curta no spot e uma longa no perpétuo, recebendo financiamento de forma semelhante.

Arbitragem por spread: aproveitamento de diferenças de preço

A segunda abordagem foca na obtenção de lucro imediato com a diferença entre o preço no mercado à vista e o preço do contrato futuro ou perpétuo.

Se o preço do BTC no mercado spot é 29.950 USDT e o preço do contrato perpétuo BTCUSDT é 30.100 USDT, a diferença de preço é de 150 USDT. O trader pode comprar BTC no spot e simultaneamente vender o contrato, garantindo essa diferença. Quando o contrato expirar ou os preços se alinharem, o trader obterá o lucro correspondente ao spread, descontadas as taxas.

Funcionalidades e possibilidades da arbitragem moderna nas plataformas

As exchanges atuais oferecem ferramentas especializadas para facilitar a execução de estratégias de arbitragem. Essas soluções simplificam bastante o processo de monitoramento de oportunidades e colocação de ordens.

Monitoramento em tempo real — sistema que acompanha automaticamente todos os pares de negociação e identifica aqueles com spread ou financiamento suficientemente altos para uma negociação lucrativa. A classificação por taxas de financiamento mostra quais pares oferecem maior renda passiva no momento, enquanto a classificação por spreads exibe as maiores diferenças de preço.

Colocação simultânea de ordens — ao invés de colocar ordens manualmente em diferentes mercados, o trader pode fazer isso com um clique. O sistema identifica automaticamente a direção oposta assim que a primeira ordem é selecionada.

Sistema inteligente de reequilíbrio — uma função inovadora que resolve um dos principais problemas da arbitragem: execução parcial de ordens. Se uma ordem for totalmente executada e a outra apenas parcialmente, ocorre um desequilíbrio e risco. O sistema verifica o balanço a cada 2 segundos e automaticamente coloca ordens de mercado para equalizar as posições. Cada ciclo de reequilíbrio é válido por 24 horas, após o que ordens não executadas são canceladas.

Ampla variedade de garantias — contas de negociação unificadas modernas permitem usar mais de 80 diferentes ativos criptográficos como garantia para arbitragem. Isso significa que o trader pode manter, por exemplo, ETH como margem e colocar ordens em pares de BTC ao mesmo tempo.

Pares de negociação disponíveis:

• Spot (USDT) com contrato perpétuo USDT
• Spot (USDC) com contrato perpétuo USDC
• Spot (USDC) com contrato futuro USDC

Guia passo a passo para colocar ordens de arbitragem

Processo de colocação de ordem no aplicativo móvel

Etapa 1: Seleção do instrumento
Acesse a página de negociação, localize a seção de instrumentos e escolha a opção de arbitragem.

Etapa 2: Análise de oportunidades
Estude os pares disponíveis, classificados pelo tamanho do financiamento ou spread. Selecione aquele que oferece potencial de lucro suficiente.

Etapa 3: Configuração da ordem

• Defina a direção: compra ou venda. O sistema automaticamente determinará a direção oposta para a segunda parte da ordem.
• Escolha o tipo: ordem de mercado para execução rápida ou limite para controle de preço.
• Indique o volume (igual para ambas as partes). Basta preencher um campo, o outro será preenchido automaticamente.
• Ative a função de reequilíbrio (recomendado por padrão).

Etapa 4: Confirmação
Clique para colocar a ordem e confirme. Ambas as partes devem ser enviadas simultaneamente.

Etapa 5: Acompanhamento
Após a colocação, monitore o status na seção de ordens ativas. Após execução, é possível consultar o histórico no registro.

Etapa 6: Gestão das posições
Após a execução, é importante gerenciar ativamente as posições abertas:

• Verifique as posições em contratos perpétuos e futuros na página de derivativos.
• Confira os ativos no portfólio spot.
• Acompanhe os rendimentos de financiamento no histórico de transações da sua conta unificada.

