Negociação de arbitragem na plataforma: análise completa de estratégias e ferramentas

Arbitragem comercial é uma abordagem de investimento baseada na utilização da diferença de cotações do mesmo ativo em mercados diferentes. No mercado de criptomoedas, os participantes utilizam várias estratégias principais — operações no mercado à vista, estratégias relacionadas com taxas de financiamento e negociação com contratos futuros. Plataformas modernas oferecem ferramentas que automatizam o processo de detecção de oportunidades e execução de operações, reduzindo significativamente custos e riscos.

A essência da arbitragem moderna: da teoria à prática

O princípio fundamental da negociação de arbitragem consiste na abertura simultânea de posições opostas em diferentes plataformas ou segmentos de mercado. O trader obtém lucro não pelo movimento do preço, mas pela diferença nas cotações. Isso permite minimizar riscos sistemáticos de mercado, pois perdas em uma direção são compensadas por lucros na outra.

Ferramentas modernas ampliaram consideravelmente as possibilidades dessa negociação. Agora, os participantes do mercado podem monitorar movimentos de preços e liquidez disponível simultaneamente em dois pares ou contratos numa única tela. Com um processo otimizado de execução de ordens, alcança-se alta precisão, o que é crucial na arbitragem, onde se trata de lucrar com diferenças mínimas.

Duas estratégias principais de negociação sem risco de perdas

Primeira abordagem: uso de taxas de financiamento

Essa estratégia de arbitragem baseia-se na diferença de taxas entre o mercado à vista e o mercado de contratos perpétuos. O trader abre simultaneamente duas posições opostas — compra o ativo à vista e abre uma posição curta num contrato semelhante, ou vice-versa.

Quando a taxa de financiamento é positiva, os participantes com posições longas pagam taxas aos detentores de posições curtas. Assim, a tática ideal é comprar no mercado à vista e abrir uma posição short num contrato perpétuo — assim, o trader lucra com a diferença nas taxas. Isso é chamado arbitragem positiva. Se a taxa for negativa, as ações são inversas — posição curta no à vista e longa no contrato.

Vamos a um exemplo concreto: o contrato BTCUSDT tem uma taxa de financiamento positiva de +0,01%. Traders com posições curtas recebem pagamentos de quem mantém posições longas. Nesse momento, o trader pode adquirir 1 BTC à vista e simultaneamente abrir uma posição curta de 1 BTC num contrato perpétuo. Essa cobertura garante lucro na taxa de financiamento, enquanto perdas na variação do preço em um mercado são compensadas pelo lucro no outro.

Segunda abordagem: aproveitamento de diferenças de preços

A segunda forma dessa negociação trabalha com spreads de preços entre o mercado à vista e contratos futuros. Se no mercado de futuros o contrato é negociado acima do ativo físico à vista, surge uma oportunidade de arbitragem. O trader compra o ativo mais barato à vista e vende simultaneamente um contrato futuro mais caro.

Por exemplo, se o BTC à vista custa menos do que o contrato BTCUSDC, o trader compra BTC à vista e vende o futuro, bloqueando a diferença. Quando o contrato de futuro expira, os preços convergem, e o trader lucra com essa convergência.

Como usar efetivamente as ferramentas de arbitragem

Funcionalidades para identificar potencial

A plataforma oferece mecanismos integrados para detectar rapidamente oportunidades de arbitragem. Os pares de negociação são exibidos com base em taxas de financiamento ou spreads, permitindo aos traders visualizar os momentos mais vantajosos. A classificação por taxas mostra quais contratos oferecem as maiores taxas no momento, enquanto a classificação por spreads destaca os pares com maior diferença de cotações.

Integração em uma interface única

Todas as operações são realizadas de uma única janela — é possível acompanhar simultaneamente o movimento de preços e volumes de liquidez de ambos os lados e executar ambas as ordens com uma única ação. Isso elimina atrasos e erros relacionados à troca de interfaces.

Balanceamento automático da carteira

A função de smart rebalancing, que verifica a execução das ordens em ambos os lados a cada 2 segundos, garante o equilíbrio. Se uma parte da posição for executada em maior volume que a outra, o sistema automaticamente coloca ordens de mercado para equalizar. Essa função é fundamental, pois execuções assimétricas podem levar à abertura de posições indesejadas e risco de liquidação. Cada ciclo de rebalancing dura 24 horas, após o que ordens não executadas são canceladas automaticamente.

Exemplo de funcionamento: o trader coloca uma ordem limite para comprar 1 BTC à vista e uma ordem limite para vender 1 BTC no contrato perpétuo. Em 2 segundos, o sistema verifica o status. Se forem executados 0,5 BTC de um lado e 0,4 BTC do outro, o sistema automaticamente coloca uma ordem de mercado para 0,1 BTC para balancear. As verificações continuam até execução completa ou até o término de 24 horas.

Ampla gama de ativos como garantia

Por meio de uma conta unificada, os traders têm acesso a mais de 80 ativos diferentes como garantia. Se há diversos ativos na carteira, eles podem servir como margem para abrir posições de arbitragem.

