Se não protegeres o teu património, até onde pode chegar a riqueza da tua família? — De 1949 a 2026: Guia de sobrevivência através dos ciclos de inflação

Introdução: Por que o dinheiro está ficando cada vez mais “magro”?
Você já percebeu que, na geração dos seus avós, um centavo comprava um doce; agora, até uma moeda de um euro no chão pode não valer a pena se abaixar? Os seus pais costumam dizer que, nos anos 80, um salário de dezenas de yuans sustentava uma família, mas hoje, com salários de milhares, parece nunca ser suficiente. Isso não é uma ilusão, é a inflação silenciosa a devorar a riqueza. Em 1978, 10.000 yuans tinham o poder de compra equivalente a 14,47 milhões de yuans em fevereiro de 2026; em 1988, 10.000 yuans equivalem a 1,66 milhões de yuans atuais. Isso significa que, se guardar dinheiro debaixo do colchão, a riqueza se reduz a mais da metade a cada dez anos.

Este artigo analisará, ao longo dos 76 anos desde a fundação do país, como a inflação corrói a riqueza familiar, e traçará as tendências de fluxo de riqueza em diferentes fases da história.

Primeira parte: A evolução da moeda e a verdade sobre a inflação (1949-fevereiro de 2026)

1949-1952: As ruínas da hiperinflação
Com a fundação da Nova China, a hiperinflação deixada pelo Kuomintang fez os preços dispararem como cavalos selvagens. Em janeiro de 1949, 1 dólar trocava por 80 yuans antigos; até março de 1950, caiu para 1 dólar = 42.000 yuans antigos. Após a reforma monetária de 1955, a taxa de câmbio entre o yuan novo e o antigo atingiu 1:10.000, estabilizando parcialmente o valor da moeda. Lições principais: após guerras, na fase de reconstrução econômica, o dinheiro em espécie é veneno; alimentos e ouro são a salvação.

1953-1978: A “inflação invisível” sob a economia planificada
Vouchers de grãos e de tecido tornaram-se moeda forte, os preços pareciam estáveis, mas o poder de compra da moeda era artificialmente suprimido. Na década de 1960, 0,14 yuan por 1 jin de arroz só podia ser comprado com vouchers de alimentos; um trabalhador com salário mensal de 40 yuan mal conseguia adquirir alguns produtos. A verdade sobre a riqueza: nesta fase, o principal não era poupar dinheiro, mas “conseguir vouchers” — famílias que conseguiam vouchers de alimentos e tecido tinham um padrão de vida muito superior ao dos trabalhadores comuns.

1979-2026: O ciclo completo da inflação
Após a reforma e abertura de 1979, o ciclo inflacionário começou oficialmente:

1985-1988: A escalada de preços provocou uma inflação acelerada, com o CPI atingindo 18,8% em 1988. Pequenos empresários com renda anual de 50.000 yuans depositada no banco tiveram seu poder de compra reduzido em mais de 60%.
1994: O CPI atingiu 24,1%, o pico histórico, e as economias de “mil yuans” foram consumidas pela inflação.
1998-2002: A crise financeira asiática levou à deflação, com o CPI negativo por 39 meses consecutivos, tornando o dinheiro em espécie o ativo mais seguro.
2003-2007: Após a adesão à OMC, a economia decolou, com preços de imóveis crescendo em média 20% ao ano, mas a crise de 2008 reduziu a riqueza em 30%.
2016-2020: A monetização das reformas de moradia elevou os preços imobiliários, com cidades de terceiro e quarto nível tendo seus preços duplicados, até que, em 2021, a política das “três linhas vermelhas” entrou em vigor, ajustando o mercado imobiliário.
2023-2026: O CPI permanece em níveis baixos (média de 0,8% em 2025), as vendas de imóveis aumentam ano a ano, e a economia entra numa fase de “recuperação moderada + pressão deflacionária”.

Relato da inflação em alimentos e bens de consumo

Em janeiro de 1985, 1 jin de arroz custava 0,14 yuan; em fevereiro de 2026, subiu para 3,0 yuan. Em 1985, 1 jin de porco custava 0,95 yuan; em 2026, atingiu 20,0 yuan. Descoberta principal: o aumento de preços de bens essenciais foi de aproximadamente 21 vezes, mas o preço das casas nas cidades principais subiu de 500 yuan/m² em 1998 para 60.000 yuan/m² em 2026, um aumento superior a 120 vezes. Isso significa que, com a mesma quantia de 10.000 yuans, investir em imóveis rende mais de 10 vezes do que guardar no banco.

Segunda parte: A era dourada do fluxo de riqueza e suas lições (1978-2026)
1978-1984: A “prosperidade agrícola” sob o sistema de contratos de terra
O sistema de contratos familiares permitiu que os agricultores passassem de “cultivar para o Estado” para “cultivar para si”. Em 1979, a produção de grãos cresceu 9%, e a renda dos agricultores aumentou significativamente. Caso de riqueza: agricultores do vilarejo de Xiaogang, em Fengyang, Anhui, que em 1980 ganharam 500 yuan com a agricultura (o salário anual de um trabalhador na época era 400 yuan), mas, por falta de consciência de investimento, apenas sustentaram a subsistência com a agricultura. Ao mesmo tempo, agricultores de Zhejiang trocavam excedentes de grãos por dinheiro, investindo em comércio de pequenos produtos, e tiveram seus rendimentos duplicados. Lições: a terra é a base, mas sem investimento, a riqueza fica limitada à subsistência.

