Escolha entre maker e taker: diferenças principais e impacto no lucro

Na negociação moderna de criptomoedas, o sucesso depende da compreensão de como funcionam os diferentes tipos de ordens. Maker e Taker são duas abordagens principais de interação com o mercado, cada uma com suas características e consequências financeiras. A escolha entre essas estratégias afeta não apenas a velocidade de execução das suas operações, mas também o valor das comissões que você paga.

Taker: prioridade à velocidade e execução imediata

Quando um trader opta pela estratégia de Taker, ele coloca a urgência na execução da operação em primeiro lugar. Uma ordem Taker é colocada com o objetivo de ser executada imediatamente ao preço de mercado atual, coincidindo com ofertas já existentes no livro de ordens.

Essa abordagem significa que o Taker consome a liquidez fornecida por outros participantes do mercado (makers). Essa ação é concluída instantaneamente — a ordem Taker encontra uma ordem oposta e é executada sem atrasos. Assim, se você precisa abrir ou fechar uma posição com urgência, o Taker garante a velocidade necessária.

Por outro lado, essa conveniência tem um custo. Para uma execução imediata e consumo de liquidez, o trader paga uma comissão de Taker mais elevada do que a tarifa para usar a estratégia de Maker.

Maker: fornecimento de liquidez ao mercado e redução de custos

A ordem Maker funciona por um princípio diferente. Em vez de executar imediatamente, o Maker coloca uma ordem no livro de ordens, que permanece até encontrar uma ordem Taker. Essa ordem passa a fazer parte da estrutura do mercado, fornecendo liquidez para outros participantes.

Como os Makers adicionam liquidez ao mercado, eles recebem uma recompensa na forma de uma comissão de negociação reduzida. O Maker paga menos por cada operação realizada, o que é especialmente importante em negociações frequentes com volumes elevados.

No entanto, a estratégia de Maker exige paciência. O trader deve estar preparado para que sua ordem possa permanecer não executada por algum tempo, aguardando a correspondência com uma ordem Taker. Além disso, os Makers influenciam os spreads entre os preços de compra e venda, reduzindo a diferença e melhorando as condições para todos os participantes do mercado.

Comparação de características: Maker e Taker

Nota: as comissões apresentadas referem-se à negociação de contratos perpétuos e futuros na plataforma que oferece esses serviços.

Cálculo prático do impacto na rentabilidade final

Vamos considerar um exemplo concreto, usando a negociação do par BTCUSDT:

Parâmetros iniciais:

• Par de negociação: BTCUSDT
• Volume da posição: 2 BTC
• Direção: compra (long)
• Preço de entrada: 60.000 USDT
• Preço de saída: 61.000 USDT

Cenário 1: O trader usa estratégia de Maker para abrir e fechar

Cálculo das comissões:

• Comissão na abertura: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
• Comissão no fechamento: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Lucro sem considerar comissões: 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
• Lucro líquido: 2.000 – 24 – 24,4 = 1.951,6 USDT

Cenário 2: O trader usa estratégia de Taker para abrir e fechar

Cálculo das comissões:

• Comissão na abertura: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
• Comissão no fechamento: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Lucro sem considerar comissões: 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT
• Lucro líquido: 2.000 – 66 – 67,1 = 1.866,9 USDT

Conclusão: a diferença de abordagem resultou em uma variação de mais de 80 USDT no lucro. Ao escalar volumes ou aumentar a frequência de negociações, a economia nas comissões se torna ainda mais significativa. Isso demonstra que entender as diferenças entre Maker e Taker impacta diretamente no resultado final.

Como colocar ordens Maker de forma eficiente

Se você decidiu usar a estratégia de Maker para otimizar custos, siga estas recomendações:

1. Utilize ordens limitadas — são a principal ferramenta do Maker. Coloque-as na zona adequada na interface da plataforma de negociação.

2. Ative o modo de ordens passivas — a função Post-Only evita que sua ordem seja executada como Taker por engano, caso haja uma ordem contrária no mercado ao seu preço.

3. Escolha estrategicamente os preços — posicione sua ordem limitada de modo a torná-la atraente para a contraparte:

   • Para compra (long): indique um preço abaixo do melhor preço de oferta atual
   • Para venda (short): indique um preço acima do melhor preço de demanda atual

Importante: se uma ordem limitada for executada imediatamente, apesar de estar em modo passivo, ela será reclassificada como ordem Taker e estará sujeita à comissão mais alta.

Recomendações finais

A escolha entre Maker e Taker não é apenas uma questão de conveniência, mas uma decisão estratégica que influencia a eficiência do seu trading. Maker exige planejamento e paciência, mas recompensa com comissões menores e a possibilidade de influenciar os spreads do mercado. Taker garante execução imediata, porém a um custo mais elevado.

Antes de começar a negociar ativamente, certifique-se de compreender completamente a estrutura de comissões da sua plataforma. Analisar esses custos ajudará a otimizar sua estratégia, escolhendo entre Maker e Taker de acordo com a situação específica do mercado e seus objetivos. Lembre-se: até pequenas economias em comissões em negociações regulares podem levar a um aumento significativo no lucro final.