Entenda o Slippage no Trading de CFDs do MT5 - Guia Prático

O slippage é uma realidade inevitável para quem opera no trading, especialmente ao utilizar a plataforma MetaTrader 5. Trata-se da variação entre o preço que você esperava ao abrir uma posição e o preço real em que sua ordem foi preenchida. Esse fenômeno pode parecer insignificante em uma operação isolada, mas cumulativamente pode comprometer sua rentabilidade. Compreender suas causas e seus mecanismos é essencial para qualquer trader que deseja operar com confiança no MT5.

Por que o Slippage Acontece em Operações de Trading

O slippage emerge por diversos fatores interconectados. Demoras na execução da ordem, movimentos rápidos do mercado e insuficiência de volume disponível no nível de preço almejado são as principais causas. Em períodos de volatilidade elevada—como durante anúncios econômicos importantes ou aberturas de mercados—a probabilidade de experimentar slippage aumenta significativamente.

Na plataforma MT5, existe um mecanismo específico que intensifica a relevância do slippage: ordens de diferentes tipos são convertidas em ordens de mercado após seu acionamento. Isso significa que não importa qual tipo de ordem você tenha inicialmente definido—se ela foi gatilhada pelos critérios estabelecidos, o sistema a executará como uma ordem de mercado instantânea, sujeitando-a aos riscos de slippage associados.

Como os Três Tipos de Ordens Sofrem Slippage no MT5

Ordens Limitadas: Preço-alvo sem Garantia de Execução

Quando você estabelece uma ordem limitada, seu objetivo é definir um preço específico para entrada. Suponha que você fixe uma ordem de compra para EURJPY com limite em $90.000. Quando o mercado toca esse nível, a ordem é disparada. Porém, no MT5, o sistema a converte em uma ordem de mercado. Se a demanda for intensa naquele momento, o melhor preço disponível pode estar a $90.050, resultando em um slippage de $50 contra suas expectativas.

Este cenário revela um ponto crítico: ordens limitadas oferecem proteção teórica, mas não garantem execução sem slippage após seu acionamento.

Ordens de Stop: Proteção Vulnerável em Mercados em Movimento

Ordens de stop funcionam como mecanismo de proteção, disparando-se quando um preço crítico é atingido. Porém, em mercados com movimentação acelerada, o slippage pode ser severo. Imagine que você estabeleceu um stop-sell para XAUUSD (ouro) em $2.600 como proteção contra perdas. Um declínio pronunciado ocorre e seu stop é acionado, mas devido à liquidez reduzida naquele nível de preço, a execução real ocorre a $2.595. O slippage resultante é de $5 contra você.

Em cenários extremos, durante crises de mercado ou notícias traumáticas, o slippage em ordens de stop pode ser ainda maior.

Ordens de Mercado: Execução Imediata com Risco Inherente

Ordens de mercado são preenchidas instantaneamente pelo melhor preço disponível no momento. Contudo, em ambientes voláteis, a cotação pode se deslocar rapidamente entre o momento em que você a envia e o momento em que a ordem é efetivamente realizada. Um exemplo prático: você envia uma ordem de compra no NAS100 (índice Nasdaq 100) com a cotação em 21.200. Até que a ordem seja processada pelo sistema, o preço avança para 21.205, gerando um slippage de $5.

Estratégias Práticas para Reduzir Slippage em suas Operações

Reduzir o impacto do slippage exige planejamento e disciplina. Primeiro, concentre suas operações em horários de elevada liquidez, quando há maior volume de transações e a margem entre oferta e demanda se estreita. Segundo, evite absolutamente enviar ordens durante períodos críticos—como anúncios de taxas de juros, dados de emprego ou comunicados oficiais—quando a volatilidade dispara e o slippage se amplifica.

Além disso, considere utilizar limites de preço (price limits) quando possível, e mantenha-se atento às condições específicas do MT5. Compreender que todas as suas ordens serão executadas como ordens de mercado após serem acionadas permite que você configure suas estratégias com realismo, antecipando custos implícitos.

O trading no MT5 exige que você não apenas entenda o slippage teoricamente, mas o integre como uma variável de risco constante em seu planejamento operacional.