Por exemplo, se o preço do BTC estiver em 30.000 USDT e esse valor estiver na conta como margem, é possível comprar 1 BTC à vista e abrir uma short de 1 BTC no contrato perpétuo, lucrando com o financiamento. Ou, se já possui BTC à vista e o spread entre o mercado à vista e o futuro se ampliou, pode usar esse BTC como garantia para abrir uma short no futuro na mesma quantia. Assim, as oscilações de preço do BTC não aumentam o risco de liquidação, e o spread trabalha a favor do lucro.

Guia passo a passo para colocar ordens

Etapa de preparação

Primeiro, acesse a seção “Ferramentas” na interface de negociação e selecione a opção dedicada à arbitragem. Lá, é possível visualizar as oportunidades disponíveis, classificadas por taxa de financiamento ou spreads.

Escolha do ativo e direção

Com base na classificação, selecione o par de negociação mais atrativo. Depois, defina a direção — será long ou short em uma das partes. O sistema automaticamente atribuirá a direção oposta à segunda parte.

Parâmetros da ordem

Escolha o tipo de execução — ordem de mercado ou limite. Ao inserir o preço, são exibidas a taxa de financiamento ou o spread atual, ajudando a avaliar o potencial de lucro. O tamanho é inserido apenas para uma das partes — a outra será preenchida automaticamente de forma equivalente.

Ativação de mecanismos de proteção

Recomenda-se ativar o smart rebalancing, que já vem ativado por padrão. Esse mecanismo protege contra riscos de execução assimétrica, quando uma parte é totalmente executada e a outra fica aberta.

Confirmação e monitoramento

Após confirmar, ambas as ordens são enviadas simultaneamente. As operações ativas podem ser visualizadas na seção “Ativas”, e o histórico na aba “Histórico”, conforme forem sendo executadas.

Gerenciamento após execução

Quando as ordens forem executadas, as posições no contrato perpétuo aparecem na seção de posições de derivativos, e os ativos à vista na seção de ativos à vista. Os lucros obtidos com o financiamento ficam registrados no histórico de transações da conta unificada.

Respostas às principais dúvidas dos traders

Quando exatamente iniciar estratégias de arbitragem?

Os momentos ideais incluem períodos com spreads evidentes entre plataformas, quando é possível bloquear a diferença e minimizar o impacto da volatilidade. Para volumes elevados ou necessidade urgente de balancear a carteira, executar simultaneamente em ambos os mercados gerencia custos e reduz o impacto das oscilações. Para fechamento de múltiplas posições ou estratégias complexas, uma execução sincronizada evita perdas de oportunidades.

Como calcular a rentabilidade?

Fórmula básica do spread: preço de venda menos preço de compra. Spread percentual: (preço de venda – preço de compra) / preço de venda. Para rendimento anual de financiamento: taxa total de três dias dividida por 3, multiplicada por 365 e dividida por 2. Para rendimento anual de spreads: spread atual dividido pelos dias até o vencimento, resultado multiplicado por 365 e dividido por 2.

Possibilidade de fechar posições usando arbitragem

Sim, a funcionalidade permite abrir e fechar posições via instrumentos de arbitragem.

Compatibilidade com subcontas

A função está disponível para subcontas previamente transferidas para o modo de conta unificada.

Disponibilidade em conta demo

Atualmente, a função não está disponível em modo de demonstração e funciona apenas em contas reais.

Avaliação de riscos com execução assimétrica

Execução incompleta de ambos os lados pode levar a risco de liquidação devido à distribuição desigual das posições. A ativação do smart rebalancing é fundamental — ela ajusta periodicamente o desequilíbrio com ordens de mercado, reduzindo a chance de liquidação.

Modo de margem

A arbitragem funciona exclusivamente no modo de margem cruzada na conta unificada.

Razões para ordens não serem executadas

A ordem permanece não executada se não houver margem suficiente para abrir posições opostas simultaneamente. Solução: reduzir o tamanho da ordem.

Desativação do rebalancing automático

Sem o smart rebalancing, o sistema não ajustará as posições, que continuarão operando independentemente. As ordens continuarão a ser executadas conforme planejado, mas aumenta o risco de ficar com posição aberta.

Parada do rebalancing por tempo

Se os 24 horas expirarem antes da execução completa, o rebalancing será automaticamente interrompido e as ordens não executadas serão canceladas.

Visualização de posições e ativos após conclusão

Ao final da execução, as posições nos contratos perpétuos aparecem na seção de posições, e os ativos à vista na lista de ativos. O histórico de ordens pode ser consultado na aba de trading.

Desbalanceamentos ao usar rebalancing

A assimetria pode ocorrer por insuficiência de garantia ou baixa liquidez de um dos lados, levando à execução parcial.

Impacto do cancelamento de ordens nas posições de arbitragem

Com o rebalancing ativo, o cancelamento de uma ordem de um lado fechará automaticamente a outra. Se o rebalancing estiver desativado, as ordens funcionam independentemente, e o cancelamento de uma não afetará a outra — a estratégia continuará até a execução completa ou o cancelamento de ambas as ordens.