O que é uma ordem Taker? Entenda a diferença de custos entre execução instantânea e ordens com atraso

Na negociação de criptomoedas, as ordens Taker e Maker são dois conceitos frequentemente mencionados, mas muitas vezes confundidos. Simplificando, a ordem Taker é aquela que você escolhe quando deseja realizar uma transação imediatamente ao preço de mercado atual, enquanto a ordem Maker é aquela em que você está disposto a esperar que alguém aceite sua proposta de preço para realizar a transação. Essas duas formas de ordem não só diferem na velocidade de execução, mas também afetam diretamente as taxas de negociação que você paga, influenciando seu lucro final.

Características principais da ordem Taker: prioridade na velocidade de negociação

A ordem Taker representa o desejo de realizar uma transação instantânea. Quando você coloca uma ordem Taker, ela é imediatamente combinada com uma ordem Maker existente no livro de ordens, o que significa que você está “obtendo” liquidez do mercado — extraindo liquidez dos preços já apresentados por outros traders. Essa rapidez de execução tem seu custo: as ordens Taker geralmente pagam taxas de negociação mais altas.

Do ponto de vista do trader, há dois cenários típicos para usar ordens Taker: primeiro, quando o mercado apresenta uma oportunidade que você acredita ser imperdível, e não quer perder a tendência; segundo, quando precisa fechar uma posição rapidamente para controlar riscos, onde a velocidade é mais importante que o custo. A ordem Taker pode ser uma ordem a mercado (que executa ao melhor preço disponível imediatamente) ou uma ordem limite com preço acima/abaixo do atual mercado (que será executada imediatamente se as condições forem atendidas).

Vantagens da ordem Maker: ganhar com paciência e descontos nas taxas

Ao contrário da Taker, a ordem Maker reflete uma filosofia de negociação mais paciente. Quando você coloca uma ordem Maker, está contribuindo para a liquidez do mercado — sua ordem será adicionada ao livro de ordens, aguardando que um Taker a aceite para realizar a transação. Esse processo exige tempo e paciência, mas, como recompensa por fornecer liquidez, a plataforma oferece taxas de negociação mais baixas.

Ordens Maker geralmente são ordens limite, e precisam ser colocadas fora do preço de mercado atual — ou seja, para compras, o preço deve estar abaixo do melhor preço de venda; para vendas, acima do melhor preço de compra. Algumas plataformas oferecem a opção “Post-Only” (somente passiva), garantindo que sua ordem nunca seja executada imediatamente, assegurando que você receba a tarifa de Maker mais baixa.

Comparação prática: por que a mesma negociação pode gerar lucros diferentes

Vamos usar um exemplo real para ilustrar o impacto das diferenças de taxas entre Taker e Maker. Suponha que você negocie um contrato perpétuo BTCUSDT, comprando 2 BTC a 60.000 USDT, e vendendo a 61.000 USDT:

Trader com ordem Maker:

• Taxa de abertura: 2 × 60.000 × 0,02% = 12 USDT
• Taxa de fechamento: 2 × 61.000 × 0,02% = 12,2 USDT
• Lucro bruto não descontado: 2 × (61.000 - 60.000) = 2.000 USDT
• Lucro líquido: 2.000 - 12 - 12,2 = 1.975,8 USDT

Trader com ordem Taker:

• Taxa de abertura: 2 × 60.000 × 0,055% = 72 USDT
• Taxa de fechamento: 2 × 61.000 × 0,055% = 73,2 USDT
• Lucro bruto não descontado: 2 × (61.000 - 60.000) = 2.000 USDT
• Lucro líquido: 2.000 - 72 - 73,2 = 1.854,8 USDT

Na mesma condição de mercado, com o mesmo lucro de 1.000 USDT, usar uma ordem Taker resulta em um ganho menor em 121 USDT. Se você negocia frequentemente, essa diferença pode se multiplicar várias vezes. Por isso, entender a distinção entre Taker e Maker não é apenas uma questão teórica, mas uma habilidade prática que impacta diretamente seus lucros.

Como otimizar sua estratégia de ordens

Depois de entender as diferenças entre Taker e Maker, a questão passa a ser: quando usar cada um?

A regra mais simples é: use Maker sempre que possível. Se sua negociação não é extremamente urgente, configure uma ordem limite em um preço ligeiramente melhor que o atual de mercado e aguarde a execução. Assim, você economiza uma quantia significativa em taxas. Muitos traders bem-sucedidos adotam essa abordagem:

1. Use ordens limite ao invés de ordens a mercado, colocando o preço um pouco melhor que o melhor disponível
2. Ative a opção “Post-Only” para garantir que sua ordem não seja executada imediatamente como Taker
3. Seja paciente e aguarde, a menos que a oportunidade de mercado seja claramente passageira

Por outro lado, quando a velocidade é crucial — por exemplo, em mercados com movimentos bruscos ou para fechar posições rapidamente para evitar perdas maiores — optar por uma ordem Taker é a decisão correta. Afinal, em certos momentos, pagar uma taxa de 1% é muito mais barato do que correr o risco de uma queda de 10%.

Dicas finais

Reconhecer a diferença de custos entre Taker e Maker é o primeiro passo para uma negociação mais inteligente. Antes de cada ordem, reserve um segundo para perguntar a si mesmo: “Por que estou fazendo essa transação desta forma? Preciso realmente que ela seja executada imediatamente?” Muitas vezes, essa reflexão ajuda a economizar taxas e aumentar seus lucros.