1980-1990: A armadilha da “riqueza rápida” dos microempreendedores
Legalizado em 1980, o trabalho autônomo permitia uma renda mensal de até 300 yuan em 1985, 7,5 vezes o salário de um funcionário de estatal (40 yuan). A verdade sobre a riqueza: na época, “quem vendia ovos de páscoa tinha mais dinheiro que engenheiros”, mas a maioria guardava o dinheiro no banco. Em 1988, a inflação foi de 18,8%, e o valor real das poupanças caiu 10%; em 1994, a inflação foi de 24,1%, e o poder de compra das poupanças encolheu 60%. Caso de comparação: o microempreendedor Wang, de Xangai, tinha 50.000 yuan, que em 1994 valiam apenas 20.000; enquanto o Sr. Li, que comprou uma casa com 30.000 yuan, vendeu com lucro de 20 vezes em 2005.

1992-2007: A maré de empreendedorismo e os 20 anos dourados do mercado imobiliário
A partir de 1992, com o discurso de Deng Xiaoping na sua visita ao sul, iniciou-se uma onda de empreendedorismo. Em 1998, a reforma do mercado imobiliário começou a impulsionar o boom. Fluxo de riqueza:

Em 1998, o preço do imóvel em Pequim era de 500 yuan/m², e em 2007 subiu para 8.000 yuan/m² (crescimento médio de 25% ao ano);
Em 2005, o índice Shanghai Composite atingiu 1.200 pontos, e em 2007 saltou para 6.124 pontos (crescimento médio de 50% ao ano).
Lição principal: quem entrou no mercado de ações em 2007, ao pico de 6.124 pontos, sofreu uma queda para 1.664 pontos em 2008, perdendo 73%; enquanto quem investiu em fundos de índice de forma constante, obteve mais de 200% de retorno em 10 anos.

2008-2026: A roda dos ciclos e a sabedoria de sobrevivência
Após a crise financeira de 2008, o estímulo de 4 trilhões de yuans elevou os preços imobiliários. Em 2016, a política de “habitação não para especulação” foi implementada, e em 2023, as vendas de imóveis começaram a se recuperar. A previsão atual: em fevereiro de 2026, os preços das casas nas cidades principais estabilizaram, mas as de terceiro e quarto nível ainda estão em ajuste. Lições de riqueza: o ciclo imobiliário dura cerca de 20 anos; de 1998 a 2017, foi de alta, e após 2018, entrou em fase de diferenciação e ajuste.

Terceira parte: A arma definitiva para preservar o valor dos ativos — aprendendo com Buffett e Munger

1. O “regra do círculo de competência” de Buffett: investir com foco na área de entendimento, sem necessidade de diversificação
   Buffett nunca diversifica, mas concentra seus investimentos dentro de seu círculo de conhecimento. No início, ao investir na Berkshire Hathaway têxtil, colocou 80% do capital em um único negócio; depois, ao investir na Coca-Cola, por beber Coca todos os dias, compreendeu seu valor de marca. Em 2016, apostou pesado na Apple, pois sua filha usava iPhone, entendendo o ecossistema móvel.

Guia de operação:

Pergunte-se primeiro: você realmente entende o que está investindo? (ex: se não entender de chips, não invista em semicondutores)

Depois: sua compreensão é profunda o suficiente? (ex: Buffett estudou Coca-Cola por 20 anos antes de apostar pesado)
Por fim: invista apenas 1-2 ativos principais, não 10 “de conhecimento superficial”.

Exemplo: no início da pandemia de 2020, Buffett vendeu ações de companhias aéreas (pois não entendia o setor), mas manteve a Coca-Cola (pois tinha compreensão clara), e em 2023, o valor das ações da Coca subiu 35%.

2. A “margem de segurança” de Munger: sempre deixar espaço para margem de manobra
   Munger diz: “Investir não é para ganhar dinheiro, mas para não perder.” Ele recomenda comprar a um preço pelo menos 20% abaixo do valor intrínseco.

Guia de operação: calcule a margem de segurança: por exemplo, uma propriedade avaliada em 1 milhão de yuan, comprada por 700 mil yuan;

Evite “tendências quentes”: em 2021, o boom de carros elétricos, Munger alertou: “Se não entender a tecnologia, não siga a moda”, e a maioria das ações relacionadas caiu pela metade.

Exemplo: em 2022, ações imobiliárias na China despencaram, com Evergrande e Sunac caindo mais de 90%, mas Poly e Vanke, com avaliações 30% abaixo do valor intrínseco, caíram apenas 20%.

