Maker na negociação de criptomoedas: guia para otimizar as comissões

Na ecossistema de negociação de criptomoedas, o maker desempenha um papel fundamental, fornecendo ao mercado a liquidez necessária. Compreender a mecânica de funcionamento do maker no trading de criptomoedas é crucial para qualquer trader que queira otimizar os seus custos e aumentar a rentabilidade. O maker é, no mundo das criptomoedas, um participante que adiciona ordens ao livro de ordens, criando oportunidades para outros traders realizarem transações.

O que é um maker: papel e função principal na ecossistema cripto

O maker é um trader ou sistema automático que coloca ordens limite, que permanecem no livro de ordens até serem executadas. Quando atua como maker, você efetivamente “cria” liquidez no mercado, permitindo que outros participantes façam negócios ao preço desejado.

A característica principal do maker é que as suas ordens não são executadas imediatamente. Em vez disso, permanecem na fila do mercado, aguardando que haja demanda de outros traders. Essa postura paciente na negociação de criptomoedas é recompensada com uma estrutura de comissões privilegiada.

Taker versus maker: diferenças na estrutura de comissões

A distinção entre maker e taker reside na própria natureza da interação com o mercado. Se o maker adiciona novas ordens ao livro, o taker, por outro lado, executa imediatamente ordens existentes, retirando liquidez.

O taker paga uma comissão mais elevada, pois recebe o serviço de execução imediata da sua ordem. A comissão típica do taker é cerca de 0,055% do volume da transação. Por sua vez, o maker paga uma comissão reduzida, aproximadamente 0,02%, como recompensa por contribuir para a criação de liquidez no mercado.

Essa diferença nas estruturas de comissão é fundamental: os participantes do mercado que optam por uma execução rápida (takers) pagam mais, enquanto aqueles dispostos a esperar (makers) recebem uma recompensa financeira.

Exemplo prático: impacto da escolha do maker no resultado final

Vamos considerar um cenário de negociação de um contrato perpétuo BTCUSDT de 2 BTC:

Parâmetros da operação:

• Par de negociação: BTCUSDT
• Tamanho da posição: 2 BTC
• Direção: compra (long)
• Preço de entrada: 60.000 USDT
• Preço de saída: 61.000 USDT

Cenário 1: Trader usando ordens maker

O trader opta por usar o método maker para entrada e saída, aplicando comissões reduzidas:

Cálculo da comissão na abertura: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
Cálculo da comissão no fechamento: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
Lucro antes de taxas: 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
Lucro líquido: 2.000 – 24 – 24,4 = 1.951,6 USDT

Cenário 2: Trader usando ordens taker

Este mesmo trader opta por execução rápida via ordens taker:

Cálculo da comissão na abertura: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
Cálculo da comissão no fechamento: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
Lucro antes de taxas: 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
Lucro líquido: 2.000 – 66 – 67,1 = 1.866,9 USDT

Análise dos resultados: Com o mesmo lucro bruto de 2.000 USDT, o maker fica com aproximadamente 84,7 USDT a mais (4,3% de lucro adicional) do que o taker. Em volumes maiores, essa diferença torna-se ainda mais significativa.

Como se tornar um maker: guia prático

Para implementar uma estratégia de maker na negociação de criptomoedas, é necessário seguir alguns passos essenciais:

1. Use ordens limite
Defina um preço abaixo do preço de mercado atual (para compras) ou acima dele (para vendas). Assim, garante que sua ordem entre no livro de ordens e aguarde execução.

2. Ative o modo Post-Only
Selecione a opção de ordem passiva (Post-Only) para evitar execução não intencional como taker. Se o preço de mercado atingir seu limite, esse modo cancelará a ordem, garantindo o status de maker.

3. Estabeleça preços estratégicos

• Para ordens de compra: coloque o preço abaixo do melhor preço de oferta disponível
• Para ordens de venda: coloque o preço acima do melhor preço de demanda disponível

Essa abordagem aumenta a probabilidade de execução da sua ordem e reduz o spread do mercado.

Por que o maker é crucial para o mercado de criptomoedas

Os makers formam a base de um mercado de criptomoedas saudável. Sem participantes dispostos a adicionar liquidez via ordens limite, os mercados seriam menos profundos, os spreads se ampliariam e a negociação se tornaria mais difícil.

Quando muitos makers estão ativos simultaneamente, eles ajudam a:

• Reduzir a diferença entre os preços de compra e venda (spread)
• Permitir que traders abram posições grandes com menor deslizamento
• Criar condições favoráveis à estabilidade dos preços
• Contribuir para uma formação de preços mais eficiente nos mercados de criptomoedas

Recomendações finais para traders de criptomoedas

Ser um maker na negociação de criptomoedas não é apenas uma estratégia para reduzir comissões, mas uma abordagem tática de participação no mercado. Antes de começar a negociar, é importante escolher conscientemente entre a velocidade de execução (taker) e a economia nas comissões (maker).

Traders bem-sucedidos costumam combinar ambos os métodos: usam ordens maker para entradas e saídas planejadas, e ordens taker apenas em situações críticas que exijam execução imediata. Compreender a mecânica de maker e taker permite otimizar o resultado geral da negociação e maximizar os lucros a longo prazo.