O que é negociação à vista e como ela funciona no mercado de criptomoedas

Spot trading é uma das principais formas de troca de criptomoedas nos mercados financeiros globais. Consiste numa transação direta entre dois participantes, que trocam uma criptomoeda por outra ao preço de mercado atual. Compreender a mecânica do trading à vista é fundamental para todos aqueles que desejam começar a negociar ativos digitais.

Definição principal de trading à vista

Trading à vista é a troca imediata de ativos criptográficos ao preço de mercado vigente no momento da transação. Por exemplo, num par de negociação BTC/USDT, o preço do par indica quantas unidades de USDT são necessárias para comprar um BTC, ou quanto USDT se pode obter ao vender um BTC.

A característica principal do trading à vista é que os participantes devem possuir o ativo base para vendê-lo. Compradores e vendedores trocam instantaneamente tokens de cotação (por exemplo, USDT) por tokens base (por exemplo, BTC) no momento da execução da ordem. Não há promessas futuras nem acordos condicionais — tudo acontece “aqui e agora”.

Trading à vista versus trading de futuros: principais diferenças

Trading à vista e trading de futuros são abordagens completamente diferentes na negociação de criptomoedas. Compreender as suas diferenças é essencial para escolher a estratégia de trading adequada.

No trading à vista, os participantes negociam ativos reais, que existem fisicamente nas suas carteiras. A transação termina imediatamente, e ambos os participantes recebem os seus ativos.

O trading de futuros funciona com um princípio totalmente distinto. Aqui, os participantes concordam em comprar ou vender uma criptomoeda a um preço pré-estabelecido num momento futuro. Isto ocorre no mercado de derivados, onde os ativos não são trocados fisicamente. Em vez disso, os traders especulam sobre o movimento do preço do ativo. Podem abrir posições longas (apostando na subida do preço) ou posições curtas (apostando na queda do preço).

No trading de futuros, é necessário manter uma margem (depósito de garantia), cujo valor depende da alavancagem utilizada. Esta margem serve como uma reserva de segurança para cobrir perdas potenciais em caso de resultado desfavorável da operação.

Trading à vista versus trading com margem

Trading à vista também difere radicalmente do trading com margem, embora ambos ocorram no mercado à vista.

O trading à vista clássico envolve a troca direta de uma criptomoeda por outra, usando exclusivamente os fundos próprios do trader. Compra-se exatamente o que o capital permite.

O trading com margem implica o empréstimo de fundos da plataforma ou de outros traders para ampliar a posição de trading. Isto permite ao participante negociar volumes superiores ao seu capital próprio, aumentando potencialmente os lucros, mas também as perdas. Contudo, os fundos emprestados incorrem em juros, o que acrescenta custos adicionais. Além disso, se a situação do mercado evoluir desfavoravelmente, o sistema pode liquidar a posição automaticamente.

Tipos de ordens no trading à vista

No mercado à vista, são utilizados diversos tipos de ordens para implementar diferentes estratégias de trading:

Ordens de mercado são executadas imediatamente ao melhor preço disponível no livro de ordens. O trader indica a quantidade de ativo a comprar ou vender, não um preço específico.

Ordens limite permitem ao trader definir um preço máximo na compra ou um preço mínimo na venda. A ordem permanece ativa até atingir o preço definido ou ser cancelada.

Ordens condicionais ativam-se apenas ao atingir um determinado nível de preço e são executadas segundo parâmetros pré-estabelecidos.

Cada tipo de ordem tem as suas vantagens e é utilizado consoante as condições de mercado e a estratégia do participante.

Estrutura de comissões e papel dos makers e takers

Na prática, a comissão de trading costuma ser de cerca de 0,1% do valor de cada ordem executada. Esta comissão não é cobrada sobre partes não executadas ou operações canceladas.

É importante distinguir os papéis de makers e takers:

Makers são traders que colocam previamente uma ordem com volume e preço específicos, que fica no livro de ordens à espera de ser correspondida. A sua ordem aumenta a profundidade do mercado e fornece liquidez a outros participantes.

Takers são traders cujas ordens são executadas contra ordens existentes no livro. Reduzem a profundidade do mercado, mas permitem uma transação rápida ao preço atual.

Riscos e limitações no trading à vista

Cada mercado à vista possui restrições e regras específicas, estabelecidas para proteger os participantes e garantir a estabilidade do sistema.

As limitações típicas incluem o número máximo de ordens ativas (por exemplo, 500 ordens ativas, das quais as últimas 50 aparecem no histórico) e o número máximo de ordens condicionais (até 10).

Para tokens de alto risco, pode ser definido um limite máximo de retenção, equivalente a 100.000 USDT, devido à volatilidade e aos riscos de investimento. Para tokens principais, geralmente, esses limites não se aplicam.

Cada par de negociação tem um tamanho mínimo e máximo de ordem, para evitar transações microscópicas ou extremamente grandes.

Gestão de conta e financiamento da atividade de trading

Para começar a negociar à vista, é necessário ter fundos numa conta de trading da plataforma. Existem duas formas principais de acumular fundos na conta:

Depósito direto é utilizado se ainda não houver ativos criptográficos na conta. O participante pode depositar criptomoeda diretamente de uma carteira externa.

Transferência interna aplica-se se o participante tiver fundos noutras contas na mesma plataforma. Os ativos podem ser transferidos entre contas em poucos minutos.

Os participantes também podem usar subcontas para organizar diferentes estratégias de trading e dividir riscos, desde que haja saldo suficiente na conta principal do subconta.

Histórico de ordens e acompanhamento de operações

Para análise da atividade de trading, é importante distinguir entre vários tipos de registos:

Ordens pendentes mostram operações que ainda aguardam execução ou ativação de condição.

Histórico de ordens exibe todas as ordens concluídas, incluindo as executadas e canceladas, com informações completas de cada uma.

Histórico de negociações apresenta as operações que foram efetivamente realizadas. Se uma grande ordem foi preenchida por várias execuções parciais, todas elas aparecerão nesta secção.

Estas informações são essenciais para análise de desempenho e cálculo de obrigações fiscais.

Trading à vista com margem: versão avançada

Algumas plataformas oferecem a funcionalidade de trading à vista com margem, que combina elementos do trading à vista e do trading de futuros. Esta opção permite aos traders emprestar fundos para aumentar a sua posição no mercado à vista.

No entanto, os participantes devem lembrar que os fundos emprestados incorrem em juros. Além disso, o sistema inicia a liquidação automática quando o índice de empréstimo (LTV) atinge 92% ou o índice de margem de manutenção (MMR) atinge 100%. A liquidação significa o encerramento automático da posição para evitar perdas adicionais.

Conselhos práticos para traders à vista

Trading à vista é uma forma relativamente simples de começar a negociar criptomoedas, mas exige compreensão das mecânicas básicas e dos riscos. Antes de iniciar, assegure-se de ter capital suficiente na conta, entender os tipos de ordens utilizados e conhecer as limitações do mercado. Acompanhe o seu histórico de ordens e negociações para análise e otimização da estratégia.

O sucesso na negociação requer paciência, disciplina e aprendizagem contínua sobre as dinâmicas do mercado.