Long e short na negociação de margem: como funcionam as duas principais estratégias

Marginal trading oferece aos traders duas possibilidades opostas — ganhar dinheiro tanto em mercados em alta quanto em baixa. Isso é possível através do uso de posições longas e curtas, que permitem aos participantes do mercado aplicar alavancagem para aumentar o potencial de lucro. Vamos entender exatamente como funcionam as posições longas e curtas no trading e por que compreender essas ferramentas é fundamental para o sucesso na negociação com margem.

O que é uma posição long e como abri-la

Posição long — estratégia para os otimistas do mercado. Os traders iniciam posições longas quando esperam que o preço do ativo aumente no futuro. O mecanismo é simples: comprar o ativo pelo preço atual e vendê-lo mais caro posteriormente, obtendo lucro com a diferença. No entanto, a negociação com margem permite trabalhar com volumes muito maiores graças ao empréstimo de fundos.

Vamos ver um exemplo prático. O trader Alexandre prevê uma alta no preço do BTC. Sua conta principal possui 10 000 USDT. Ele decide abrir uma posição de 1 BTC ao preço atual de 50 000 USDT, usando uma alavancagem de 5x. Nesse cenário, a plataforma automaticamente lhe empresta 40 000 USDT para complementar seus próprios fundos. Após dois dias, o preço do BTC sobe para 52 000 USDT. Alexandre vende 1 BTC e devolve os 40 000 USDT emprestados. Seu lucro será de 2000 USDT, calculado por: (52 000 − 50 000) × 1 = 2000 USDT.

Como funciona uma posição short

Posição short — estratégia para os pessimistas do mercado. Os traders criam posições short quando esperam uma queda no valor do ativo. Em vez de comprar diretamente, o trader toma emprestado as moedas, vende-as pelo preço atual alto e lucra quando o preço cai — ele compra as moedas mais baratas e devolve o empréstimo.

Vamos pegar o exemplo de Boris, que espera uma queda no preço do BTC. Com um saldo de 10 000 USDT, ele decide vender 0,8 BTC a 50 000 USDT usando uma alavancagem de 5x. O sistema empresta a ele 0,8 BTC. Atualmente, o valor dos ativos na conta é de 40 000 USDT (0,8 × 50 000). Dois dias depois, o preço do BTC cai para 48 000 USDT. Boris compra 0,8 BTC por 38 400 USDT (0,8 × 48 000) e fecha a posição, devolvendo as moedas emprestadas. Seu lucro é calculado assim: 40 000 − 38 400 − 10 000 = 1600 USDT*.

Principais diferenças entre long e short no trading

A diferença fundamental entre essas estratégias está na direção da especulação. Na posição long, o trader toma fundos (geralmente USDT) emprestados e espera que o valor do ativo comprado aumente. Na posição short, ele empresta o próprio ativo, vende e espera que o preço caia para recomprar mais barato. Ambas as estratégias usam a mesma alavancagem, mas em direções opostas.

Como as comissões e juros afetam o lucro final

É importante notar que os cálculos acima não consideram as comissões de negociação nem os juros sobre os empréstimos. No trading real, esses custos reduzem seu lucro final. Cada operação de compra e venda envolve uma comissão da plataforma, e os fundos e moedas emprestados acumulam juros dependendo do tempo que a posição fica aberta. Para entender melhor a estrutura de custos e a política de comissões, recomenda-se consultar a documentação da sua plataforma de trading.

Dominar as habilidades de abrir posições longas e curtas com margem é um passo essencial para qualquer trader que deseja diversificar suas estratégias de ganho no mercado spot.

Observação: nos exemplos acima, não foram considerados custos de comissão nem juros.