3. Certificados de depósito de grande valor: a “arma de preservação de dinheiro” dos conservadores
   Desde 2023, os certificados de depósito de grande valor (a partir de 200.000 yuan) têm taxas de juros crescentes:

3 anos, taxa de 2,75% (dados de fevereiro de 2026), acima dos depósitos comuns em 0,75%;
Depósitos abaixo de 1 milhão de yuan são garantidos pela “Lei de Seguro de Depósitos”, sem risco.
Por que é importante: durante o período de CPI baixo (média de 0,8% em 2025), os certificados de depósito de grande valor podem superar a inflação, além de oferecer maior liquidez do que os depósitos a prazo.
Sugestão prática: reserve 50% do fundo de emergência (3-6 meses de despesas) em certificados de depósito de grande valor, e os outros 50% em fundos monetários (como Yu’ebao, com rendimento anual de 2,5%).

Quarta parte: Guia prático de alocação de ativos em fevereiro de 2026

1. Princípios de alocação de ativos familiares ao estilo Buffett

Princípio Investimento tradicional diversificado Investimento concentrado ao estilo Buffett
Lógica central “Não coloque todos os ovos na mesma cesta” “Coloque todos os ovos na mesma cesta, mas a cesta deve ser grande”
Público-alvo Pessoas avessas ao risco, iniciantes Pessoas com entendimento claro e capacidade de pesquisa
Sugestão para 2026 40% em títulos + 30% em ações + 20% em imóveis + 10% em ouro 60% em ativos principais (como fundos de índice + imóveis em cidades principais) + 40% em dinheiro + títulos
Razões para essa alocação:

Em fevereiro de 2026, o CPI está em níveis baixos (0,8%), os títulos oferecem rendimento anual de 3,5%, superando a inflação;
O mercado de ações está com avaliações baixas (PE do SSE em 12 vezes), ideal para investimentos periódicos;
Imóveis devem estar em “localizações centrais de cidades principais”, evitando cidades de terceiro e quarto nível;
O ouro (preço de cerca de 930 yuan por grama em 2026) serve como proteção contra riscos.

2. Plano de alocação específico de fevereiro de 2026 (versão familiar)
   Conta de dinheiro (20%):

10%: Certificados de depósito de grande valor (3 anos, 2,75%)
10%: Fundos monetários (rendimento de 2,5% ao ano, com liquidez imediata)

Razão: para lidar com possíveis oscilações econômicas em 2026, mantendo liquidez.
Conta de segurança (40%):

30%: Fundos de títulos de alta qualidade (rendimento de 3,5% ao ano, baixa volatilidade)
10%: ETFs de ouro (para proteção contra riscos geopolíticos)

Razão: ciclo de queda de juros, aumento do rendimento de títulos; ouro mantém valor em períodos de inflação.
Conta de valorização (35%):

25%: fundos de índice CSI 300 (investimento periódico, rendimento de 8% ao ano)
10%: imóveis em cidades principais (para uso próprio + investimento em pequenos apartamentos, rendimento de 3-5% ao ano)

Razão: Buffett diz que “o mercado de ações é uma balança de peso a longo prazo”, fundos de índice são a melhor escolha para o público comum; imóveis devem ser em locais de alta qualidade, com entendimento claro — investir apenas em áreas de primeira linha ou segunda linha forte.
Conta de proteção (5%):

Seguros (proteção contra doenças graves + seguros de saúde)

Razão: Munger diz que “sem uma almofada de segurança, a riqueza desaparece”.
Lembretes importantes:
Em fevereiro de 2026, evite comprar imóveis com alta alavancagem e evitar comprar na alta e vender na baixa. Por exemplo, alguém que comprou imóveis de terceiro e quarto nível em 2023 a preços elevados, pode ter uma perda de 20% em 2026; enquanto quem comprou na área central de Hangzhou em 2020, viu sua propriedade valorizar 25% até 2026.

Conclusão: Preservar a riqueza é uma maratona de conhecimento
Revisando os 76 anos de história econômica, percebemos:

Nos anos 80, poupadores de microempresas tiveram suas riquezas consumidas pela inflação;
Nos anos 90, os que entraram no mercado de trabalho, por falta de estratégia de alocação, ficaram na subsistência;
Após 2008, quem entrou no pico, ficou preso por 15 anos;
Mas os investidores ao estilo Buffett, com “investimento concentrado baseado em conhecimento”, conseguiram transmitir riqueza às próximas gerações.
A recomendação final de fevereiro de 2026:

Primeiro, aprender: dedicar 3 meses a estudar um setor (como consumo ou tecnologia), até entender claramente seu modelo de lucro;
Depois, investir: dentro do seu entendimento, alocar 60% do capital em 1-2 ativos principais;
Sempre deixar uma saída: 40% do capital com liquidez, para evitar ser dominado pelo mercado.
Buffett diz: “Investir é simples, mas não é fácil.”
Munger afirma: “Riqueza não depende de sorte, mas de conhecimento.”
A partir de agora, pare de sonhar com “guardar dinheiro esperando a inflação” e use o conhecimento para impulsionar sua riqueza. Assim, sua família poderá ir mais longe.

Este artigo foi escrito com base nos dados econômicos de fevereiro de 2026 e não constitui recomendação de investimento. Investimentos envolvem riscos; decida com cautela.