Principais riscos e limitações na negociação de arbitragem

Apesar do potencial atrativo, os traders devem estar cientes dos riscos envolvidos.

Execução incompleta e liquidação — se uma ordem for executada e a outra não, pode ocorrer desequilíbrio na carteira e risco de liquidação. Por isso, a função de reequilíbrio inteligente é fundamental.

Deslizamento na reequilíbrio — a colocação automática de ordens de mercado pode ocorrer a um preço diferente do esperado, reduzindo o lucro final.

Ausência de garantias de lucro — a arbitragem é uma ferramenta com riscos embutidos. Taxas de exchange e deslizamentos podem anular todo o ganho.

Limitações de liquidez — se o mercado for pouco líquido, os preços desejados podem não estar disponíveis ou serem atingidos com grande deslizamento.

Os traders são totalmente responsáveis por gerenciar suas posições e não devem confiar na plataforma para fechar posições ou proteger-se de perdas.

Perguntas frequentes sobre arbitragem

Quando é o momento ideal para colocar ordens de arbitragem?
A arbitragem é mais eficiente quando:

• Existe um spread visível entre spot e derivativos suficiente para cobrir todas as despesas
• Trabalhar com volumes elevados, onde a margem de lucro do spread ou financiamento é significativa
• É necessário uma execução rápida de estratégias complexas que requerem sincronização em dois mercados
• Precisa-se fechar várias posições simultaneamente sem perdas por descompasso temporal

Como calcular corretamente o potencial de lucro?
Spread = Preço do ativo à venda − Preço do ativo à compra
Percentual de spread = (Preço do ativo à venda − Preço do ativo à compra) / Preço do ativo à venda × 100%
Para financiamento:
APR = (Taxa total de financiamento em 3 dias / 3) × (365 / 2)
Taxa total = soma de todas as taxas nos últimos 72 horas

É possível usar arbitragem para fechar posições existentes?
Sim, o sistema permite abrir e fechar posições via arbitragem, aproveitando suas vantagens para execução sincronizada.

A arbitragem funciona em subcontas?
A função está disponível apenas se a subconta tiver o status de conta de negociação unificada (ETA).

Por que uma ordem ficou não executada?
Razões mais comuns:

• Margem insuficiente na conta para execução de ambas as partes
• Falta de liquidez em um dos mercados
• Baixo volume de negociação ou ausência de contrapartes

O que acontece ao desativar o reequilíbrio?
Sem reequilíbrio, o sistema não ajustará automaticamente os volumes. As ordens serão executadas independentemente, e toda a responsabilidade pelo balanço das posições será do trader.

Por que o reequilíbrio parou após 24 horas?
Esse é o comportamento padrão do sistema. Cada ciclo de reequilíbrio é limitado a 24 horas para evitar que fundos fiquem presos em ordens não executadas. Após esse período, ordens não realizadas são canceladas automaticamente.

Onde verificar as posições após execução completa?
Após a execução total, a estratégia termina:

• Ativos no mercado spot aparecem na seção de portfólio de negociação spot
• Posições em contratos perpétuos e futuros na página de posições de derivativos
• Renda de financiamento pode ser consultada no histórico de transações da conta unificada

Por que, durante reequilíbrio ativo, as ordens permanecem desequilibradas?
Razões do desequilíbrio:

• Margem de suporte caiu abaixo do nível necessário
• Falta de liquidez no mercado para executar os volumes desejados
• Uma das ordens é muito agressiva e não encontra contrapartes

A exclusão manual de ordens afetará a estratégia de arbitragem?
Depende do status do reequilíbrio:

• Com reequilíbrio ativo: cancelar uma ordem em uma direção cancelará automaticamente a ordem correspondente e interromperá a estratégia
• Sem reequilíbrio: as ordens funcionam de forma independente, e cancelar uma não afetará a outra

Para os traders de criptomoedas, a arbitragem é uma ferramenta poderosa para obter lucros, mas o sucesso depende do entendimento da mecânica, gestão de riscos e monitoramento constante das condições de mercado.