Guia completo para o cálculo do preço médio de posições em derivados

Fazer trading de derivativos, calcular o média de preço é uma competência fundamental. Os métodos de cálculo do preço médio variam completamente entre os diferentes tipos de contratos, e um erro pode afetar diretamente a gestão de risco e a avaliação de lucros. Este artigo explica as formas de cálculo do preço médio dos três principais produtos: contratos inversos, contratos perpétuos USDT e contratos perpétuos USDC, ajudando-o a dominar rapidamente.

Cálculo do preço médio de contratos inversos — Modelo de cotação em dólares

Contratos inversos são cotados em dólares, mas liquidados em criptomoedas (como BTC), sendo uma ferramenta comum para traders de futuros tradicionais. Como a cotação e a moeda de liquidação são diferentes, a lógica de cálculo do preço médio é única.

Fórmula de cálculo: Preço médio de entrada = Valor total do contrato ÷ Quantidade total do contrato

Onde: Valor total do contrato = (quantidade1 ÷ preço1) + (quantidade2 ÷ preço2) + (quantidade3 ÷ preço3) + …

Exemplo prático: Um trader abre uma posição inversa BTCUSD duas vezes. Na primeira, compra 50 contratos a $10.000, na segunda, compra 50 contratos a $15.000.

Passos de cálculo:

• Valor total do contrato = (50 ÷ 10.000) + (50 ÷ 15.000) = 0,005 + 0,00333 = 0,00833 BTC
• Quantidade total de contratos = 100 contratos
• Preço médio de entrada = 100 ÷ 0,00833 ≈ 12.000 dólares

Isso indica que o custo da sua posição está alinhado com uma cotação de aproximadamente $12.000.

Cálculo do preço médio de contratos perpétuos USDT — Modelo de cotação direta

Contratos perpétuos USDT são cotados e liquidados em USDT, com uma lógica de cálculo bastante intuitiva, sendo também a mais fácil para iniciantes.

Fórmula de cálculo: Preço médio de entrada = Valor total da posição ÷ Quantidade total de contratos

Onde: Valor total da posição = (quantidade1 × preço1) + (quantidade2 × preço2) + (quantidade3 × preço3) + …

Exemplo prático: Um trader abre duas posições longas BTCUSDT. Primeiro, compra 1 contrato a $10.000, depois compra 2 contratos a $13.000.

Passos de cálculo:

• Valor total da posição = (1 × 10.000) + (2 × 13.000) = 10.000 + 26.000 = 36.000 USDT
• Quantidade total de contratos = 3
• Preço médio de entrada = 36.000 ÷ 3 = 12.000 USDT

Neste tipo de contrato, o cálculo do preço médio é uma média ponderada, sendo bastante direto de entender.

Cálculo do preço médio de contratos perpétuos USDC — Modelo de liquidação por ciclos

O cálculo do preço médio de contratos perpétuos USDC é mais complexo. Ele mantém uma média de preço de abertura durante cada ciclo de liquidação, e o aumento ou diminuição da posição durante o ciclo afeta essa média. Ao final do ciclo, o preço de marca é redefinido como nova referência.

Fórmula de cálculo: Preço médio de abertura durante o período = Valor total da posição ÷ Quantidade total negociada

Onde: Valor total da posição = (preço de negociação1 × quantidade1) + (preço de negociação2 × quantidade2) + …

Exemplo prático: O trader A possui uma posição longa de 0,5 BTC, com preço de entrada de $50.000. Depois, decide aumentar a posição, entrando com mais 0,8 BTC a $51.000.

Passos de cálculo:

• Valor total durante o período = ($50.000 × 0,5) + ($51.000 × 0,8) = 25.000 + 40.800 = 65.800 USDC
• Quantidade total negociada = 0,5 + 0,8 = 1,3 BTC
• Preço médio de abertura durante o período = 65.800 ÷ 1,3 ≈ 50.615,38 dólares

Importante: ao final do ciclo de liquidação, o preço médio anterior é zerado, e o preço de marca passa a ser a nova referência.

Diferenças essenciais no cálculo do preço médio entre os três tipos de contratos

As diferenças principais entre os métodos de cálculo residem na combinação de cotação e moeda de liquidação:

• Contratos inversos: cotação em dólares ÷ liquidação em criptomoedas → primeiro divide, depois soma
• Contratos perpétuos USDT: cotação e liquidação em USDT → média ponderada
• Contratos perpétuos USDC: mesma lógica do USDT, mas com mecanismo de reset por ciclo → média ponderada + reinicialização periódica

Dominar esses três métodos de cálculo de preço médio permite avaliar com precisão o custo de sua posição e gerenciar riscos de forma eficaz. Escolher o tipo de contrato adequado ao seu estilo de trading é fundamental para executar estratégias com mais segurança.